Количество сетевых транзакций Ethereum увеличилось более чем вдвое в 2020 году и теперь практически идентично рекордному уровню января 2018 года.
Как показано на диаграмме ниже, количество транзакций удвоилось за последние шесть месяцев и составило 1,23 миллиона в день.
Ethereum в среднем за 7 дней в день. Источник: CoinMetrics
Поначалу эта ситуация может показаться очень оптимистичной, но следует помнить, что и EOS, и Tron (TRX) начинали как токены ERC-20, прежде чем запускать свою собственную сеть и запускать полностью независимые цепочки блоков.
Аналогичная цепная миграция происходит с Tether USDT, стабильной монетой, которая недавно обеспечила рыночную капитализацию в 12 миллиардов долларов.
Tether был создан по протоколу OMNI, который работает в сети Биткойн, и большинство токенов USDT были перемещены в сеть Ethereum, чтобы избежать увеличения комиссии за транзакции Биткойн (BTC).
Средняя комиссия за транзакцию в Ethereum за 7 дней. Источник: BitInfoCharts
Поскольку сборы Ethereum росли в течение 2019 года, аналогичное движение произошло и в прошлом году, поскольку некоторые держатели Tether (USDT) выбрали сеть Tron.
Это произошло, когда медианная комиссия за транзакции Ethereum увеличилась в три раза до 0,14 доллара в июле 2019 года, хотя это кажется незначительным по сравнению с текущими 3 долларами.
Текущий баланс Tether USDT. Источник: Tether
Сеть Tron в настоящее время содержит половину суммы USDT по ERC-20, и она, вероятно, увеличит свою долю, учитывая недавние комиссии сети Ethereum.
Для сравнения, в августе 2019 года в USD Tether доминировал Omni, тогда как на Tron приходилось менее 3% его рыночной капитализации.
Баланс Tether USDT в августе 2019 года. Источник: Tether
Стоит отметить, что в настоящее время USDT циркулирует в SLP-сетях EOS, Liquid, Algorand и Bitcoin Cash, хотя и в гораздо меньших масштабах.
Могут ли сети на основе Ethereum выдержать резкие скачки комиссий за транзакции?
Чтобы лучше оценить вероятность дополнительного оттока из экосистемы Ethereum, следует проанализировать, какие транзакции происходят. Например, у стейблкоинов меньше стимулов для удержания в периоды ограничений сети.
С другой стороны, переключение сетей в приложениях DeFi, таких как Maker (MKR) и Compound (КОМП) кажутся менее очевидными.
Как сообщает Cointelegraph, у конкурирующих платформ смарт-контрактов есть свои недостатки и гораздо меньшая экосистема.
Топ еженедельных активных токенов Ethereum. Источник: Etherscan
Данные Etherscan показывают растущее использование приложениями децентрализованных финансов (DeFi) в сети Ethereum, но насколько устойчивы эти цифры с учетом текущего уровня комиссий?
Данные DefiPulse показывают, что общая стоимость, заблокированная в DeFi, выросла впечатляюще в пять раз за последние 90 дней. Это поразительно, но сколько именно транзакций Ethereum связано с этой цифрой?
Сумма и количество транзакций Yearn.finance (YFI). Источник: Etherscan
По данным Etherscan, yearn.finance (YFI) за прошедшую неделю в среднем ежедневно выполнялось 3400 транзакций с 15700 переводами токенов.
Учитывая его цену в 5 175 долларов за этот период, каждый перевод стоил в среднем 23 900 долларов, что означает, что повышение комиссии на 3 доллара не должно быть препятствием.
Чтобы определить, является ли YFI выбросом, следует проанализировать сетевой токен Synthetix (SNX), еще один претендент на DeFi в топ-20 самых активных контрактов Ethereum.
Сумма и количество транзакций Synthetix Network Token (SNX). Источник: Etherscan
Согласно приведенному выше графику, SNX ежедневно совершал в среднем 2800 транзакций на прошлой неделе с 8,3 миллионами переводов токенов. С учетом цены в 4,70 доллара за этот период каждый перевод в среднем стоил 13 900 долларов. Это еще одно свидетельство того, что повышение комиссии сети Ethereum не вызвало преувеличенного воздействия.
А как насчет оракулов?
Звено цепи (ССЫЛКА НА САЙТ) является крупнейшим токеном, предназначенным для предоставления решений оракула, и, несмотря на то, что он совместим с несколькими цепочками, это действительно токен Ethereum ERC-20.
Как сообщает Cointelegraph, его растущее использование, похоже, вызвало впечатляющий рост на 88% за две недели.
Сумма и количество транзакций Chainlink (LINK). Источник: Etherscan
LINK совершал в среднем 35 000 транзакций в день за последнюю неделю и переводил 34 миллиона токенов. Учитывая цену в 13,40 доллара за этот период, каждый перевод стоил в среднем 13000 долларов.
Этот анализ является еще одним положительным индикатором того, что, несмотря на недавнее повышение комиссий в сети Ethereum, некоторые крупные приложения Oracle и DeFi смогут противостоять этому, по крайней мере, на мгновение.
Не каждый смарт-контракт может работать с текущим уровнем комиссий
Растущие сборы сети Ethereum ускоряют разработку решений второго уровня для некоторых приложений DeFi.
Хотя общее влияние на Ethereum может быть положительным, поскольку это может помешать миграции приложений в конкурирующие сети, это, безусловно, не дает хорошей картины для инвесторов и широкой общественности.
Разработка Ethereum 2.0 находится под огромным давлением, чтобы создать сеть, которая лучше способна удовлетворить быстро растущий спрос со стороны стейблкоинов, оракулов, децентрализованных бирж и DeFi.
Самый важный вопрос, который следует задать сейчас, – адаптируются ли нынешние держатели эфира (ETH) и разработчики сетей к текущим ограничениям?
Ответ на этот вопрос может зависеть от того, что могут предложить конкурирующие сети криптовалюты, поэтому, помимо отслеживания цены эфира, мудрые инвесторы также должны внимательно следить за активностью сети.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.