Официальные лица Федеральной резервной системы США отступают от ранних снижений ставок после того, как сильный отчет о рабочих местах пятницы показывает устойчивость американской экономики. Члены Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) Остин Гулсби и Мишель Боуман более неохотно относятся к снижению ставок в первой половине 2024 года.
Данные о рабочих местах снижают вероятность снижения ставок ФРС в мае или июне
Число рабочих мест за пределами сельского хозяйства в США увеличилось на 353 тыс. в январе, что является самым большим ростом за 12 месяцев, превышая рыночные ожидания в 180 тыс. Сильный отчет о рабочих местах был горячим по сравнению с восходяще скорректированными 333 тыс. в декабре. Уровень безработицы оставался на уровне 3,7%. ФРС четыре раза подряд оставляла процентные ставки неизменными, и данные о рабочих местах явно показали, что у ФРС есть больше места для отсрочки снижения ставок после июня.
Президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби заявил, что ему нужны дополнительные доказательства того, что Федеральная резервная система находится на пути к своей инфляционной цели в 2%, прежде чем снижать процентные ставки. Он исключает снижение процентных ставок в марте, как намекнул председатель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции FOMC.
«Мне не нравится заранее связывать наши руки, когда у нас есть недели и месяцы данных, которые предстоит получить. Мы должны делать эти решения на основе того, как фактические данные поступают. Больше и больше прогресса, подобного тому, что мы видели в инфляции и рабочих местах, – это то, что нам нужно увидеть, чтобы чувствовать себя уверенно, что мы на цели», – сказал он.
Кроме того, глава Федерального резервного банка Мишель Боуман ожидает, что инфляция дальше охладится при сохранении ФРС процентных ставок на текущем уровне. Она сказала, что для членов ФРС еще слишком рано рассматривать снижение ставок, как сообщает Reuters.
«По моему мнению, мы еще не на том этапе», – сказала Боуман. «Я буду осторожно подходить к рассмотрению будущих изменений в политике. Слишком раннее снижение нашей процентной ставки может потребовать дальнейшего увеличения процентной ставки в будущем, чтобы вернуть инфляцию к 2% в долгосрочной перспективе».
Данные об экономике США поступают горячими, включая последние данные о розничных продажах, указывающие на устойчивость американской экономики. BlackRock ожидал, что ФРС может начать снижение ставок в июне, раньше, чем Европейский центральный банк (ЕЦБ). ФРС намекнула на снижение ставок на 75-100 базисных пунктов к концу года.
«Мы действительно ожидаем, что ФРС снизит процентные ставки в этом году», – говорит управляющий директор Truist Чип Хаги. «Я просто думаю, что они будут очень осторожны и будут двигаться очень медленно». pic.twitter.com/zhNGDmTYmw
— Yahoo Finance (@YahooFinance) 2 февраля 2024 года
Биткоин под давлением продаж
В то время как инвесторы следят за планами ФРС и Министерства финансов по предотвращению другого банковского кризиса, подобного прошлогоднему марту, поскольку программы поддержки банковских срочных кредитов (BTFP) заканчиваются в марте, макро создает давление на биткоин.
Доходность 10-летних государственных облигаций США вернулась выше 4% после отчета о рабочих местах. В настоящее время US10Y составляет 4,024% по сравнению с 3,88% 2 февраля. Кроме того, индекс доллара США (DXY) подскочил до 104 в пятницу, достигнув самого высокого уровня за семь недель, поскольку трейдеры теряют уверенность в ожидаемых снижениях ставок Федеральной резервной системы в марте.
Биткоин движется в разрез с доходностью государственных облигаций и долларом США. Макроэкономика может задержать рост цен на BTC после половинного сокращения биткоина в условиях растущего макроэкономического давления.
Цена BTC удерживается выше $43 000 после роста на 3% на этой неделе. 24-часовой минимум и максимум составляют $42 584 и $43 422 соответственно. Кроме того, объем торгов снизился на 20% за последние 24 часа, что указывает на снижение интереса среди трейдеров.