Сегодня перед агрегаторами криптовалютных данных стоит задача быть первой точкой контакта для новичков, вступающих в сферу деятельности, а также предоставлять актуальную информацию опытным пользователям. Хотя пандемия COVID-19 вызвала мировой экономический спад, криптоиндустрия переживает бум. Раньше скептически настроенные инвесторы начали пробовать воду, а поставщики данных жаждут произвести неизгладимое впечатление.
Агрегаторы рыночных данных или поставщики данных – это платформы, которые собирают данные с различных бирж, чтобы предоставить пользователям данные об объеме торгов, исторических ценах на активы и рыночной капитализации. Эти платформы обычно предлагают свои собственные API-интерфейсы для распределения данных в блокчейн-проекты и финансовые СМИ, а также свой стандартный веб-интерфейс и мобильное приложение.
От мошенничества с выходом до схем накачки и сброса – криптовалютное сообщество знакомо с мошеннической деятельностью. Однако то, что может показаться очевидным мошенничеством для опытных криптоинвесторов, может не показаться таковым новичку. Для разумных инвестиций требуются интеллектуальные данные, поэтому агрегаторы данных делают все возможное, чтобы предоставить пользователям самые лучшие данные.
Объемы фальшивых томов
Хотя методологии различались в разных источниках данных, ежедневный объем торгов был основным показателем, используемым для ранжирования бирж в течение последних нескольких лет. В то время это было достаточно интуитивно понятно: биржи с более высокими объемами имеют более активных трейдеров, а более активная торговля создает большую ликвидность.
Проблема стала очевидной, когда в марте 2019 года Bitwise Asset Management опубликовала анализ с подробным описанием того, как 95% объемов, сообщаемых биржами биткойнов на CoinMarketCap, были якобы поддельными. После разработки инфраструктуры для чтения данных непосредственно из торгового интерфейса 81 биржи Bitwise отметила несоответствия с объемами, сообщаемыми многими API-интерфейсами бирж.
Согласно отчету, биржи неверно сообщали CMC о своих объемах, создавая у общественности ложное представление о размере рынка биткойнов. Биржи увеличивали свои объемы, чтобы занять более высокие позиции в списках и привлечь пользователей на свои платформы. В отчете также утверждалось, что реальный рынок биткойнов (BTC) был гораздо более организованным и регулируемым, чем предполагалось ранее.
По словам Джеральда Чи, руководитель отдела исследований CoinMarketCap сообщил Cointelegraph, что биржи, похоже, воспользовались преимуществами CMC. С момента публикации отчета Bitwise, CMC запустила свой альянс по подотчетности и прозрачности данных, чтобы создать этическую и открытую среду между биржами, а также выпустила несколько новых алгоритмов ранжирования, которые направлены на предоставление точных данных независимо от объемов неверной отчетности бирж.
Хотя в отчете Bitwise рассматривались обменные пары BTC / USD и BTC / USDT, в нем не рассматривались другие рынки в этой сфере. Однако фирмы, занимающиеся анализом данных, уже были заняты. An расследование Проведенное аналитической фирмой The Tie в марте 2019 года, заявило, что 86,57% зарегистрированного объема торгов криптовалютой представляются подозрительными, а 75% бирж представляют необычные объемы и сомнительную активность. Кроме того, в том же году Alameda Research опубликовала отчет, в котором говорилось, что обмены фальсификация 70% всех данных об объеме криптовалюты на платформах агрегаторов.
Когда сайты, занимающиеся рейтингом бирж, полагаются на объемы, торговые платформы поощряются к увеличению объемов. Когда в списках новых проектов есть предварительные требования к объему торгов, это побуждает команды завышать свои цифры, чтобы вообще попасть в список.
Крайне важно, чтобы проект был включен в список на топ-агрегаторе рынка, поскольку это помогает в росте пользовательской базы и обеспечивает большую открытость и доступ для инвесторов с большим капиталом. Поэтому некоторые проекты уступают требованиям ведущих поставщиков данных и поддельных томов для защиты списков.
Новые показатели, те же ошибки?
В этом году критике подверглись несколько агрегаторов данных. Большинство поставщиков данных использовали объемы обмена в своих расчетах ранжирования и быстро перешли к более точным моделям. CoinGecko внедрила рейтинг доверия для борьбы с фальшивыми объемами, включив в уравнение веб-трафик, спреды между ставками и покупателями и показатели глубины.
Номика добавлено рейтинг прозрачности биржи в свою рейтинговую систему в апреле, позже добавив в мае показатели прозрачной рыночной капитализации и прозрачного объема, которые объединяют рыночную капитализацию и объем всех монет, торгуемых на биржах, с учетом рейтинга прозрачности A + на платформе.
К ноябрю CoinMarketCap имел объявил его новая метрика ликвидности, система, разработанная с нуля для сканирования биржевых данных как для спреда объема, так и для глубины книги заявок. В отчете Bitwise подробно описаны некоторые методы, используемые биржами для подделки заявленных объемов, и решение CMC, похоже, учитывает эти факторы.
В ответ на доказательства наличия поддельных томов Мессари также реализовано изменяет алгоритм ранжирования OnChainFX. В то время как его метрика Real 10 Volume пытается перечислить биржи в порядке надежности и надежности, Liquid Market Cap использует взвешенные по объему цены вместе с оценками ликвидного предложения для ранжирования торговых платформ по ликвидности.
