Федеральная резервная система США обязана снизить инфляцию до 2% и ФРС рассматривает ключевые экономические данные, такие как PCE, CPI и рабочие места, для принятия решений по денежной политике. Официальные лица ФРС, экономисты и аналитики сейчас рассматривают личные потребительские расходы (PCE), так как CPI и базовый CPI оказались выше. В то время как инвесторы переоценивают перспективы денежной политики, крипто- и фондовые рынки все еще ожидают, что ФРС снизит ставки в мае.
Ранее CoinGape сообщал о росте до $55K, несмотря на то, что данные CPI оказались выше ожидаемых. Растущие вливания в ETF на спот-биткоин значительно увеличивают бычий настрой рынка.
ФРС США ищет подтверждение снижения ставок в PCE
Годовая инфляция CPI в январе снизилась до 3,1% с 3,4% в декабре, но осталась немного выше рыночных ожиданий в 2,9%. Более того, годовая базовая инфляция осталась на уровне 3,9%, также выше прогнозов в 3,7%. Месяц к месяцу потребительские цены выросли на 0,3%, а базовая ежемесячная ставка увеличилась до 0,4%.
Джеффри Гундлах из DoubleLine Capital утверждает, что данные PCE, которые поступят 29 февраля, в настоящее время намного важнее, чем данные инфляции CPI. Он сказал, что PCE “не может расти, а ФРС говорить о снижении процентных ставок”. Он добавил, что 3-месячная базовая CPI сейчас увеличивается, а доходность 2-летних облигаций свидетельствует о снижении ставок на 100 базисных пунктов в этом году, поэтому рынок может успокоиться. Однако он ожидает, что ФРС может начать снижение ставок в июне, а не в мае.
Morgan Stanley имеет аналогичный прогноз, говоря, что PCE находится гораздо ближе к цели, чем CPI. “Тот факт, что эти показатели отправляют значительно расходящиеся сигналы, будет беспокоить чиновников ФРС”. Банк ожидает, что ФРС начнет снижение ставок на июньском заседании.
После публикации данных CPI экономист Питер Шифф предупреждает, что ФРС уже проиграла борьбу с инфляцией. Задержка не поможет рынку или экономике, растущая инфляция означает, что процентные ставки все равно будут снижены.
“Это на самом деле очень медвежий сигнал для американской экономики, фондового и облигационного рынков и доллара, но очень бычий для золота. Инвесторы просто еще не понимают этого”.
Пропускание рыночных оценок PCE будет жестким ударом для глобальных фондовых рынков, но меньше для крипторынка на этот раз. Вероятные банковские неудачи и уменьшение награды за блок в биткоине приведут к притоку большего количества денег на крипторынок, особенно на биткоин.
Быки на биткоине остаются сильными для предстоящего ралли
Крипторынок упал, и цена BTC упала ниже $50 000 после публикации CPI, но глобальная капитализация крипторынка осталась устойчивой на уровне $1,87 трлн. Конкурент биткоина – золото – падает, и инвесторы, вероятно, будут делать ставки на биткоин и Ethereum в свете текущих настроений.
Инструмент CME FedWatch показывает почти 52% вероятности снижения ставок на 25 базисных пунктов в июне после публикации CPI, без вероятности снижения ставок в марте и мае.
Трейдеры криптодеривативов все еще бычьи, несмотря на распродажу на рынке спот. Общий открытый интерес к фьючерсам на криптовалюту незначительно снизился с $47,32 млрд до $46,94 млрд. Общий открытый интерес по опционам на BTC и ETH вырос на 2% до $24,29 млрд, с ростом открытого интереса по фьючерсам на BTC на CME до $6,28 млрд.
Цена BTC выросла до $51 667 после падения до $48 472 после CPI. Более того, объем торгов увеличился за последние 24 часа, что указывает на рост интереса среди трейдеров.