Из-за низких барьеров для входа конкуренция за обмен цифровыми активами является интенсивной, по оценкам, в настоящее время во всем мире действует более 10 000 бирж. Это соревнование снижает маржу для всех из них, а также снижает пороги депозита и снятия. Добавьте к этому запутанную путаницу глобальных правил, и проблемы с прибыльностью для цифровых фондовых бирж надвигаются.
Биржи цифровых активов должны преодолеть эти препятствия, чтобы привлечь институциональных трейдеров, которые будут генерировать следующую волну роста сектора. Эти влиятельные трейдеры ищут крипто-обмены, которые могут дать им необходимую ликвидность, а также преимущество в скорости с мгновенным вводом, выводом и переводом. Не менее важно, что возможность предлагать мгновенные расчеты позволит им совершать больше сделок с меньшим капиталом. Путь вперед лежит в новой парадигме, которая сближает расширяющуюся вселенную игроков.
Опасности фрагментации
Фрагментация рынка, вызванная таким большим количеством бирж, действующих во всем мире, оказала широкое влияние на торговлю цифровыми активами. Из-за разрозненных региональных и местных норм, криптовалюты должны в первую очередь соединяться с местными бумажными валютами для их торговли, заставляя их действовать как изолированные торговые острова с ограниченной ликвидностью. Ни одна торговая платформа не составляет более 5% от объема спотовых торгов. Эта ограниченная ликвидность приводит к различным ценам в разных регионах и на разных биржах.
Несмотря на это, эта фрагментация рынка создает рыночные возможности для трейдеров. Опытные трейдеры будут совершать кросс-обменные арбитражные сделки, приобретать органическую ликвидность из других регионов и / или исполнять стратегии, которые зависят от более надежных сигналов от неиспользованной глобальной ликвидности. Тем не менее, существуют серьезные барьеры для исполнения. Чтобы институциональные трейдеры могли в полной мере реализовать эти возможности, им необходимы возможности для мгновенного кросс-обменного перевода, мгновенного глобального расчета и мгновенного перераспределения средств между биржами.
Новая сеть для быстрого продвижения
Институциональные трейдеры возглавят следующую волну внедрения цифровой торговли активами. Недавний отчет Fidelity Digital Assets показал, что почти 80% из примерно 800 опрошенных институциональных инвесторов проявили интерес к пространству. Биржи, которые могут быстро адаптироваться к их потребностям, будут в лучшем положении для привлечения и удержания этих ценных трейдеров – это развитие, которое может привести к увеличению объема торговли до 200%.
В идеале, было бы единое унифицированное решение, которое поможет крипто-обменам значительно улучшить их работу в областях, важных для институциональных трейдеров. Эти трейдеры в настоящее время должны использовать дорогостоящие обходные пути, такие как хранение счетов с несколькими биржами и распределение сделок между ними, неэффективное соглашение, которое также приводит к плохому использованию капитала. То, что им нужно, – это способность достигать более быстрых депозитов, снятия средств и кросс-обменных переводов, чтобы вывести ценный капитал из игры и использовать более выгодные торговые возможности.
Неудивительно, что для бирж криптовалюты ответ заключается в новых приложениях технологии блокчейн. Мгновенное глобальное решение для расчета позволит решить проблемы с медленным снятием средств, депозитами и переводами. Новый тип сети обеспечивает действительно мгновенную глобальную очистку и расчет большинства классов активов для платформ цифровой торговли активами, банков и традиционных торговых учреждений. Участники этой новой экосистемы будут наслаждаться клирингом и расчетами в реальном времени за цифровые активы и платежи, которые являются безопасными, надежными и удобными.
Биржи, участвующие в глобальной сети мгновенных расчетов, получают много преимуществ в привлечении институциональных инвесторов и трейдеров на свои платформы. В целом, сеть предоставляет учреждениям доступ к более унифицированному глобальному рынку. Участие дает биржам возможность мгновенно вводить и снимать средства, что позволяет институциональным клиентам быстро переводить капитал между биржами, одновременно увеличивая использование капитала.
Также увеличивается скорость расчета, что позволяет выполнять стратегии кросс-обмена. Например, трейдеры могут купить Биткойн (BTC) на одной бирже стоимостью 9000 долларов, а затем сразу же продать ее на другой, стоимостью 9 150 долларов, избегая потенциальных колебаний цен, которые могут привести к риску в таких сделках, ожидая расчета, который может занять от 20 до более чем 60 минут Другими преимуществами этого подхода являются снижение расчетных расходов, что помогает увеличить размер прибыли.
Беспроигрышная ситуация
Лучшие цены и ликвидность являются ключом к торговле, но они не являются единственными соображениями для институциональных трейдеров. Простота использования, стоимость и время расчетов являются в равной степени важными факторами при выборе места торговли. Поток средств и скорость средств также важны для трейдеров при выборе места, где они будут совершать свои сделки – плавное движение и погашение становятся проще, когда все эти процессы происходят в такой сети.
Еще большая взаимовыгодность складывается по мере роста глобальной сети мгновенных расчетов. Сетевые эффекты увеличивают ценность и объединяют ранее раздробленный ландшафт обменов, каждый из которых видит больший доход за счет увеличения институционального объема. При таком влиянии становится ясно, почему модель глобальной сети мгновенных расчетов не просто отличает биржи. Это необходимый шаг, чтобы дать возможность институциональным трейдерам реализовать глобальные торговые стратегии.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, читатели должны проводить свои собственные исследования при принятии решения.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, являются одними только автора и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
Хаохан Сюй является генеральным директором Apifiny – глобальной сети передачи ликвидности и финансовой стоимости. До Apifiny Хаохан был активным инвестором на фондовых рынках и трейдером на рынках цифровых активов. Хаохан получил степень бакалавра в области исследования операций с несовершеннолетним в области компьютерных наук из Колумбийского университета.