В недавнем выпущенный отчет названный Тезис об инвестициях в биткойны, Fidelity Digital Assets продемонстрировала, как управляющие портфелем могут увеличить свою прибыль, передав часть своих активов в биткойны (BTC). В отчете также высказывается предположение, что в ближайшем будущем повышенный институциональный интерес может увеличить рыночную капитализацию Биткойна на сотни миллиардов долларов.
Источник: Цифровые активы Fidelity.
Чтобы подтвердить свой тезис, Fidelity смоделировала выборочные портфели, начиная с распределения по умолчанию 60/40 между акциями и инструментами с фиксированной доходностью. Затем они диверсифицировали их с помощью биткойнов в размере от 1 до 3 процентов. В каждом сценарии, рассмотренном Fidelity, портфели с более высоким распределением биткойнов превосходили их менее диверсифицированные аналоги.
Новости по теме: Fidelity заявляет, что «почти нет связи между доходами биткойнов и других активов»
Активы, которые имеют отрицательную корреляцию или низкую корреляцию с остальным рынком, предоставляют дополнительные преимущества для управляющих портфелем. Они позволяют снизить волатильность, не жертвуя доходностью. Смоделированные портфели, которые продолжали удерживать биткойны, извлекли выгоду из низкой корреляции актива с традиционными активами. Однако в отчете признается, что растущее внедрение Биткойна в финансовой индустрии может привести к большей корреляции в будущем, что снизит выгоды от диверсификации.
Новости по теме: Розничные инвесторы «несомненно» перейдут на биткойн, заявляет Fidelity.
В отчете Fidelity дополнительно оценивается потенциальное перераспределение инвестиций из альтернативных инвестиций и фиксированного дохода в биткойны. Рынок первого оценивается в 13,4 триллиона долларов, поэтому, если бы Биткойн захватил 5% этого рынка, его рыночная капитализация увеличилась бы на 670 миллиардов долларов. Если бы он захватил 10%, рыночная капитализация увеличилась бы на 1,3 триллиона долларов. Рынок облигаций оценивается примерно в 50,3 трлн долларов. Если бы Биткойн захватил 1% этого рынка, это было бы еще 500 миллиардов долларов.
В отчете утверждается, что постоянно снижающаяся доходность облигаций может подтолкнуть управляющих активами к альтернативным активам. Если сбудутся самые оптимистичные прогнозы, капитализация Биткойна может вырасти до 2 триллионов долларов.