Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл недавно объявил что теперь ФРС сместит акцент с таргетирования инфляции на закрытие «дефицита безработицы». ФРС, по сути, удваивает ту же инфляционную политику, с которой она экспериментировала во время глобального финансового кризиса 2008 года.
Выступая в виртуальной Джексон-Хоул мероприятие Недавно Пауэлл заявил, что ФРС в ближайшее время не будет повышать ставки. Он также сказал, что ФРС допустит более высокую инфляцию, отклонившись от исторической нормы целевого показателя инфляции в 2%. Эта политика дешевых денег и более высокой инфляции выводит количественное смягчение на совершенно новый уровень.
Связанный: Джером Пауэлл бросил доллар под автобус в Джексон-Хоул
Федеральный резерв учиться о практике Банка Японии во время экономического кризиса 2013 года предупредил, что более высокие целевые показатели инфляции могут привести к «бесконечному урегулированию денежно-кредитной политики, даже когда реальная экономическая активность высока или когда накапливаются риски для финансовой стабильности». Банк Японии ввел в марте 2013 года количественное и качественное смягчение денежно-кредитной политики для стимулирования японской экономики и повышения уровня инфляции.
Вслед за речью Пауэлла в Джексон-Хоуле стоимость доллара упала по отношению к евро, в то время как золото поднялось до своих максимумов 1950 года. Между тем, биткойн (BTC) стабилизировался; Эфир (ETH) стабилизирован; и акции снова выросли. Однако ФРС не сможет так легко переломить курс своей новой политики.
По мере того как правительства печатают бесконечные суммы денег за счет финансовой помощи и количественного смягчения, инфляция, вероятно, приведет к повышению основных цен. Ясно, что фиатная система несовершенна. Криптовалюты используют угрозу инфляции, чтобы заявить о преимуществах криптовалют. На фоне сокращения валового внутреннего продукта, замедления экономического роста, государственной помощи и финансовых стимулов Биткойн и криптовалюты рекламировались как хеджирование, устойчивое к инфляции. Претензии? Вы должны купить биткойн, потому что криптовалюта служит хеджем для сломанной фиатной системы.
Биткойн, однако, остается новой технологией. Во времена экономической неопределенности инвесторы по-прежнему предпочитают покупать золото и акции в качестве безопасных активов. В случае с золотом, по мнению Morningstar данные, индекс S&P GSCI Gold за последние три месяца 2018 года вырос на 7,2%, тогда как фондовый рынок упал почти на 14%. Даже во время последнего медвежьего рынка, когда акции упали на 33%, индекс золота упал всего на 2%. Затем цена на золото в следующие несколько месяцев взлетела до рекордного уровня. Однако волатильность золота может быть двусторонней. Почти треть управляющих фондами опрошенный в опросе менеджеров глобального фонда Bank of America за август 2020 года заявили, что, по их мнению, золото было переоценено.
От президента Fidelity, подающего заявку на создание нового фонда биткойнов, до многомиллиардного биткойна и менеджера криптоактивов Grayscale, сообщающего о своем крупнейшем квартальном притоке почти в 1 миллиард долларов, институциональный спрос на биткойны растет в условиях пандемии COVID-19. Это институциональное внимание демонстрирует серьезность, с которой основные игроки рассматривают Биткойн как инвестиционный актив.
Однако институциональные деньги только начинают поступать в экосистему криптовалюты, поэтому рынок все еще относительно незрелый и фрагментированный. Криптовалюты нужно больше времени, чтобы расти, прежде чем она станет широко признанным активом-убежищем.
Сегодня инвесторы используют биткойн как средство сбережения, потому что они думают, что цены будут расти в фиатном выражении. Будьте осторожны: это не должно быть единственным намерением инвестировать в криптовалютный рынок. Если люди инвестируют в это пространство, потому что финансовая система рушится, то мы увидим нездоровый рост цен, за которым последует обвал криптоиндекса.
В таком сценарии инвесторы будут стекаться в отрасль не из-за криптотехнологий или дефляционной природы Биткойна, а из-за страха упустить. Те, кто страдает от FOMO, считают, что, поскольку все остальные инвестируют, они тоже должны инвестировать. Мы видели это во время мании ICO в 2017 году, когда инвесторы в первую очередь хотели зарабатывать деньги, а не вкладывать средства в инновационные технологии.
Инвесторы и энтузиасты криптовалюты часто говорят о криптовалюте по отношению к фиатной валюте, но не предполагалось, что криптовалюты будут коррелировать таким образом. Намерение состояло в том, чтобы создать альтернативу фиату.
Криптоэнтузиасты – новые хиппи 21 века. Мы не протестуем на улицах. Мы строим альтернативу. Чтобы его построить, нам нужно вернуться к своим корням и перестать связывать криптовалюту с фиатом.
Мы не хотим, чтобы рынок криптовалюты рос из-за неудач традиционной денежной системы. Мы хотим, чтобы этот рынок рос, потому что инвесторы требуют выбора и финансовой свободы.
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестициям. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
Лучано Ноннис является генеральным директором и основателем DXone и занимается предпринимательством с 21 года. Несколько лет назад он вместе с предпринимателем Марио Уршитцем стал соучредителем группы в Facebook под названием Alles über Kryptowährungen und Blockchain – Crypto Coach. Эта группа стала одной из самых популярных и крупнейших в мире самодостаточных групп криптообразования на немецком языке. Они также основали Crypto-Coach, некоммерческий образовательный центр онлайн и офлайн. Кроме того, они создали и запустили крупный объект по добыче криптовалюты в Австрии, который раньше входил в пятерку лучших майнеров Dash в мире. Недавно Марио и Лучано зарекомендовали себя как эксперты в технологии блокчейн и помогли различным финансовым учреждениям успешно позиционировать себя в этой новой среде.