Как и в большинстве технических областей, развитие криптоиндустрии идет волнообразно. Первой волной было создание многоуровневых блокчейн-решений и инфраструктур, таких как Биткойн (BTC) и Ether (ETH). Вторая волна – бум ICO. По мере того, как это подходит к концу, было множество предположений о том, какой будет следующая волна криптографии.
Некоторые предсказывали, что предложения токенов безопасности и первоначальные предложения обмена будут следующим большим событием, но этого не произошло. Другие верят в решения для масштабирования второго уровня, такие как Plasma и Lightning Network, которые в последнее время оказались критически важными решениями из-за высокой загруженности сети и ежедневных новых рекордных цен на газ Ethereum. К сожалению, до этих решений еще несколько лет.
С другой стороны, у нас также есть решения нулевого уровня, такие как Cosmos и Polkadot, которые попадают практически в ту же категорию: они дальновидны в том смысле, что они позволят свободный поток ликвидности между сетями, а также решат проблемы с перегрузкой.
А еще у нас есть децентрализованные финансы. Он появился как раз в нужный момент, чтобы заполнить пробел между (давайте будем честными) общим разочарованием от первоначальных предложений монет – более 80% мошенничества и большинства оставшихся проектов, не обеспечивающих какую-либо стоимость подстанции – и чисто техническими L0 и Решения L2, которые появятся через несколько лет.
DeFi предлагает уникальное решение: синтетические продукты, которые позволяют консервативным инвесторам получать проценты по своим стейблкоинам и позволяют трейдерам и криптооптимистам использовать свои текущие позиции. Однако истинное великолепие DeFi – это выпуск токенов управления. Эти токены действительно попадают в точку, обеспечивая поистине экспоненциальную отдачу на инвестированный капитал, в то же время радикально демократизируя управление протоколами и способствуя истинной децентрализации. Это позволило DeFi стать самой чистой формой децентрализованной автономной организации, которая у нас есть на данный момент.
Первоначально DeFi имел два вида: обеспеченные кредиты / синтетические продукты (например, Compound) и инфраструктура для поддержки первых (например, оракулы, децентрализованные биржи, контракты на кривую связи и автоматические маркет-мейкеры, такие как Balancer).
Compound – одно из самых известных имен в DeFi. Его решение для кредитования было одним из первых (наряду с MakerDAO, хотя есть заметные различия), предлагавшим своим пользователям токены управления. С тех пор, как в начале июня компания начала распределять токены COMP среди своих кредиторов и заемщиков, платформа взорвалась, увеличив свою ликвидность в шесть раз и став крупнейшим приложением DeFi – совсем недавно ее обогнали Aave и Maker.
Между тем, токен COMP вырос в цене с 66 долларов в начале июня до почти 220 долларов в середине августа. Compound распределяет 2890 токенов COMP ежедневно всем пользователям, которые либо предоставляют ликвидность, либо занимают средства по протоколу. Точные коэффициенты распределения определяются интересом к отдельным валютным парам. Модель токенов управления уже доказала свою полезность для децентрализации, поскольку держатели COMP уже повлияли на политики протокола.
Связанный: Токен Compound Compound штурмом берет DeFi, теперь он должен удерживать первое место
Затем есть Balancer (BAL), где, хотя токены BAL еще не были отчеканены и распределены, и после некоторой волатильности из-за раннего определения цены, токен BAL увеличился с примерно 8 долларов в середине июля до более 34 долларов к концу Август.
Что интересно здесь, так это то, что токен управления не входил в изначальную конструкцию Balancer, а был введен позже, следуя этой тенденции в цифровых активах. В любом случае это обязательно окупилось. Стоит отметить, что это несмотря на то, что команда Balancer даже оставила себе огромную часть токенов.
У этих проектов есть две общие черты: они предлагают солидную прибыль в виде процентов или комиссий и имеют потенциал для экспоненциальной прибыли за счет своих токенов управления.
Для второго этапа эволюции DeFi у нас есть другой подход – то, что я бы назвал мета-DeFi решениями. Это проекты и протоколы, которые обеспечивают возможности, меняющие правила игры, такие как оптимизированное автоматическое выращивание урожая (например, Yearn.finance) или совместимость с другими блокчейнами (например, Equilibrium), что позволяет использовать пул ликвидности, намного больший, чем просто Ethereum, в то время как также решение проблем с перегрузкой.
Yearn.finance – это случай, когда, хотя разработчики заявили, что основной токен управления в основном бесполезен, его стоимость увеличилась с 700 до 15 000 долларов менее чем за месяц. Это даже было провозглашено самой быстрой историей роста DeFi в краткой истории криптовалют.
В то время как токен просто предоставляет своим владельцам право голоса, разработчики, стоящие за ним, решили распространить все YFI среди сообщества, не оставляя ни одного для себя, и, таким образом, заслужить одобрение своих пользователей, которые ценят децентрализацию.
В конце концов, именно это и есть DeFi. Первоначальный запас 30 000 YFI был равномерно распределен по трем различным пулам с разными механизмами, каждый из которых нацелен на свою цель (ликвидность, управление и использование протокола). Активы, которыми управляет протокол, испытали одни из самых экспоненциальных рост в криптовалюте – с менее чем 10 миллионов долларов в середине июля до почти 1 миллиарда долларов к концу августа.
Equilibrium имеет инновационное ценностное предложение, стремясь стать первым по-настоящему кроссплатформенным решением DeFi (развернутым на основе Polkadot) и, таким образом, получая доступ к гораздо большей ликвидности, чем любое другое решение DeFi. Он вводит DeFi во все основные протоколы, которые не поддерживают его изначально, но могут интегрироваться с Polkadot – Bitcoin, Ether, XRP, Tezos (XTZ), EOS и т. Д. Протокол следует передовым отраслевым практикам, предлагая собственный токен управления для обеспечения ликвидности. сельское хозяйство и полный набор функций DeFi, таких как стейблкоины, деривативы, кредитование и пулы ликвидности.
Сделав еще один шаг вперед, протокол добавляет дополнительную защиту инвесторов с помощью новой концепции «Bailsman» на уровне кредитования. Именно через свой алгоритм оценки рисков Equilibrium решает проблему ликвидности DeFi. Алгоритм отслеживает как ликвидность кроссчейновых активов своих отдельных пользователей в режиме реального времени, так и их совокупную стоимость, корректируя и поддерживая общую платежеспособность по мере необходимости, побуждая Bailsmen добавлять ликвидность в систему за счет привлекательных возможностей заработка. Таким образом, он упреждающе решает проблемные долги и позволяет избежать принудительных аукционов, которые могут иметь катастрофические последствия на неблагоприятных рынках, как это произошло с MakerDAO этой весной.
DeFi никуда не денется и быстро развивается. Это самая чистая форма DAO, которая у нас есть на сегодняшний день. Первоначальные проекты использовали этот подход и предоставили нам базовое обеспеченное кредитование и инфраструктуру, включая оракулы и AMA, которые лежат в основе DeFi.
Следующим шагом стала центральная роль управления, токены и их потенциал для экспоненциальной отдачи. Именно здесь ограничения блокчейна Ethereum стали очень очевидными.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
Алексей Мелихов является генеральным директором Equilibrium и имеет 15-летний опыт работы в сфере предпринимательства и финансовых технологий. Поклонник DApps, он специализируется на смарт-контрактах EOS и Ethereum, на которых размещено большинство приложений DeFi. Энтузиаст криптовалюты с 2013 года, Алекс основал и стал соучредителем нескольких предприятий в этом секторе, включая известную криптовалютную биржу Changelly, Oxygen trade и EOSDT.