Впервые я начал изучать Биткойн в 2012 году, и до сих пор меня восхищают возможности и будущие потенциальные цифровые активы, которые представляют собой новый альтернативный класс активов.
Одним из наиболее актуальных событий последнего времени, о котором часто не говорится, является появление крипто-хедж-фондов. По сравнению с ранними днями появления криптоактивов, когда в пространстве были в основном частные инвесторы или трейдеры, массовый приток профессионалов, выходящих на рынок, начался с появлением крипто-хедж-фондов.
Фактически, если посмотреть на данные 150 крупнейших мировых крипто-хедж-фондов, 63% из них были запущены в 2018 и 2019 годах. опрос аудиторской фирмой большой четверки PricewaterhouseCoopers и Elwood Asset Management Services в начале этого года.
Связанный: Сегодняшние криптовалютные трасты и хедж-фонды в условиях финансового кризиса
Все дело в производительности
Согласно ежегодному отчету PwC – Elwood Crypto Hedge Fund, наиболее распространенной стратегией крипто-хедж-фондов является количественная (48% средств), за которой следуют только дискреционные длинные / короткие (19%), дискреционные длинные / короткие (17%) и мульти -стратегия (17%).
Когда дело доходит до производительности криптофондов, систематические криптофонды значительно превосходят пассивные стратегии (инвестирование только в длинные), дискреционные длинные / короткие и мульти-стратегии. В 2019 году средняя доходность крипто-хедж-фондов по стратегиям была следующей:
В 2018 году, который был очень сложным для цифровых активов, количественная торговля была единственной стратегией, которая генерируется положительные результаты:
Эти цифры говорят о том, что систематические хедж-фонды являются наиболее эффективной стратегией для цифровых активов, но, в целом, все стратегии крипто-хедж-фондов способны обеспечить устойчивую альфу.
Экосистема криптоактивов и крипто хедж-фондов растет
Подавляющее большинство инвесторов в крипто-хедж-фонды – это либо семейные офисы, либо состоятельные люди. Растущее число фонды фондов инвестировали в крипто-хедж-фонды, в результате чего вся экосистема развивалась довольно быстро.
Тот факт, что процент крипто-хедж-фондов с активами под управлением более 20 миллионов долларов почти удвоился до 44 миллионов долларов в прошлом году, указывает на то, что все больше фондов достигают критического размера, что позволяет им поддерживать свою стратегию.
Все больше и больше талантов из мира традиционных хедж-фондов переходят в цифровые активы, включая таких признанных гигантов хедж-фондов, как Пол Тюдор Джонс.
Уолл-стрит также становится все более открытой для биткойнов (BTC) как нового класса активов, и известные имена Уолл-стрит, включая Джорджа Болла, бывшего генерального директора Prudential Securities, предположили, что биткойн или другие криптовалюты могут быть «убежищем» для инвесторов. и трейдеры как альтернативное вложение.
Новость о том, что MicroStrategy купила 250 миллионов долларов в биткойнах (60% их казны) в августе 2020 года и заявила: «Биткойн – это цифровое золото – сложнее, сильнее, быстрее и умнее любых денег, которые ему предшествовали», были большим стимулом для опытные инвесторы, изучающие криптовалютные рынки.
Еще в мае 2020 года я объяснил, почему Биткойн является идеальным хеджированием от инфляции, и институциональные инвесторы все чаще смотрят на этот новый класс активов с точки зрения хеджирования. Очевидно, что инвестиции в крипто-хедж-фонды составят большую часть этого дополнительного притока капитала.
Значительный рост спроса со стороны инвесторов
Учитывая прозрачность среди наиболее регулируемых крипто-хедж-фондов с внешними инвесторами в отношении показателей фонда и активов под управлением, рост инвестиций становится очевидным.
Общие активы под управлением криптофондов по всему миру увеличились вдвое с 2018 до конца 2019 года (с 1 до 2 миллиардов долларов); и есть явные признаки того, что это число будет примерно утроился к концу 2020 года. По сравнению с другими альтернативными классами активов, это все еще довольно небольшие суммы, но темпы роста указывают на то, в каком направлении движется отрасль.
Увеличение активов, выделяемых крипто-хедж-фондам, и дальнейшие признаки того, что Биткойн – это цифровое средство сбережения и новое средство защиты от инфляции, показывают, почему и как растет спрос со стороны инвесторов.
Интересные времена для крипто-хедж-фондов впереди
Глядя на то, как таланты приходят в сферу деятельности, и на растущий спрос со стороны институциональных инвесторов, я уверен в ближайшем будущем.
Для отрасли будет крайне важно создать устойчивую альфа-версию в будущем и доказать, что активные инвестиционные стратегии среди крипто-хедж-фондов превосходят пассивный долгосрочный подход, такой как «холдинг». На сегодняшний день эта эффективность была продемонстрирована опережением успешных управляющих криптовалютными фондами.
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестированию. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
Марк П. Бернеггер основал свою первую онлайн-компанию в 1999 году, а затем несколько технологических компаний, которые он позже продал. Он начал работать с Биткойном в начале 2012 года и с тех пор занимается цифровыми активами. Он является членом правления Crypto Finance AG и Швейцарской федерации блокчейнов, а также является соучредителем конференции Crypto Finance Conference в Санкт-Морице. Марк также является членом экспертной сети Всемирного экономического форума по блокчейну и цифровой экономике.