Экосистема переполнена ранними версиями DeFi со многими недостатками: потому что технология новая, потому что цепочки, на которых они работают, имеют свои недостатки, и потому что люди жадны и видят возможность очень быстро заработать много денег, продавая продукты. без заботы о том, кто в конечном итоге платит за их прибыль. Мы можем лучше.
Подобно тому, как бум ICO в 2017 году вызвал широкий интерес к криптовалютному рынку, DeFi также обратит внимание на нашу отрасль. Но мы должны помнить, что ценой разгона в 2017 году и бума ICO стала возможная потеря общего интереса и продолжительная крипто-зима, которая последовала, когда подавляющее большинство этих проектов не оправдали своих обещаний. Вместо ускоренных проектов, которые не соответствуют заявленным ими идеалам, мы должны стремиться к большему интересу широкой публики к элементам DeFi, которые являются устойчивыми и выполняют свои обещания. Пока это делают немногие, но мы как отрасль можем выполнить свои обещания с DeFi.
Поклонники DeFi часто указывают на то, насколько сломаны существующие банковские и финансовые системы. Это правда, но они не обращают внимания на еще более вопиющие недостатки своих собственных систем. DeFi поддерживает демократическую возможность зарабатывать деньги и обеспечивает свободу от чрезмерного регулирования, одновременно борясь с лишением обычных людей возможностей для прибыльных инвестиций и информационным дисбалансом, который ставит маленького человека в невыгодное положение. Это благородные идеалы, которые следует воплотить в жизнь, но в настоящий момент это не то, что нам предлагают продукты DeFi.
На данный момент DeFi предоставил нам:
- Разработчики создают системы стоимостью в несколько миллиардов долларов, которые им не выгодны.
- Девелоперы подводят свои сообщества к раннему обналичиванию денег.
- Поставщики ликвидности вытаскивают почву из системы.
- Поклонники FOMO получают прибыль от токенов с бесконечной инфляцией.
- Жетоны управления, которые не управляют, а служат только в качестве вознаграждения.
- Голосование – это не что иное, как опрос, который разработчики проекта могут выбрать, проводить или нет.
- Большие мешки токенов, предварительно добытых учредителями за счет сообщества.
- Платформы DeFi, которые не могут эффективно стимулировать многие из своих заинтересованных сторон.
- Платформы DeFi построены на платформах смарт-контрактов с настолько высокими комиссиями, что только крупные трейдеры могут надеяться на прибыль.
Криптовалютное сообщество может требовать лучшего, поддерживая только те проекты, которые действительно соответствуют заявленным им достоинствам. Это требует более критического мышления и набора четких руководящих принципов, которые служат минимальным требованием для инвестиционного проекта. Издержки зарождающейся индустрии DeFi, неспособной продвигать такой набор требований, заключаются в том, что проекты DeFi будут следовать постоянно сокращающимся циклам форка, запуска, добычи и сброса, пока не станет очевидно, что у этих проектов нет будущего. В этот момент мы, вероятно, увидим, что общий интерес к блокчейну и криптовалюте снова ослабеет до тех пор, пока в каком-то будущем цикле отрасль не предложит реальную ценность вместо схем обогащения за счет других.
Простые правила для проектов DeFi
Существует простой набор рекомендаций, которые мы должны потребовать, прежде чем принимать участие в любом проекте DeFi. Короче говоря, проект действительно должен соответствовать заявленным принципам того, что делает DeFi лучше существующих систем.
Во-первых, учредители должны быть публично определены и иметь определенный опыт работы в индустрии блокчейнов. Когда «разработчики», стоящие за проектом, не определены, личные издержки мошенничества на выходе становятся невероятно низкими. Только когда люди поставят под угрозу свои собственные имена и репутацию в рамках этих проектов, они смогут завоевать доверие.
Во-вторых, каждый важный член экосистемы должен быть вознагражден соразмерным вкладом. Казалось бы аксиомой, что если система полагается на функционирование определенной группы, то они должны быть вознаграждены пропорционально их важности. Проекты, которые полагаются на ценовых оракулов, трейдеров, влиятельных лиц или других участников экосистемы, которые необходимы, но не получают вознаграждения, ставят эти группы в положение, ограничивающее или предотвращающее долгосрочный успех проекта.
