Благодаря неопределенности регулирования со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США и мешанине государственных лицензионных требований, развитие криптовалютной торговли в США остается в тупике торговли, предназначенной для вопросов, связанных с внебиржевой доской объявлений.
Чтобы обеспечить непрерывный и здоровый рост рынков цифровых активов, критически важно увеличить долю рынка институциональной криптовалютной торговли. Это лучшая бизнес-модель для рынков цифровых активов, и она заставит регулирующие органы США действовать быстрее. Рынки цифровых активов, принявшие это, поймут, что более совершенный контроль привлечет больше институциональной ликвидности, и с чего начать – это организация на основе руководящего набора принципов контроля.
К счастью, Ассоциация рынков цифровых активов или ADAM – консорциум участников рынка цифровых активов, созданный в 2018 году, – в ноябре 2019 года взяла на себя ведущую роль. издательский его «Кодекс поведения». («Лучшие практики обмена цифровыми активами» Азиатской ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков, опубликовано в 2018 году, также является хорошей справочной информацией.) Его кодекс, который необходимо прочитать на рынках цифровых активов, включает восемь основных принципов: соблюдение требований и управление рисками, рыночная этика, конфликты интересов, прозрачность и справедливость, целостность рынка, хранение, информационная безопасность и непрерывность бизнеса, а также борьба с отмыванием денег и финансированием терроризма.
Когда эта основа заложена, следует реализация. Опять же, нет необходимости изобретать велосипед – существующие стандарты и правила содержат рекомендации, которые можно адаптировать к любому рынку цифровых активов. Сначала отправляйтесь на Бермудские острова, чтобы найти регулирующий орган, который охватил цифровые активы и стремится устранить неопределенность регулирования. Даже Вайоминг, известный как штат с самой прогрессивной нормативно-правовой базой в отношении цифровых активов в Соединенных Штатах, смоделировал свои законы о цифровых активах по образцу Бермудских островов.
Мальта также имеет полезные предписывающие правила (просто закрывайте глаза на крах ее усилий в целом), за ней следует Нью-Йорк. Я сделаю еще один шаг и дам вам ссылки на лучшие положения наиболее актуальных ресурсов.
«Свод правил» Бермудских островов обеспечивает простые средства управления, соответствия и управления рисками, характерные для рынков цифровых активов. Зрелые организации, которым требуется более полное руководство, захотят проверять, выписываться «Свод правил виртуальных финансовых активов, глава 3, раздел 3» Мальты, который также может быть полезен для решения вопросов, связанных с конфликтом интересов, связанных с операционной независимостью, стимулами и личной торговлей. Однако лучшее – и наиболее обширное – руководство по урегулированию конфликтов в финансовых компаниях: остается Отчет Управления по регулированию финансовой отрасли за октябрь 2013 г. о конфликте интересов.
Внедрение надежного контроля прозрачности и справедливости требует соответствующего раскрытия информации о клиентах. Бермуды правила раскрытия информации о клиентах и Нью-Йорк правила виртуальной валюты обеспечивают самую ясную. самое полезное руководство.
Для обеспечения целостности рынка, особенно для рынков цифровых активов США, подпадающих под действие правил Комиссии по торговле товарными фьючерсами, «Свод правил» Cboe Futures Exchange обеспечивает хорошо организованный ресурс.
«Кодекс практики хранения цифровых активов» Бермудских островов определяет стандарты для хранителей закрытых ключей цифровых активов в области хранения, обработки транзакций и операций. В SEC Правило «Защита клиентов» и CFTC Однако правила сегрегации средств клиентов плохо адаптированы к рынкам цифровых активов, как это было принято к сведению как FINRA, так и SEC.
Что касается контроля кибербезопасности, «Требования к кибербезопасности для компаний, оказывающих финансовые услуги» Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк. предложения хорошо продуманный контрольный список, но для обеспечения безопасности содержания под стражей лучше всего подходит «Кодекс практики содержания под стражей» Бермудских островов. Правила Нью-Йорка в отношении виртуальной валюты представляют собой полезный контрольный список для обеспечения непрерывности бизнеса. Среди «обязательных» рекомендаций для руководителей информационной безопасности на рынках цифровых активов – «Национальный институт стандартов и технологий»Безопасность и контроль конфиденциальности, ”“Ключевой менеджмент, “”Генерация криптографического ключа” а также “Восстановление событий кибербезопасностиГиды.
Бермудские острова “Пруденциальные стандарты” а также “Отраслевые инструкции для бизнеса, связанного с цифровыми активами»Предоставляют подробные инструкции и даже шаблоны по борьбе с отмыванием денег, но Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями – в частности, ее руководство связанные с в конвертируемые виртуальные валюты – остается первоисточником (разумеется). Для проведения оценки рисков AML основной ресурс должен быть «Закон о банковской тайне / Руководство по проверке противодействия отмыванию денег для предприятий, оказывающих денежные услуги».
Пришло время рынкам цифровых активов взять быка за рога и начать устранять нормативные журналы, используя принципы ADAM и вышеуказанные ресурсы. Давайте будем активными, чтобы потоки крипто-ликвидности текли через эти заводи!
Автор выражает особую благодарность Андрею Куттину.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая консультация.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
Эрик Гесс является основателем Hess Legal Counsel и Helical, Inc. Hess Legal консультирует компании, занимающиеся ценными бумагами и цифровыми активами, по вопросам договоров, безопасности и конфиденциальности, AML, управления, лицензирования технологий и финансирования. Helical предлагает платформу кибербезопасности как услуги. Эрик занимал пост генерального директора, главного юрисконсульта и другие высшие юридические и регулирующие должности в зарегистрированных фондовых биржах, Lehman Brothers и других рынках акций, финансовых технологиях и компаниях, занимающихся рыночной информацией.