Хранение биткойнов (BTC) в казначействе скоро станет корпоративным стандартом. Фирма MicroStrategy с Уолл-стрит недавно попала в заголовки газет, когда она решила выделить большую часть своей казны на биткойн, купив более 21000 BTC в августе и почти 17000 в сентябре, что сделало ее генерального директора Майкла Сэйлора достаточно дальновидным. Акции MicroStrategy выросли так же, как и BTC – на 50%. По словам Сэйлора, Биткойн был лучшим средством защиты от инфляции и средством сбережения, и, по его мнению, слова, «Наличные – мусор». Его ставка до сих пор была щедрой.
Связанный: Покупка биткойнов MicroStrategy показывает, что институциональные инвесторы стремятся снизить риски
С технической точки зрения Биткойн, по сути, является мировым средством сбережения. BTC – это не только феномен США или Азии – он хранится и обменивается по всему миру через множество местных бирж, делая доступный пул ликвидности как глобальным, так и капиллярным по степени детализации.
Есть много технических причин для того, чтобы назвать Биткойн страховкой от инфляции. BTC – это класс активов numerus-clausus, что означает, что в обращении находится ограниченное количество монет (максимум 21 миллион монет), как у золота, элитной недвижимости и изобразительного искусства. Кроме того, количество новых биткойнов сокращается – после сокращения вдвое майнинга BTC – и у большинства участников криптовалюты сформировалась культура долгосрочного владения. Всего этого небольшой запас. Исторически сложилось так, что BTC, похоже, повторяет прошлые волны бычьего бега после халвинга. Это третье сокращение вдвое, и оно не разочаровывает. Что касается спроса, картина расширяется.
Мировая экономика вступает в фазу сильной денежно-кредитной экспансии – обобщенно количественное смягчение, так сказать – как реакция на пандемию COVID-19. Биткойн пока что превзошел все классы активов на протяжении всего кризиса, что стимулировало новый спрос и заработало свои крылья в качестве глобального средства сбережения. Тот факт, что он бесплотен и не привязан к реальным экономическим денежным потокам – в отличие, скажем, от акций или недвижимости – играет ему на руку, когда мировая экономика спотыкается.
Связанный: Что пандемия COVID-19 означает для блокчейна и криптовалюты
Биткойн представляет собой альтернативное цифровое убежище. Таким образом, спрос материализуется из чисто денежных соображений, и Биткойн, технически говоря, является естественным средством защиты от инфляции в этом отношении. Скоро это станет корпоративным стандартом, как и владение казначейскими облигациями.
Криптовалюта как сокровищница
Есть также небольшая идеологическая направленность текущих корпоративных шагов. Для опытных финансовых директоров наличие части казначейства в цифровой валюте обеспечивает нормативное хеджирование и арбитраж. Никто не контролирует блокчейн Биткойн, и никакое правительство не может взломать его и захватить операционные средства. Этот дополнительный предохранительный клапан, характерный для большинства блокчейнов (устойчивость к цензуре), на самом деле является одним из основных смыслов существования BTC. Эта функция может быть сдерживающим фактором для большинства центральных банков, поскольку они хотят использовать свои собственные валюты и блокчейны, а не биткойны, и они, безусловно, хотят контролировать выпуск, в отличие от программного и недискретного выпуска Биткойн. И именно поэтому Биткойн найдет одобрение у многих финансовых директоров, по иронии судьбы как консервативных, так и авангардных.
Что удивительно в случае Saylor и MicroStrategy, так это размер ставки. С рыночной капитализацией около 2 миллиарда долларов, ставка в 425 миллионов долларов кажется очень важной для бизнеса. Пока это окупается – резко. Хотя вести все может показаться безрассудным, не вести ничего хуже.
То, что может показаться безрассудным или экстремальным, покажется обычным делом. При приблизительной оценке корпоративной казны по всему миру в 10 триллионов долларов, даже 3% -ное распределение вместо наличных представляет 300 миллиардов долларов, что примерно соответствует совокупной стоимости биткойнов в ликвидных денежных средствах. Эти порядки величины говорят о прибытии новой волны BTC. Количество спроса становится большим, а предложение уменьшается. Вскоре каждый финансовый директор будет спокойно спрашивать не о том, нужна ли корпорации доступ к классу цифровых активов, а как это делать хорошо и кому доверять в управлении ее цифровыми активами.
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестированию. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
Марк Флери является генеральным директором и соучредителем Two Prime, компании, занимающейся финансовыми технологиями, которая занимается финансовым применением криптовалюты в реальной экономике. Основываясь на своем финансовом опыте, охватывающем от его роли консультирования частных инвестиционных компаний до его академических занятий в области современных денежных и банковских теорий, он обеспечивает стратегическое направление инвестиционной стратегии основного видения и партнерских отношений для фирмы.