Долгое время Солана (SOL) была связана с основателем ныне неплатежеспособной криптобиржи FTX и хедж-фонда Alameda Research Сэмом Бэнкманом Фридом. Он был одним из первых инвесторов проекта и инвестировал во многие проекты в экосистеме Соланы во время бычьей мании 2020-2021 годов.
Поэтому, когда FTX рухнул в конце 2022 года, Солана и другие «монеты Сэма» значительно упали, упав до минимума в 9,89 доллара, что на 96,3% меньше пикового значения в 259,96 доллара.
С начала 2023 года цена Solana выросла на 175% и достигла максимума в 27,37 доллара, поскольку в экосистеме также наблюдается рост.
Однако совсем недавно SOL оказалась под огромным давлением продаж после того, как суд по делам о банкротстве штата Делавэр одобрил продажу цифровых активов FTX, в том числе 55,75 миллиона SOL на сумму 1,062 миллиона долларов. Однако сроки разблокирования холдингов FTX и положение на рынке деривативов позволяют предположить, что вместо этого может произойти встречное движение вверх.
После того, как судья Джон Дорси вынес свое решение во время слушания 13 сентября, цена SOL достигла недельного минимума в $17,96 после решения суда.
Однако, согласно данным CoinGlass, 14 сентября цена SOL выросла примерно на 4%, а длинные позиции на сумму $800 000 были ликвидированы со вчерашнего дня.
Криптотрейдер MartyParty считает, что давление со стороны продавцов является чрезмерным, поскольку большая часть доли SOL FTX передается в период с 2025 по 2027 год.
Это кошелек Alamedas Solana, который имеет права на 26 740 743 ставки. $ Соль с 2025 по 2028 год.
Ключи от этого кошелька будут проданы во время ликвидации FTX. Не $ Соль который можно будет разблокировать только в 2025-2028 годах.
Как я писал уже несколько недель, у FTX/Alameda всего 7 миллионов долларов. $ Соль И… pic.twitter.com/WeIkCKf2Ek
– МартиПарти (@martypartymusic) 13 сентября 2023 г.
Кроме того, после объявления трейдеры по деривативам накопили короткие ордера, что может привести к обратному движению вверх.
Большинство токенов FTX заблокированы
Фонд Солана имел выпущенный обновленная информация о активах FTX Solana после ее краха, которая показала, что часть токенов SOL, принадлежащих несуществующей бирже, заблокирована до 2027 года.
Согласно графику, еще предстоит разблокировать более 33 миллионов токенов SOL. Это составляет более 60% активов FTX, предназначенных для продажи на рынке.
Согласно условиям конвертации криптовалюты в фиатные деньги FTX, будет установлен лимит в 50 миллионов долларов в первую неделю и 100 миллионов долларов в последующие недели, что ограничивает давление со стороны продавцов.
Существует возможность увеличить лимит, но для этого требуется предварительное письменное одобрение комитета кредиторов и специального комитета или увеличить лимит до 200 миллионов долларов в неделю с одобрения суда.
Если предположить, что кредиторы смогут продать все токены SOL, им потребуется примерно 10-12 недель, чтобы выгрузить все свои активы, что распространит давление продаж на несколько недель.
В то же время цена SOL может проявлять волатильность с обеих сторон, особенно если фьючерсный рынок предоставляет возможность маркет-мейкерам или трейдерам с большими объемами.
По данным CoinGecko, средний объем спотовых торгов за 30 дней составляет 338 миллионов долларов. В недельном масштабе он составляет около $2,5 млрд, что дает давление продаж FTX на небольшие 4%.
MartyParty сказал, основываясь на сравнении дневного спотового объема и потенциального давления продаж SOL:
Еще меньшая капля, которую вы даже не заметите. Если вы думали, что это событие нанесет вред Солане, вы ошибаетесь и не должны слушать мошенников в социальных сетях и на YouTube, которые ничего не знают о криптовалюте.
Грядет ли короткое сжатие SOL?
Данные Coinglass показывают, что 13 сентября ставка финансирования бессрочных своп-контрактов на криптовалютных биржах упала до -21,1% годовых, что указывает на наличие множества коротких ордеров.
Бессрочные свопы — это фьючерсные контракты без срока действия и механизм ставки финансирования, который помогает определить относительный спрос на длинные и короткие ордера. Положительная ставка фондирования предполагает спрос на длинные заказы и наоборот.
Объемы открытых позиций по SOL выросли с $266 млн до $327 млн за неделю, поскольку данные по ставкам фондирования показали, что трейдеры сохраняют нисходящий тренд, открывая возможность короткого сжатия.
Короткое сжатие происходит, когда короткие трейдеры вынуждены выкупать актив по более высокой цене, чтобы закрыть свои короткие позиции по мере роста цены актива.
Примечательно, что с августа отрицательные ставки финансирования до сих пор приводили к стабильной доходности. Однако чаще всего может произойти скачок цен, чтобы отпугнуть коротких продавцов и нейтрализовать ставки финансирования.
По словам MartyParty, «розничные короткие позиции накапливаются до уровня ликвидации в 30 долларов», поскольку он ожидает, что «все они будут опустошены в результате сжатия маркет-мейкеров».
Тепловая карта ликвидации Coinglass показывает, что по обе стороны от текущей цены SOL существует большое количество позиций с кредитным плечом, наиболее сконцентрированные на уровне $20,50 и $17,06.
Технически, с июля SOL сталкивается с сопротивлением нисходящей линии тренда. Он также торгуется ниже своей 50-дневной и 200-дневной скользящей средней на уровне $21,08 и $22,09, которые потенциально могут служить уровнями сопротивления.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование, прежде чем принимать решение.