В-третьих, не должно быть никаких фондов до добычи или разработки, которые можно было бы ограбить. Запуск с предварительным майнингом был обычным способом вознаграждения основателей проекта, а также обычным способом для этих основателей сбрасывать токены и обналичивать их за счет всех остальных. Вместо этого гонорары разработчикам лучше зарабатывать по мере развития проекта.
В-четвертых, к управлению нужно относиться более серьезно. Любая управленческая монета должна быть выпущена в течение ограниченного времени. Выпуск управляющих монет должен производиться с четко определенным графиком выпуска токенов, который длится разумное количество времени. Короткие периоды эмиссии, как правило, централизуют контроль только среди первых пользователей, в то время как более длительные периоды лучше распределяют собственность, но скрывают истинную символику проекта. Каждый проект DeFi должен контролироваться держателями токенов в цепочке, а не только с помощью множественных подписей и опросов. Открытый секрет токенов управления DeFi заключается в том, что большинство из них на самом деле не используются для управления. Если проект претендует на то, чтобы быть управляемым сообществом, то результаты голосования должны инициировать действия смарт-контрактов, и голосование, вероятно, должно быть стимулировано некоторой формой небольших вознаграждений, чтобы, по крайней мере, покрыть стоимость голосования, если не небольшую дополнительную разделение доходов в качестве стимула.
В-пятых, должна быть предусмотрена защита от «ковриков» поставщика ликвидности и более эффективные меры безопасности для защиты репутации DeFi в целом. Слабым местом автоматизированного маркет-мейкера является ситуация, когда очень крупный поставщик ликвидности, стоящий за пулом, выводит свою ликвидность без предупреждения, в результате чего другие LP в пуле внезапно оказываются в положении, создающем высокую волатильность, что значительно увеличивает их шансы на так называемое «непостоянство». потеря », которая часто очень быстро становится постоянной при таких обстоятельствах. Кроме того, люди по-прежнему теряют токены из-за ошибок или взлома смарт-контрактов, которые не являются открытыми или, что чаще всего, имеют открытый исходный код, но не прошли независимый аудит исходного кода. Эта ситуация усугубляется, когда учредители неизвестны или не имеют публичной репутации. Для предотвращения этого проекты должны иметь открытый исходный код и проходить независимый аудит.
Наконец, стоимость транзакционных сборов должна сохранять рентабельность для мелких инвесторов. В последнее время на Ethereum одна транзакция DeFi в среднем составляла 40 долларов и более, а для обмена или размещения токенов можно легко потребовать 2–3 транзакции, чтобы попасть в пул. В качестве справедливого ориентира стоимость выполнения действий на платформе не должна превышать ожидаемую дневную прибыль для инвестиций менее 100 долларов, которые совершаются путем совершения 2–4 сделок в день. В остальном DeFi остается такой же привилегированной, как и любая другая форма финансирования, в которой только те, кто уже богат, имеют шанс по-настоящему участвовать.
Выводы
Хотя этот список требований может показаться чрезмерно сложным по сравнению с сегодняшними предложениями DeFi, он больше отражает качество текущих предложений, а не эти очень разумные рекомендации по обеспечению достойной платформы, на которой пользователи имеют шанс преуспеть. Помните, что прибыль в любой из этих систем должна откуда-то поступать. В лучшей версии – версии, которая привлечет новых участников и построит здоровую экосистему – они будут исходить из повышения эффективности, участия и, в конечном итоге, увеличения общей ценности системы для всех. Однако в слишком многих из текущих воплощений проектов DeFi эта прибыль для некоторых достигается за счет многих других участников в форме регрессивных отказов, которые должны заставить инвесторов стремиться к сравнительно справедливой игре с нулевой суммой.
На карту поставлена вся индустрия DeFi, будем ли мы развертывать разумные продукты, которые действительно расширят экономические и финансовые возможности за их текущие границы, или они будут характеризоваться теми же мошенничеством и разочарованиями, что и во время безумного ICO 2017 года, – только быстрее. темп. Только один из этих вариантов может сделать DeFi массовым и выполнить обещание, которое так много людей видят, даже когда проекты на самом деле их не поддерживают.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
Дуглас Хорн является автором официального документа и главным архитектором блокчейна Telos. Он также является основателем и генеральным директором GoodBlock – компании, занимающейся разработкой приложений DApp, которая создает передовые приложения, инструменты и игры. До блокчейна Дуглас работал в индустрии развлечений и игр.