Это сейчас практически неоспоримое, что децентрализованные финансы blockchain в «использование убийцы случая.» Общая стоимость заблокирована в DeFi выросла более чем на 3000% за год до января 2021 года. На радаре DApp рейтинги, восемь из 10 лучших DApps на Ethereum – это DeFi. Uniswap видит больше пользователей, чем любое другое приложение, и в январе объем торгов составляет в среднем 1 миллиард долларов в день.
Учитывая проблемы, с которыми мы сталкиваемся с централизованными биржами, стремление к DeFi неудивительно. Централизованные платформы предлагают ограниченные возможности кредитования и размещения ставок, а те, которые действительно существуют, зависят от того, насколько пользователи доверяют бирже. Они также подвергаются региональной блокировке и торговой цензуре, страдают от фрагментированной ликвидности из-за несоответствия в предложениях продуктов и имеют ограниченный набор инструментов.
Для сравнения, пользователи DeFi теперь имеют доступ к целому ряду вариантов кредитования и стейкинга в сети. DeFi также устойчив к цензуре, с компонуемыми приложениями, которые многие окрестили «денежным лего», и предоставляет почти безграничные возможности для различных типов финансовых инструментов.
Однако самая большая ахиллесова пята DeFi – это Ethereum. Чем больше приложений накапливается на платформе, тем больше Ethereum начинает показывать свою устаревшую технологию, остро нуждающуюся в обновлении. Ethereum 2.0 выглядит многообещающе, но сроки его реализации еще далеко, а масштабируемость ожидается только в 2022 году или позже.
Связанный: Пользователи DeFi не должны бездельничать, пока Eth2 добьется успеха
Между тем, пользователям остается мириться с медленным временем подтверждения и, что более важно, непомерными сборами, которые ограничивают участие DeFi крупными спонсорами и китами. В январе средняя комиссия за транзакцию превышала 10 долларов. Когда транзакции DeFi полагаются на более сложные взаимодействия смарт-контрактов или на участие пользователей в многопротокольных сделках, эти затраты могут стать непомерно высокими для многих людей.
Интерес к мультицепочечной DeFi растет
Отчасти из-за проблем Ethereum, совместимость и платформы второго уровня стали важной областью внимания для многих разработчиков платформ в 2020 году, что недавно начало приносить плоды с нескольких ярких примеров.
Например, предприятие Aave по производству нефинансовых токенов, Aavegotchi, недавно решило перейти на Matic Network из Ethereum, сославшись на высокие комиссии за транзакции в качестве движущей силы. В конце прошлого года Сэм Бэнкман-Фрид, основатель централизованной биржи FTX, решил построить свой проект DeFi, Serum, на блокчейне Solana, после запуска платформы моста взаимодействия с блокчейном Ethereum. В другом месте 1inch на базе Ethereum объявила о расширении до блокчейна Near, который также управляет собственным мостом, подключенным к Ethereum.
Причина ясна. Проекты DeFi хотят сохранить возможность взаимодействия с Ethereum, и те платформы, которые соединяются с экосистемой Ethereum, предлагают такую возможность. Но этот подход все же имеет некоторые критические ограничения. В конечном итоге он продвигает сценарий, в котором несколько блокчейнов связаны с Ethereum, но не друг с другом. Это не действительно совместимая экосистема блокчейнов.
Более того, ему всегда будет не хватать возможности компоновки, потому что модель моста зависит от двух отдельных платформ, на которых работает их собственная цепочка блоков. Между любыми двумя транзакциями токенов с обеих сторон по-прежнему должна быть транзакция-мост.
Омничейн – единственное устойчивое будущее DeFi
В настоящее время есть только два претендента с действующей основной сетью – Cosmos и Polkadot. Polkadot подает большие надежды и привлекает существенное развитие со стороны сообщества DeFi. Такие проекты, как Acala, Equilibrium и Akropolis, ставят перед собой амбициозные цели по созданию многофункциональных платформ DeFi на базе Polkadot.
Однако подход Polkadot к взаимодействию между парачейнами, подключенными к его центральной ретрансляционной цепочке, включает технически сложную технологию, называемую межцепочечным обменом сообщениями между парачейнами. Хотя это предлагает большой потенциал для самых разных типов транзакций, более простой, но элегантный протокол связи между блокчейнами, используемый Cosmos, ориентирован на передачу активов между цепочками. Он позволяет любой цепочке Cosmos SDK подключаться к любой другой.
По этой причине Cosmos представляет собой идеальную платформу для разработчиков DeFi. Цепочки Cosmos SDK в 100 раз эффективнее Ethereum с точки зрения количества транзакций в секунду и объема блоков. Кроме того, сеть Cosmos Network приближается к переломному моменту в своем росте: в настоящее время работает несколько известных приложений.
Эти приложения включают в себя успешные компоненты DeFi, такие как кросс-чейн DEX от Thorchain, CDP от Kava, платформу фиатной валюты для токенов электронных денег или стейблкоин Terra стоимостью более 100 миллионов долларов. Каждый из них использует свой собственный блокчейн со своей уникальной моделью токеномики, которая поддерживает токен с рыночной капитализацией от 10 до 100 миллионов долларов.
Сеть Cosmos также поддерживает проекты, не относящиеся к DeFi, с их собственными моделями токенов, такими как ячеистая сеть интернет-маршрутизаторов Althea или корпоративный блокчейн-продукт Persistence.
От разработки до внедрения и ликвидности
По мере увеличения количества транзакций между токенами Cosmos Network спрос на ликвидность будет расти. Сеть Cosmos может поддерживать экспоненциально больший объем экономической деятельности, чем Ethereum, при этом привлекая более широкую клиентскую базу с более низкими комиссиями за транзакции. Это делает его оптимальной основой для обработки огромного количества транзакций внутри сети и между сетями.
Cosmos может поддерживать DEX для обмена активами, но он также может поддерживать деривативы, такие как шорты, фьючерсы, кредитное плечо, бессрочные свопы, токенизированные проценты, пулы ликвидности, управление идентификацией, автоматизированное создание рынка и другие ключевые аспекты очень сложного централизованного рынка.
Наконец, банки и другие финансовые учреждения уже демонстрируют признаки готовности к внедрению блокчейнов, но они почти наверняка не будут использовать Ethereum. Более вероятно, что они примут индивидуальные решения. Таким образом, омничейн-платформа, которая может взаимодействовать с широким спектром корпоративных сетей, является обязательной при подготовке к тому моменту, когда появится спрос на торговлю традиционными финансовыми инструментами с децентрализованными цифровыми активами.
2020 год стал годом, когда DeFi закрепил за собой место убийственного варианта использования блокчейна, но 2021 год станет годом, когда совместимость станет нормой, а не исключением.
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестициям. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решения.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
Люк КимРодом из Токио и Сеула, является соучредителем Berkeley Blockchain Xcelerator, соавтором двух моделей государственного финансирования на основе блокчейна в партнерстве с мэрией США, а теперь создает будущее торговли с Sifchain.finance.