Недавно исследователи из Пенсильванского государственного университета анализ могут ли отношение и эмоциональность, связанные с криптовалютой, помочь предсказать доходность. То, что они обнаружили, может резко контрастировать с соответствующими финансовыми рынками.
Согласно исследованию команды, социальные сети играют огромную роль в уровне принятия и активности, в то время как криптовалютная журналистика не является хорошим предсказателем движения рынка:
«Наши результаты показывают, что настроения в социальных сетях в значительной степени предсказывают доходность криптовалюты, а настроения в СМИ — нет».
Исследователи использовали обработку естественного языка для анализа миллионов статей о финансовых новостях и комментариев в социальных сетях и получили оценки настроений по 53 темам и мерам внимания для более чем 300 криптовалют.
Затем они сравнили наземную информацию за определенный период времени с совпадающими новостями и настроениями в социальных сетях.
Возможно, наиболее интересным среди их выводов является их вывод о том, что, хотя настроения в социальных сетях являются хорошим предиктором крипто-доходности, канал надбавки за риск — нет.
Канал премии за риск — это своего рода линза, через которую потребители принимают свои инвестиционные решения. Он напрямую связан с волатильностью рынка и активов.
Криптовалюта часто считается очень волатильным активом. На типичных рынках такая волатильность обычно приводит к более высокой премии за риск и более низкому принятию и активности.
На примере рынка жилья исследование показывать что по мере увеличения волатильности рынка настроения потребителей снижаются, и потенциальные покупатели склонны избегать риска.
Исследования команды Penn State показывают, что это не относится к криптовалюте. В своем заключении команда пишет, что изобилие рынка положительно связано с импульсом, но «не предсказывает положительно волатильность».
«Это предполагает, — продолжает статья, — что настроения влияют на доходность через восприятие цен и шоки спроса, а не через канал премии за риск».
Исследователи в конечном итоге приходят к выводу, что это может быть связано с большим количеством инвесторов-потребителей с большими криптовалютными кошельками, активными в социальной криптовалюте. Они также предполагают, что необходимы дальнейшие исследования взаимосвязи между настроениями в социальных сетях и доходностью криптовалюты.
