Служба внутренних доходов США и Министерство финансов США опубликовали минимальное руководство по налоговому режиму для виртуальной валюты и никаких руководств по Простому соглашению на будущие токены или вторичным форвардным контрактам на SAFT. Соответственно, трудно определить соответствующий режим федерального подоходного налога США для вторичного форвардного контракта на SAFT.
В 2014 году IRS выпустил Уведомление 2014-21 и добавил в него часто задаваемые вопросы, в которых говорится, что конвертируемая виртуальная валюта рассматривается как «принципы собственности и общие налоги, применимые к транзакциям с недвижимостью, которые применяются к транзакциям с использованием виртуальной валюты» Таким образом, выпуск корпорацией таких токенов виртуальной валюты облагается налогом для целей федерального подоходного налога США.
Хотя нет четких указаний, вполне вероятно, что цифровые токены, лежащие в основе SAFT, будут считаться собственностью для целей федерального подоходного налога США. В свете ограниченного руководства, классифицирующего токены как собственность, некоторые практики пытались внедрить условия и права в инструмент токена, в результате чего такой токен классифицировался как капитал или, реже, долг в соответствии с фундаментальными налоговыми принципами. Корпорация, которая выпускает акции или долги, не облагается налогом при выпуске.
Если токен виртуальной валюты классифицируется как собственность для целей федерального подоходного налога США, SAFT, который дает право держателю получать определенное количество токенов при выдаче, может быть охарактеризован как исполнительный или форвардный контракт на покупку виртуального валютный токен. «Традиционный форвардный договор» был определен как исполнительный договор, согласно которому покупатель соглашается приобрести у продавца фиксированное количество имущества по фиксированной цене, при этом оплата и доставка должны произойти в фиксированную будущую дату. Раздел 1259 (d) (1) Кодекса внутренних доходов 1986 года предусматривает это для целей раздела 1259: «форвардный контракт означает контракт на поставку существенно фиксированной суммы имущества (включая денежные средства) по существенно фиксированной цене».
Несколько федеральных налоговых дел и опубликованные постановления предусматривают, что форвардные контракты на приобретение имущества являются открытыми сделками для целей федерального подоходного налога, и не должно происходить налогооблагаемого события, пока продавец не передаст законное право собственности и владение недвижимостью покупателю. Однако почти все эти органы рассматривают обстоятельства, при которых покупатель при заключении договора либо не вносит предоплату, либо выплачивает возвратный депозит продавцу, либо выплачивает невозмещаемую сумму, которая составляет относительно низкий процент Конечная цена покупки.
Напротив, многие SAFT требуют авансовых платежей, которые составляют значительную часть конечной покупной цены фиксированного количества токенов, на которые распространяется SAFT. Этот фактор весит против режима открытых транзакций для SAFT, потому что значительная невозмещаемая предоплата предполагает, что произошла налогооблагаемая продажа, а полномочия различимы.
В Постановление о доходах 2003-7Налоговое управление США постановило, что продавец акций, являющийся предметом изменяемого предоплаченного форвардного контракта, избегает конструктивного режима продажи как в соответствии с принципами общего права, так и потому, что раздел 1259 Налогового кодекса 1986 года неприменим из-за переменного количества акций, которое является необходимо доставить покупателю в соответствии с договором.
Если токен еще не существует, потому что он находится в стадии разработки, возможно, что даже с существенным авансовым платежом SAFT все еще можно будет считать форвардным контрактом, подлежащим открытому режиму транзакции для целей федерального подоходного налога. Таким образом, корпоративный эмитент может отложить получение дохода до даты выдачи токена держателю SAFT в соответствии с SAFT. И другой вывод может быть сделан, если выпуск токенов неизбежен.
Вторичный форвардный контракт на SAFT
Что происходит, когда держатель SAFT заключает форвардный контракт и принимает оплату за будущую доставку фиксированного числа токенов, лежащих в основе SAFT? Вопрос заключается в том, считается ли держатель SAFT конструктивно продающим SAFT после заключения предоплаченного форвардного контракта в обмен на значительный денежный платеж, приблизительно равный предполагаемой справедливой рыночной стоимости SAFT.
Налогообложение продавца вторичного форвардного контракта может отличаться от налогообложения корпоративного продавца / эмитента SAFT, который не может предоставить токен, поскольку он еще не существует. Сам SAFT может быть оцененным финансовым положением, потому что выпущенные позже SAFT в отношении того же токена, который должен быть выпущен, стоят дороже – то есть выпущены с меньшим дисконтом к номинальной стоимости токена – или потому что справедливая рыночная стоимость SAFT на вторичном рынке подорожала.
