В четверг на рынке акций тесно связанные с биткоином акции зарегистрировали большие приросты. Ведущая публичная компания по программному обеспечению MicroStrategy, которая может похвастаться огромным удержанием в BTC в размере 190 тыс. BTC, отметила увеличение примерно на 12%, и ее акции торговались по цене 569 долларов. Это произошло в то время, как биткоин вернул себе 45 000 долларов, чтобы отменить потери в последние дни, реагируя положительно на утверждение нескольких биткоин-фондов, торгующихся на месте (ETF) в прошлом месяце.
Точно так же цены акций Coinbase – одной из крупнейших платформ для торговли криптовалютой, работающей на сегодняшний день, – показали улучшение, поскольку они выросли на 7,7% до 131 доллара после того, как ранее опустились до уровней цен, свидетельствующих о том, что этот рост также поддерживается “другим концом”. Компании по майнингу биткоинов, такие как CleanSpark и Marathon Digital, также сильно выросли, на 24% и 16% соответственно, показывая, как бычий тренд распространяется на бизнес в крипто-пространстве.
Уникальная стратегия MicroStrategy против биткоин-ETF
Важным моментом на рынке криптовалют являются биткоин-фонды, торгующиеся на месте, такие как те, которые были запущены BlackRock и Fidelity 11 января. Эти ETF стремятся более прямо захватить цену биткоина, используя акции, поддержанные цифровой валютой, предоставляя пользователям традиционные брокерские счета в привычном и регулируемом виде. Однако этот шаг критичен для фирм с ограниченными уставами, которые не могут покупать неакционерные или ETF форматы, и напрямую вызывает вызов бизнесам биткоин-компаний, которые были единственным способом, с помощью которого такие инвесторы могли получить экспозицию к биткоину.
Несмотря на то, что биткоин-фонды, торгующиеся на месте, представляют серьезную конкуренцию, фирмы, такие как MicroStrategy, показали, что они устойчивы и гибки. На этой неделе MicroStrategy переориентировала себя как компания по разработке биткоина, чтобы продемонстрировать свое конкурентное преимущество перед биткоин-фондами, торгующимися на месте.
Ее преимущества включали в себя возможность разработки программного обеспечения, способность генерировать наличные средства от операций и эффективное использование капиталов на рынках путем заемного финансирования или выпуска акций. Приняв такой стратегический поворот, компании по биткоину могут предоставлять не только экспозицию к колебаниям цены биткоинов, но и превзойти ETF, используя доходы, генерируемые через редакционные операции и финансовые маневры.
Позиция Vanguard и более широкие последствия
Ситуация остается осторожной с Vanguard, вторым по величине управляющим активами в мире, который, кажется, не одобряет биткоин-фонды, торгующиеся на месте, несмотря на их очевидную популярность во всех других развивающихся рынках. Однако Vanguard является одним из крупнейших инвесторов в компании по майнингу биткоинов и владеет значительной частью акций MicroStrategy. Это соответствует подходу, выбранному Vanguard, который выступает за инвестирование в компании, генерирующие реальные денежные потоки, а не просто товары, что подразумевает тенденцию инвестировать в компании, занимающиеся реальным делом.
Джон Богл, основатель Vanguard, который недавно ушел из жизни, рекомендовал инвесторам “держаться подальше от биткоина, как если бы от этого зависела их жизнь”, что явно показывает, как традиционная инвестиционная отрасль относится к естественной стоимости криптовалют и возможностям доходности. Тем не менее, текущее развитие акций, связанных с биткоином, особенно после утверждения фондов, торгующихся на месте, указывает на растущее место и поддержку для криптоинвестиций в общей финансовой системе.