Может ли Биткойн повторить ралли, как в 2017 году, если корреляция доллара изменится на противоположную?

Существует общее мнение, что падение доллара США по отношению к другим основным мировым валютам, измеряемое индексом силы доллара (DXY), окажет положительное влияние на биткойн (BTC) и наоборот.

Например, индекс DXY упал со 103,0 в январе 2017 года до минимума в 92,6 в августе 2017 года, в то время как биткойн вырос с 1000 до 4930 долларов за тот же период. Но достаточно ли доказательств, чтобы гарантировать бычий рост, подобный 2016–2017 гг., как утверждают некоторые аналитики?

Но достаточно ли доказательств, чтобы гарантировать бычий рост, подобный 2016-2017 гг., как утверждают некоторые аналитики?

Реальна ли обратная тенденция между биткойном и долларом?

Трейдеры и влиятельные лица часто предупреждают об этой отрицательной корреляции и о том, что разворот DXY, вероятно, подтолкнет цену Биткойна выше.

Инвестиционное исследование @GameofTrades_ недавно опубликовало диаграмму, изображающую модель в начале 2023 года, а затем повторившуюся позже в мае. Существуют некоторые неоспоримые доказательства обратной корреляции.

Биткойн и DXY имеют отрицательную корреляцию с начала 2023 года. pic.twitter.com/VTePX3PNs6

— Торговая игра (@GameofTrades_) 22 июня 2023 г.

Кроме того, технический аналитик el_crypto_prof представляет медвежье изменение «Гауссовского канала» на графике DXY, которое, по мнению анализа, совпадает с двумя предыдущими бычьими скачками для биткойнов и альткойнов в 2016-17 и 2020-21 годах.

Показатель был отрицательным 81% за последние 670 дней, что позволяет предположить, что DXY и биткойн в целом следовали обратной тенденции. Однако метрика корреляции не работает таким образом: значения от 0% до -50% указывают на отсутствие корреляции.

Фактически, 47 дней, начавшиеся 18 августа 2022 года, были самым длинным периодом с корреляцией менее -50% за всю историю. Следовательно, утверждение, что биткойн имеет обратную корреляцию с индексом DXY, было бы статистически непоследовательным, поскольку с сентября 2021 года она составляла: 50% или менее менее чем за треть дней.

В период с июня 2021 г. по ноябрь 2021 г. цены DXY и BTC демонстрировали очень схожую картину, поскольку обе они выросли за этот пятимесячный период.

Однако события, уникальные для криптовалюты, могли исказить показатель, например, запуск первого биржевого фонда фьючерсов на биткойны в США 19 октября 2021 года.

Но независимо от причины этого шага корреляция не является причинно-следственной, а это означает, что невозможно сделать вывод, что положительные результаты DXY повлияли на цену биткойнов за этот период.

Для DXY по-прежнему требуется долгосрочный анализ.

В то время как аналитики и влиятельные лица рынка часто используют 20-дневные корреляционные данные для объяснения ежедневных колебаний цен, необходимы более длительные временные рамки, чтобы понять любое потенциальное влияние DXY на цену биткойнов.

Например, если Федеральная резервная система США введет в экономику пакеты стимулирующих мер на триллионы долларов, есть вероятность, что воздействие на инфляцию и глобальные валютные потоки продлится несколько недель. Потому что не каждая семья, каждая компания и каждое финансовое учреждение сразу пускают деньги в оборот.

Однако ценовые сигналы на рынке биткойнов более мгновенные, поскольку монеты торгуются круглосуточно и без выходных. Таким образом, движение цен чрезвычайно уязвимо для новостей, макроэкономических данных и геополитических событий, последствия которых сохраняются в течение недель и даже месяцев.

Прекрасный пример — биткойн, потерявший 38% за девять дней 8 июня 2022 года.

Обратите внимание, что индексу DXY потребовалось почти четыре месяца, чтобы подняться с 102,50 до максимума в 114,2 к концу сентября 2022 года, хотя задолго до этого биткойн достиг дна на уровне 18 900 долларов.

DXY — плохой индикатор цены BTC

Другими словами, те, кто делает ставку на разворот индекса DXY до повышения цены BTC, не имеют статистической поддержки, поскольку корреляция меняется со временем.

Кроме того, даже когда возникает обратная корреляция, может быть разрыв между немедленным поведением цены Биткойна и долгосрочными тенденциями индекса силы доллара.

Всякий раз, когда в индустрии криптовалют происходят благоприятные (или неблагоприятные) события, исторический контекст становится неуместным. Это могло повлиять на недавний рост биткойнов, который нельзя напрямую отнести к предполагаемому развороту «канала Гаусса» на графике DXY.

В конечном счете, учитывая многочисленные случаи положительной корреляции и разрывы между обоими активами, недостаточно выделить два-три случая обратной корреляции индекса DXY, имевших место во время бычьего роста криптовалюты в прошлом, от аналогичного бычьего роста. к 2016-17 говорить « ценовое действие.

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.