Цифровые валюты Центрального банка и их роль в финансовой системе

Цифровые валюты центральных банков – это цифровое представление фиатной валюты страны. По сути, это криптовалюта, выпущенная государством, призванная заменить традиционную физическую форму фиатных валют.

Термин CBDC является широким, поскольку его реализация требует принятия нескольких важных решений со стороны центрального банка-эмитента. Основное решение заключается в том, должен ли CBDC быть универсальным в том смысле, что он доступен для использования населением в целом. Если нет, то орган-эмитент может решить сделать его доступным для «оптовых» транзакций, что означает, что CBDC используется только для расчетов между банками. Наконец, CBDC может использоваться только центральными банками.

В своих исследованиях бумага подробно рассматривая CBDC, Банк международных расчетов (BIS) определяет эти категории, используя диаграмму Венна, называемую «денежный цветок», показанную ниже. Серая зона представляет различные типы CBDC, а биткойны (BTC) и другие криптовалюты считаются частными цифровыми токенами.

Какова предыстория CBDC?

Согласно BIS, идея CBDC существует уже много лет, опередив Биткойн более чем на два десятилетия. Однако в последние годы эта концепция приобрела известность. Это произошло в основном из-за достижений в сфере финансовых технологий, в том числе развития технологии блокчейн, позволяющей выпускать цифровые токены, которые представляют собой средство сбережения.

Более того, переход к CBDC поддерживает общую тенденцию к безналичному расчету в обществе. В таких странах, как Южная Корея, Китай и Швеция, наличные деньги постепенно превращаются в избыточный платежные средства.

Каковы преимущества CBDC?

CBDC предлагают множество сопоставимых преимуществ с криптовалютами, такими как биткойн. Часы работы банков ограничивают доступность транзакций, тогда как CBDC могут быть доступны для транзакций 24/7. Банки могли бы уменьшить свою зависимость от расчетных палат, что снизило бы расходы.

Как и криптовалюты, CBDC могут быть доступны любому, у кого есть смартфон, что помогает улучшить финансовую доступность, особенно для людей в сельской местности, не имеющих доступа к физической банковской инфраструктуре, такой как банкоматы. В таких странах, как Кения, уже наблюдается улучшение финансовой доступности благодаря популярности M-Pesa, приложения для безналичных платежей, основанного на SMS.

Помимо общих преимуществ цифровых валют, использование CBDC дает и другие преимущества. Центральные банки тратят деньги на печать денег, при этом средняя стоимость чеканки однодолларовой банкноты составляет около 0,077 доллара за банкноту. Цифровые валюты дешевы или иногда даже бесплатны для производства, когда базовый код присутствует.

Центральные банки также могут проводить денежно-кредитную политику напрямую, используя CBDC. Это может означать выплату процентов по самому токену, а не по банковским депозитам.

Наконец, правительствам будет проще раздавать наличные деньги гражданам с помощью CBDC. Например, COVID-19 привел к кризису, который побудил правительство США выпуск Экономический эффект Платежи в виде чеков и дебетовых карт, которые могут быть украдены и использованы в мошеннических целях. С помощью CBDC правительство могло напрямую выпускать фонды помощи.

Каковы риски CBDC?

Помимо различных преимуществ, CBDC также сопряжены со значительными рисками со стороны центральных банков, правительств и отдельных граждан.

Возможно, самый большой риск – это кибербезопасность. Усилия Китая по тестированию CBDC уже были захвачены мошенниками, что вызывает тревогу, поскольку полная версия еще не была официально запущена. Риски сетевой атаки или создания новых лазеек для мошенничества или отмывания денег являются реальной проблемой для любого центрального банка, желающего запустить CBDC.

Оборотной стороной этого риска является конфиденциальность. Чем больше у правительства информации о том, кто использует CBDC, тем больше можно снизить риски кибербезопасности. Однако, если граждане считают, что использование CBDC может означать, что правительство может выйти за рамки прав на неприкосновенность частной жизни, он может не получить принятия.

Наконец, хотя правительства могут использовать CBDC для реализации денежно-кредитной политики, новые возможности, которые это открывает, также могут создавать определенную степень риска. Например, использование CBDC для взимания отрицательных процентных ставок во время кризиса может коренным образом изменить экономические парадигмы, в результате чего для граждан будет слишком дорого хранить свое богатство в новых цифровых деньгах.

Какие центральные банки близки к выпуску собственных цифровых валют?

Хотя многие центральные банки используют те или иные формы цифровых денег в качестве резервов или баланса расчетных счетов, ни один центральный банк еще не выпустил никаких общих CBDC. Однако несколько банков уже находятся на различных стадиях исследований и разработок, включая пять основных мировых валют – доллар США, евро, японскую иену, британский фунт стерлингов и китайский юань.

В мае аналитический центр США опубликовал информационный документ, в котором излагаются цели «цифрового доллара». С тех пор события значительно продвинулись вперед.

Самые последние новости из Японии заключаются в том, что центральный банк назначил своего ведущего экономиста возглавить группу, исследующую CBDC, основанную на иенах, в то время как Банк Англии имеет назначен Accenture для собственной разработки CBDC. Между тем, Европейский центральный банк появляется склоняться к розничной CBDC и, учитывая тот факт, что он будет работать в 19 странах, это делает его крупнейшим проектом на данный момент.

Тем не менее, Китай, несомненно, лидирует в этой группе, поскольку в течение нескольких месяцев он неоднократно попадал в заголовки новостей о планах по запуску CBDC. Последнее заключается в том, что правительство планирует нацелиться на финансовое доминирование местных платежных компаний, Alibaba и Tencent.

Филиппины также подтвердили, что рассматривают возможность выпуска собственной цифровой валюты, а Таиланд уже находится на стадии тестирования.

Как правительство США применяет новый взгляд на криптовалюту и как новые законопроекты закладывают основу

В конце июля Управление финансового контролера США выпустило меморандум, разрешающий всем федеральным банкам предлагать услуги по хранению криптовалюты. Это эффективно позволяет сотни банков-членов OCC для интеграции криптосервисов. Страхование криптовалютных холдингов Федеральной корпорацией по страхованию депозитов также теперь в пределах возможностей.

Теперь банкам нужно только внедрить необходимое программное обеспечение, оборудование и политики безопасности, чтобы быть готовыми начать обработку криптовалют, которая также может включать CBDC.

Через неделю после меморандума Брайан Брукс, исполняющий обязанности контролера валюты, выразил свою поддержку CBDC на основе блокчейна как обновления текущей банковской системы США. Совсем недавно управляющий Федеральной резервной системы Лаэль Брейнард подтвердил, что Федеральный резервный банк Бостона будет работать с Массачусетским технологическим институтом над исследованиями CBDC.

Усилия по оказанию помощи в связи с COVID-19 действуют как катализатор для введения «цифровых долларов», как указано в Законе об автоматическом расширении доступа к сообществам. представил Конгрессом США. Это произошло после введения законопроект в марте был назван Законом о криптовалюте 2020, в котором делается попытка уточнить ответственность федеральных агентств за регулирование цифровых активов.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или отражают взгляды и мнения Cointelegraph.