Собственный токен Соланы (SOL) всего за пять дней пережил значительный рост на 58,6%, достигнув максимума в 64 доллара 11 ноября. Однако последующий двухдневный откат на 11,3% до 54 долларов побудил инвесторов задаться вопросом, сигнализирует ли это об угасании бычьего настроения. импульс или просто временная корректировка цен.
Чтобы представить эффективность Соланы в контексте, давайте сравним ее с другими ведущими альткоинами. С момента своего пика 11 ноября Avalanche (AVAX) выросла на 17%, эфир (ETH) прибавил 1%, а токен BNB (BNB) упал на 2%. Это сравнение подчеркивает тот факт, что SOL отстает на более широком рынке альткойнов. Таким образом, дневное снижение на 5,5% 13 ноября вряд ли будет связано с макроэкономическими или отраслевыми факторами, такими как потенциальное одобрение спотового биржевого фонда BTC (ETF).
Солана остается главным претендентом с точки зрения производительности и активности в сети.
Несмотря на недавнее снижение цены SOL, 7-дневный прирост на 35% предполагает, что инвесторам не следует поспешно принимать медвежий прогноз, поскольку это может быть просто естественной коррекцией после значительного опережения Solana. Тем не менее, важно не игнорировать основные принципы сети Solana, которые включают внутрисетевые показатели и рынки деривативов SOL. Чрезмерное использование кредитного плеча трейдерами потенциально может привести к принудительной ликвидации, особенно в бессрочных контрактах или обратных свопах, где ставки финансирования играют решающую роль.
Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, которая обычно взимается каждые восемь часов. Положительная ставка финансирования указывает на то, что длинные позиции (покупатели) ищут больше кредитного плеча, в то время как обратная ситуация возникает, когда короткие позиции (продавцы) требуют дополнительного кредитного плеча, что приводит к отрицательной ставке финансирования.
7-дневная ставка финансирования для SOL соответствует ставке BTC и ETH, что указывает на несколько более высокий спрос на длинные позиции с кредитным плечом. Еженедельная стоимость в 0,4% является стандартной, учитывая, что капитализация криптовалютного рынка за последние две недели выросла на 10,5%, достигнув $1,4 трлн, самого высокого уровня с мая 2022 года.
Анализ внутрисетевых данных из полуцентрализованных сетей с очень низкими комиссиями за транзакции несет в себе неизбежные риски, поскольку завышение этих показателей относительно легко, особенно тех, которые связаны с децентрализованным финансированием (DeFi). В качестве примера можно привести заявление в августе 2022 года бывшего разработчика Sabre, ранее уважаемой децентрализованной биржи (DEX) на Солане, который раскрыт что значительная часть общей заблокированной стоимости приложения (TVL) была манипулирована посредством двойного учета.
Поставщики данных с тех пор улучшили свои услуги, чтобы предотвратить такое очевидное раздувание показателей. В настоящее время TVL Solana составляет $535 млн, что, хотя и является значительной цифрой, является относительно скромным по сравнению с ее ближайшими конкурентами.
Примечательно, что сеть TVL Solana отстает от Avalanche с 614 миллионами долларов, несмотря на впечатляющую рыночную капитализацию Solana в 22,7 миллиарда долларов. Аналогичным образом, TVL Polygon (MATIC) составляет 840 миллионов долларов, тогда как рыночная стоимость MATIC составляет 8,2 миллиарда долларов, что подчеркивает неравенство.
Более того, накопление 7-дневных комиссий за сеть Solana на общую сумму 660 000 долларов США, похоже, не оправдывает значительный будущий спрос на токен SOL. Даже если бы это число значительно увеличилось, оно все равно не дотянуло бы до увеличения предложения токенов, которое выросло на 3,7% за последние 90 дней, что эквивалентно 65 миллионам долларов в неделю.
Помимо регулярного выпуска SOL, существует график перехода прав, связанный с неудавшейся биржей FTX-Alameda Research. Конкурсной массе разрешено продавать цифровые активы на сумму до 100 миллионов долларов в неделю, включая 55,75 миллиона SOL в сентябре 2023 года.
Данные NFT показывают, что Солана является главным претендентом
Появление Solana в качестве сильного игрока на рынке невзаимозаменяемых токенов (NFT) было одним из ее заметных преимуществ, учитывая высокие затраты, связанные с выпуском и поддержанием коллекций на Ethereum, ведущем блокчейне. Однако этого преимущества оказалось недостаточно для привлечения ценных товаров и китов на рынки NFT Соланы.
Несмотря на то, что средняя комиссия за 7-дневную транзакцию в сети Ethereum выросла до текущих $7,6, ее общий еженедельный объем NFT продолжает превосходить объем Solana более чем в 7 раз. Эти данные подчеркивают, что инвесторы и создатели учитывают факторы, выходящие за рамки транзакционных издержек. Тем не менее, Solana сохраняет значительную позицию на рынке наряду с лидерами сетей Bitcoin и Ethereum.
Несмотря на то, что 13 ноября цена SOL скорректировалась на 5,5%, это не обязательно отражает снижение сетевой активности или снижение спроса на длинные позиции с кредитным плечом с использованием фьючерсных контрактов. Тем не менее, это указывает на то, что инвесторы обратили внимание на кажущуюся чрезмерную рыночную капитализацию SOL по сравнению с ее аналогами. Степень этой коррекции остается неопределенной.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
