Истечение срока действия 30 июня ежемесячных опционов на биткойны (BTC) на сумму 4,7 миллиарда долларов может сыграть решающую роль в том, укрепится ли цена в 30 000 долларов в качестве долгосрочной поддержки и откроет место для дальнейшего восходящего импульса.
Почему Биткойн ломает годовые максимумы?
Многие аналитики считают, что недавний прорыв Биткойна выше 27 000 долларов является ставкой на несколько спотовых приложений биржевых фондов Биткойн (ETF), в том числе от BlackRock и ARK Invest.
Эта новость также подогрела ожидания, что Grayscale может преобразовать свой биткойн-траст Grayscale (GBTC) в биткойн-ETF.
31 000 долларов на данный момент ограничивают рост цен на биткойны
С другой стороны, биткойн-медведи будут стремиться использовать макроэкономические и нормативные барьеры, в том числе биржи, вводящие обязательные процедуры «Знай своего клиента» (KYC).
28 июня KuCoin объявил о предстоящем обновлении системы KYC для улучшения соответствия глобальным правилам борьбы с отмыванием денег.
Кроме того, растет озабоченность по поводу влияния давления со стороны майнеров, поскольку хешрейт сети достиг 400 экзахэшей в секунду. Аналитическая компания Glassnode обнаружила, что за последнюю неделю майнеры отправили на биржи рекордные 128 миллионов долларов продаж. Любопытно, что этот шаг имитирует всплески, наблюдавшиеся во время бычьего рынка 2021 года, когда майнеры фиксировали прибыль.
Кроме того, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выступил на Форуме европейских центральных банков в Португалии. предупрежден что большинство политиков ожидают еще два повышения ставок в этом году. Согласно CME FedWatch Tool, инвесторы оценивают 82-процентную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов 26 июля.
Цена биткойна в последний раз флиртула с 31 000 долларов 27 июня, но сопротивление оказалось сильнее, чем ожидалось. Последующая коррекция до 30 000 долларов подтверждает тезис о краткосрочной боковой торговле, поскольку инвесторы оценивают влияние дополнительных повышений ставок ФРС.
Такой ограничительный сценарий для мировой экономики может объяснить, почему некоторые биткойн-трейдеры решили зафиксировать прибыль, что ограничило рост цены.
4,7 миллиарда долларов недосягаемы из-за чрезмерного оптимизма быков
Открытый интерес к опциону с истечением срока действия 30 июня составляет 4,7 миллиарда долларов, но фактическое число будет ниже, поскольку быки ожидали, что уровень цен составит 32 000 долларов или выше. Эти трейдеры стали чрезмерно оптимистичными после того, как цена биткойна выросла на 25,5% в период с 15 по 23 июня и протестировала сопротивление в 31 000 долларов.
Соотношение пут-к-колл, равное 0,56, отражает дисбаланс между непогашенными опционами колл (колл) на сумму 3,1 млн долларов и отраженными опционами пут (пут) на 1,7 млн долларов США.
Однако, если цена биткойна останется около 30 500 долларов США в 8:00 утра по всемирному координированному времени 30 июня, эти опционы на покупку (покупку) будут доступны только на сумму 630 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что право купить биткойн по цене 31 000 или 32 000 долларов бесполезно, если BTC торгуется ниже этого уровня по истечении срока действия.
Биткойн-медведи нацелены ниже 30 000 долларов, чтобы выровнять баланс
Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 30 июня для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), зависит от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны представляет собой теоретический выигрыш.
- 7 200 коллов против 16 200 путов. «Медведи» контролируют ситуацию и получают прибыль в размере 250 миллионов долларов.
- 13 000 коллов против 12 600 путов. Результат сбалансирован между опционами пут и колл.
- 1500 коллов против 2100 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл на 440 миллионов долларов.
- 3300 коллов против 800 путов. Чистый результат в пользу инструментов колл на 670 миллионов долларов.
Эта приблизительная оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут, используемые только в нейтральных или медвежьих сделках. Однако это упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.
Например, трейдер мог бы продать пут-опцион, фактически получив положительный доступ к биткойнам по определенной цене. К сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.
Следовательно, все сводится к тому, готовы ли ценовые медведи BTC рисковать, пока SEC рассматривает потенциальное одобрение биткойн-ETF.
Хотя невозможно оценить потенциальный приток или время такого события, оно дает быкам возможность получить прибыль в размере 440 миллионов долларов, поддерживая цену биткойна выше 30 000 долларов в краткосрочной перспективе.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.