Средневзвешенная цена купленных биткойнов недавно достигла уровня, который означает, что все инвесторы, которые постоянно инвестировали долларовые затраты в ведущую криптовалюту, теперь находятся в плюсе, независимо от того, как долго они ее держат.
Просто напомню, что у каждого гражданина, подсчитывающего долларовые затраты, есть средние затраты. #Биткойн – за деньги, которые вы не можете позволить себе потерять.pic.twitter.com/j9iQ7iJVc7
— Майкл Сэйлор⚡️ (@saylor) 7 июля 2023 г.
Конечно, когда дело доходит до сравнения эффективности стратегии DCA в биткойнах буквально с любым другим активом, сравнений немного.
Диверсифицировать или нет?
Традиционные управляющие капиталом склонны придерживаться определенных правил. Одним из них является идея перестройки. Если какой-то конкретный актив работает лучше, прибыль следует извлечь из этого мышления и распределить в другом месте.
Это можно рассматривать как форму диверсификации, так сказать, «на ходу». Но независимо от того, идет ли речь о диверсификации с самого начала при формировании портфеля или со временем, как такая стратегия может сравниться с комплексной атакой на то, что исторически считалось одним из самых рискованных и спекулятивных активов всех времен?
Ответ прост: это будет означать «продажу победителя для покупки проигравших», как выразился инвестор Майкл Сэйлор.
За пять лет курс BTC/USD вырос на 376%. Сравните это примерно с 55% для S&P 500 или золота.
Получение прибыли от биткойнов в любой момент и инвестирование ее в другие активы уничтожило бы потенциал портфеля. Дивидендный доход не компенсируется, за исключением тех, кто работает с многомиллионными портфелями. И даже в этом случае потенциальная прибыль будет ничтожной по сравнению с приростом капитала, полученным от удержания крупной позиции в биткойнах.
Хотя понятие «риск» часто подразумевает волатильность и потенциальный риск снижения, как насчет риска «перестраховаться»? Разве инвесторы не должны беспокоиться о том, что их портфели могут не справиться с инфляцией?
:
Макротренды, которые следует учитывать
Сторонники Биткойна и стратегии DCA уже давно заявляют, что Биткойн представляет собой максимальную защиту от денежной инфляции и общей неопределенности на финансовых рынках.
Несмотря на все усилия критиков разрушить этот нарратив, он возобладал.
Свидетельством этого являются банкротства банков в 2023 году и последовавшее за ними ралли биткойнов. В то время как в 2022 году поговорка «Слишком много для хеджирования инфляции» стала популярной, когда BTC резко упал со своего исторического максимума, в 2023 году эта идея, как ни странно, отошла на второй план.
Когда дело доходит до печати денег, пожалуй, нет более известного криптомема, чем «Money Printer Go Brrr».
Основной причиной успеха мема была правда, стоящая за ним: рост денежной массы M2 был сильно коррелирован с ценой BTC/USD с момента его создания.
Ладно, еще два графика и немного мыслей… на этот раз крипто…
Является ли принятое повествование о цикле халвинга BTC тем, что движет циклом BTC (и всеми криптовалютами), или это макрос?
Я начинаю думать, что все дело в макросе
Это глобальная рыночная капитализация M2 в годовом исчислении по сравнению с криптовалютами. #Биткойн pic.twitter.com/sSB7CaVFdE
— Рауль Пал (@RaoulGMI) 21 июля 2022 г.
В то время как денежная масса и скорость обращения денег в последнее время имеют тенденцию к снижению, мало оснований полагать, что волшебный принтер денег исчез. Скорее всего, он просто спит какое-то время.
Медленный и устойчивый выигрывает гонки
Для многих биткойн- и криптоциников никакое количество доказательств не изменит их убеждений. По-вашему, однажды пирамида, всегда пирамида. Но Ходлер принял оранжевую таблетку и узнал правду, пожиная заслуженную награду.
Хотя биткойнеры могут приглашать других присоединиться к делу, никто не может навязывать другому свое мировоззрение. Даже если эта точка зрения уже давно стала само собой разумеющейся.
BTC вырос на 87% с начала года. Тем не менее, цена остается на 44% ниже исторического максимума в 69 000 долларов. До следующего халвинга осталось меньше года, и он ожидается в мае 2024 года.
После этого события и перспективы увеличения институционального признания в ближайшем будущем многие ожидают, что цена биткойна может достичь шестизначного числа и за пределами этого цикла.
Эта статья не содержит каких-либо инвестиционных советов или рекомендаций. Каждая инвестиционная и торговая деятельность сопряжена с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