«Агрегаторам криптографических данных придется развиваться и отслеживать различные новые источники данных, поступающие на рынок», – сказал Бобби Онг, соучредитель CoinGecko, в беседе с Cointelegraph. С мая 2019 года платформа постоянно добавляла переменные в свои расчеты Trust Score, последний из которых оценивает безопасность обмена.
Хотя эти показатели были разработаны для того, чтобы биржи не могли подделать свои объемы для повышения своего рейтинга, строгие родители воспитывают подлых детей. Вскоре биржи и проекты блокчейнов также найдут новые способы обойти эти системы.
Дорога вперед
Фирма по надзору за рынком криптовалют BTI Verified опубликовано подробный отчет в сентябре о точности данных платформ агрегаторов, предполагающий, что среди 50 крупнейших бирж, оцененных CMC, только 32% представили необоснованно завышенные объемы. В предыдущих отчетах этот коэффициент составлял 75%, что свидетельствует о заметном улучшении общего качества данных.
Отвечая на вопрос о будущем агрегаторов криптографических данных, Онг сказал, что это будет интересно из-за «стремительного роста объемов генерируемых данных» как в централизованных, так и в децентрализованных пространствах в различных блокчейнах.
Как и CoinGecko, Nomics и Messari, CMC в конечном итоге диверсифицировалась и основывалась на своей первоначальной метрике ликвидности. Оценка ликвидности, представленная в мае 2020 года, включает дополнительную информацию в свой алгоритм ранжирования, такую как веб-трафик биржи, для оценки ее пользовательской базы.
Хотя ситуация, похоже, улучшилась, платформам-агрегаторам еще предстоит пройти долгий путь. В своем отчете BTI Verified объяснил, как биржи имеют несколько способов обмануть системы, используемые поставщиками данных, и обойти их алгоритмы ранжирования.
«У каждого агрегатора есть целевой рынок, на который они ориентируются, и они готовят руководящие принципы в соответствии с этим. Что касается различий в отчетных объемах этих агрегаторов, мы обнаружили, что у каждого из них разные требования », – сказал Сумит Гупта, генеральный директор CoinDCX – криптобиржи в Индии.
Быстрый поиск в Интернете может показать, насколько легко биржа может покупать веб-трафик, и это намного проще, чем реализация промытых сделок. Измерения ликвидности можно обмануть, используя призрачные ордера: сделки, которые появляются в книгах заказов, но исчезают, когда они задействованы.
Биржи, получившие низкую оценку на одной платформе, появляются в верхних рейтингах других, что указывает на то, что некоторые биржи нашли способы корректировать данные, необходимые для повышения их рейтинга. Если не будут реализованы более совершенные методологии, биржи скоро найдут все более продвинутые способы повышения рейтинга без какой-либо реальной активности на своих платформах.
Проекты по-прежнему сильно заинтересованы в поиске способов обмана этих систем, будь то поддельные объемы, ликвидность или веб-трафик. Платформы данных со строгими требованиями, такими как необходимость листинга на определенном количестве бирж, препятствуют росту проектов, подталкивая их к потенциально неликвидным биржам и, возможно, подвергая токен ненужной волатильности.
Однако листинг на меньшем количестве более известных бирж не способствует более высокому ранжированию, поскольку честные биржи всегда будут сообщать о меньших объемах, чем те, которые увеличивают свои торговые числа. «На самом деле у нас нет решения проблемы фальшивого объема, по крайней мере, того, которое мы сможем реализовать в ближайшее время», – сказал Cointelegraph Нейт Цанг, соучредитель веб-сайта агрегатора криптоданных CoinFi.
Он отметил, что решение заключалось в сборе всех торговых данных с каждой биржи и использовании алгоритмов для выявления шаблонов промывной торговли. «Конечно, это становится игрой в кошки-мышки, где достаточно мотивированные люди найдут новые способы обмануть алгоритм», – добавил Цанг.
Вместо того, чтобы создавать показатели для уменьшения количества неверно сообщаемой информации, поставщики данных должны стремиться создавать более эффективные модели стимулирования для проектов и обменов. Рекомендации, которые более полезны для проектов на основе блокчейнов, помогут ускорить рост отрасли.
Использование реальных статистических данных, таких как вовлеченность разработчиков, количество сотрудников и подписчиков в социальных сетях, а также уже используемые метрики могут помочь предоставить пользователям более надежные и точные данные. Из-за характера децентрализованных сетей манипулирование ценовыми данными на одном рынке может иметь всеобъемлющие последствия для общих цен, волатильности и настроений рынка.
Современные решения, которые могут бороться с поддельными объемами, включают децентрализованные оракулы, которые собирают данные из нескольких источников и стимулируют поставщиков данных токенами за предоставление правды. Использование децентрализованных оракулов может быть шагом вперед, но пока технология не сможет обеспечить надежный сервис для интеграции с достаточным количеством платформ, остается неясным, насколько большое влияние они окажут.
Текущие стимулы, которые позволяют биржам, поставщикам данных и токенам использовать преимущества алгоритмов листинга, в долгосрочной перспективе будут неустойчивыми. Сегодняшние требования к листингу и механизмы ранжирования пагубно сказываются на росте небольших проектов и открывают возможности для манипуляций со стороны более влиятельных игроков.
Это не проблема, которую можно отнести только к одному компоненту системы. Если агрегаторы не попытаются создать более изощренные способы обеспечения целостности данных, индустрию криптовалюты будут помнить только из-за ее ложного представления о технологическом чуде.