Вторичный форвардный контракт в отношении SAFT, по-видимому, намного ближе к конструктивному шаблону фактов продажи, изложенному в разделе 1259 Налогового кодекса 1986 года, и его можно отличить от обычного права и органов IRS, которые разрешают обработку открытых транзакций либо из-за небольших авансовые платежи или из-за условий ограниченного класса переменных форвардных контрактов с предоплатой.
В настоящее время раздел 1259 Налогового кодекса 1986 года применяется к оцененной позиции (включая форвардный контракт) в акциях, долговом инструменте или доле участия в партнерстве, «если была бы выгода, если такая позиция была продана, присвоена или иным образом прекращена на ее Справедливая рыночная стоимость.”
Раздел 1259 в настоящее время, по-видимому, не применяется к интересу к токенам виртуальной валюты. Однако существует значительный риск того, что предоплаченный вторичный форвардный контракт на SAFT может быть конструктивной продажей. Если Конгресс расширил раздел 1259 для применения к токенам виртуальной валюты или IRS определили, что на основании определенных убедительных фактов применяются правила конструктивной продажи общего права, чтобы вызвать вторичный форвардный контракт на SAFT, чтобы инициировать конструктивную продажу такого SAFT.
Отсутствие руководства по токенам, SAFT и вторичным форвардным контрактам по SAFT означает, что практически невозможно с определенностью определить режим федерального подоходного налога США для различных инструментов и определить, происходит ли конструктивная продажа при заключении одного или нескольких из них. соглашения. Поэтому держателям SAFT, которые заключают вторичный форвардный контракт на SAFT, следует проконсультироваться со своими налоговыми консультантами, чтобы определить, может ли (на основании конкретных фактов сделки) заключение вторичного форвардного контракта привести к конструктивной продаже SAFT для целей налогообложения и применимые требования налоговой отчетности.
Вывод
С момента своего создания выпуск SAFT представлял сложные и противоречивые правовые вопросы в соответствии с законодательством США о ценных бумагах, товарах и налогообложении. Между тем, вторичная передача интересов в существующих SAFT аналогичным образом представляет ряд сложных вопросов и рисков, которые следует тщательно рассматривается как потенциальными продавцами, так и покупателями в консультации с их юридическими консультантами.
Это вторая часть серии из двух частей о Простом соглашении для будущего токена – прочитайте первую часть здесь.
Мнения, мысли и мнения, выраженные здесь, являются одними только авторами и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
Эта статья была соавтором Даниэль Будофски, Лаура Уоттс, Риаз А. Карамали, Кэсси Лентчнер, Джеймс Чуди и Райан Брюер,
Даниэль Будофски является партнером Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, базирующейся в Нью-Йорке. Он консультирует финансовые учреждения, корпорации, инвестиционные фонды и управляющих активами по финансовым продуктам и регулированию внутренних и международных сделок.
Лаура Уоттс является старшим адвокатом в Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, базирующейся в Сан-Франциско. Она консультирует государственные и частные компании по вопросам федерального подоходного налога, возникающим в корпоративных транзакциях.
Риаз Карамали является партнером Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, базирующейся в Сан-Франциско. Он помогает клиентам вести переговоры и заключать сделки по внутреннему и международному венчурному финансированию, частному акционерному капиталу, слияниям и поглощениям и технологическим сделкам.
Кэсси Лентчнер является старшим адвокатом в Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, базирующейся в Нью-Йорке. Она использует свой опыт в регулировании финансовых услуг и нормативных отношениях для стратегического анализа и баланса рисков с развитием и развитием бизнеса.
Джеймс Чуди является партнером Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, базирующейся в Нью-Йорке. Он руководит налоговой практикой Pillsbury и консультирует клиентов по вопросам федерального подоходного налога при слияниях и поглощениях, реорганизации банкротств и реструктуризации бизнеса, корпоративных финансов, инвестиций в акционерный капитал и цифровых валют.
Райан Брюер является сотрудником Pillsbury Winthrop Shaw Pittman, базирующейся в Нью-Йорке. Он занимается общими вопросами корпоративного права и права ценных бумаг, включая слияния и поглощения, публичные и частные размещения, корпоративное управление и операции с венчурным капиталом.