Уоррен Баффет, известный инвестор и председатель Berkshire Hathaway, отпраздновал свой 93-й день рождения 30 августа. На протяжении всей своей долгой карьеры он твердо придерживался стратегии стоимостного инвестирования, которая имеет некоторое сходство с подходом «покупай и держи», который часто ассоциируется с криптовалюты.
Однако Баффетт фокусируется на активах с высоким потенциалом прибыли и инвестирует в компании и сектора, где он и его команда обладают глубоким пониманием связанных с этим рисков, конкуренции и преимуществ.
Вопрос в том, сможет ли такая дальновидная стратегия превзойти Биткойн (BTC) в долгосрочной перспективе. Более того, инвесторам следует задаться вопросом, почему один из величайших трейдеров всех времен в настоящее время держит наличные деньги и краткосрочные облигации на второй по величине позиции в своем портфеле.
Интересным примером его подхода являются акции крупнейшего холдинга Berkshire Hathaway — Apple (AAPL). Berkshire первоначально приобрела эти акции в начале 2016 года, когда Apple уже оценивалась в более чем 500 миллиардов долларов, поэтому фирма была далека от того, чтобы быть ранним инвестором. Примечательно, что Berkshire Hathaway продолжила увеличивать свои инвестиции в AAPL в 2022 году, хотя акции выросли более чем на 500% с момента их первоначальной покупки. Это иллюстрирует приверженность Баффета долгосрочным инвестиционным стратегиям, независимо от недавних движений цен.
Буфет преуменьшает значение непроизводительных товаров как средства сбережения
В письме акционерам в феврале 2012 года Berkshire Hathaway выразила обеспокоенность по поводу девальвации бумажной валюты и обсудила ограничения золота как средства сбережения. В нем утверждается, что золоту не хватает практической полезности, поскольку спрос для промышленных и ювелирных целей отстает от производства, а его цена в значительной степени определяется настроениями, основанными на страхе, что приводит лишь к временному повышению цен. Напротив, инвестиции в продуктивные компании приносят существенные дивиденды и доходы.
Berkshire Hathaway также отметила, что независимо от того, будет ли будущая валюта основана на золоте, ракушках или бумаге, люди всегда будут готовы обменять часть своего дохода на товары и услуги.
К сожалению для Баффета, цена Биткойна выросла на 683% за 12 месяцев после его критических комментариев о жизнеспособности непроизводительных товаров в качестве средства сбережения. Более того, на четырехлетнем горизонте прирост Биткойна составил ошеломляющие 9,014%.
Чтобы сравнить эффективность запасов акций Berkshire Hathaway с биткойнами, принимая во внимание внимание Баффета к прибыли и доходности, которые фундаментально отличаются от характеристик таких товаров, как золото или биткойн, в этом анализе была рассчитана эффективность акций Berkshire Hathaway с использованием коэффициента три, чтобы имитировать кредитное плечо. позиция.
Если бы человек вложил 1000 долларов США в биткойны (спот) и открыл длинную позицию с использованием заемных средств в акциях Berkshire Hathaway в начале 2019 года, инвестор получил бы доход в размере 7020 долларов США в BTC по сравнению с 5623 долларами США в холдинговой компании Баффета.
Аналогичным образом, для инвестиций, начавшихся в 2017 году, это привело бы к получению 3798 долларов США в BTC, в отличие от 1998 долларов США при использовании длинной стратегии с использованием заемных средств в акциях Berkshire Hathaway.
Очевидная непоследовательность в стратегии Баффета является оптимистичной для Биткойна
Важно отметить потенциальную лазейку в инвестиционном тезисе Баффета: Berkshire Hathaway в настоящее время поддерживает рекордно высокий уровень в $147 млрд в виде денежных эквивалентов и краткосрочных инвестиций, что составляет 18,5% от общей рыночной капитализации компании. Это поднимает вопросы о том, ждет ли он лучших точек входа в избранные акции или считает ли он доходность в 5,25% от инвестиций с фиксированным доходом удовлетворительной.
Этот сценарий подчеркивает, что даже самые опытные инвесторы фондового рынка могут иметь сомнения по поводу использования своих денежных средств. Это также вызывает вопросы о том, могут ли некоторые из фондов, которые в настоящее время находятся в стороне, включая фонды денежного рынка на сумму 5,6 триллиона долларов, искать альтернативные формы защиты, если инфляция возобновится.
Биткойн, возможно, не является идеальным средством сбережения, и его волатильность является предметом беспокойства. Кроме того, важно признать, что Биткойн еще не столкнулся с глобальной экономической рецессией, поэтому преждевременно выносить окончательные суждения.
Однако постоянное опережение цены Биткойна по сравнению с акциями Berkshire Hathaway позволяет предположить, что инвесторы все чаще рассматривают его как жизнеспособное альтернативное средство сбережения.
В свете этого значительная денежная позиция Berkshire Hathaway служит потенциальным предостережением для тех, кто скептически относится к Биткойну. Поскольку общая рыночная капитализация Биткойна в настоящее время составляет 500 миллиардов долларов, это сигнализирует о значительном и неиспользованном потенциале, позволяющем ему играть более важную роль в финансовом ландшафте.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
