Ликвидность — это термин, используемый в финансовом мире для обозначения того, насколько легко можно купить или продать актив. Кризисы ликвидности возникают, когда рынки различных активов замирают, что затрудняет продажу компаниями своих акций и облигаций. В таком сценарии спрос на ликвидность резко возрастает, а ее предложение падает, что обычно приводит к массовым дефолтам и даже банкротствам.
В контексте крипторынка у платформ не хватает наличных денег во время кризиса ликвидности или конвертируемых стейблкоинов 1:1, чтобы удовлетворить спрос, не вызывая резкого падения рыночной стоимости.
Что означает ликвидность в криптовалюте?
На криптовалютных рынках ликвидность относится к легкости, с которой токены можно обменять на другие токены (или фиатные валюты, выпущенные государством). По сути, это мера того, насколько легко ваши цифровые активы могут быть конвертированы в наличные деньги.
Высоколиквидные активы имеют большой объем торгов. Поскольку всегда есть большой пул потенциальных покупателей и продавцов, вы можете быть уверены, что получите разумное предложение для ваших товаров.
Ликвидность можно измерить спредом спроса и предложения или разницей между ценой, по которой люди готовы ее купить, и ценой, по которой люди ее продают.
Почему ликвидность так важна в криптовалюте?
Возможность быстро и легко конвертировать одну единицу актива в другую — важная особенность любого рыночного актива, в том числе и криптовалюты. Низкий уровень ликвидности указывает на нестабильность рынка, которая вызывает рост цен на биткойн (BTC). Напротив, высокая ликвидность подразумевает стабильный рынок с низкими изменениями цен.
Криптовалютный рынок выигрывает от высокой ликвидности, поскольку позволяет:
Из-за увеличения числа игроков на рынке дешевле приобретать или продавать криптовалюты на ликвидном рынке. Быстрый характер криптовалютных рынков по существу подразумевает, что транзакция может быть введена или закрыта в любое время.
Что такое кризис криптоликвидности?
Платформам и биржам нужна ликвидность для проведения транзакций (например, покупки, продажи и перевода). Многие инвесторы держат свои активы на этих биржах, поскольку они предлагают разные процентные ставки или высокую доходность.
Кризис ликвидности возникает в криптовалюте, когда не хватает наличных или «конвертируемых в наличные» активов. Если у вас есть криптовалюта на бирже, они должны иметь возможность финансировать ваши транзакции, включая депонирование фиата, покупку криптовалюты, торговлю и вывод средств. Однако, если для поддержки таких транзакций недостаточно денег или активов, таких как биткойн в Tether (USDT) или эфир (ETH) в USDT, это становится серьезной проблемой.
Итак, что происходит во время кризиса ликвидности? В худшем случае отсутствие ликвидности означает надвигающееся банкротство. Хотя точных признаков того, что приближается кризис ликвидности, нет, инвесторы должны готовиться к худшему. Это может повлечь за собой жертвование деньгами, которые у вас есть на этих биржах, поскольку вы не сможете вывести свои активы.
Что вызывает проблемы с ликвидностью?
Чтобы избежать перегрузок на рынке, криптоплатформы имеют эквивалентную денежную стоимость 1: 1 пропорционально активам. В других случаях они могут использовать алгоритмически управляемую денежно-кредитную политику для поддержания стоимости один к одному. Это помогает перемещать ликвидность в систему, но затрудняет одновременный вывод. Для полного выхода им по-прежнему нужны обмены или банковские выкупы стейблкоинов.
Проблемы с ликвидностью возникают, когда источники ликвидности истощаются или прекращаются. Например, банк может «заморозить» или прекратить предоставление кредитных линий. Поскольку большинство предприятий полагаются на эти кредиты для выполнения своих обязательств, когда одна компания пропускает платеж, это также вызывает эффект домино для других предприятий.
Примером может служить сингапурская криптобиржа и кредитная платформа Vauld, которая недавно приостановила свою деятельность. Среди причин краха были названы финансовые проблемы Celsius Network, крах Terra (LUNA) — теперь переименованной в Terra Classic (LUNC) — и дефолт по кредитам Three Arrows Capital.
Кризис ликвидности может развиться, когда несколько финансовых учреждений испытывают нехватку ликвидности и начинают сокращать свои резервы, финансируемые за счет собственных средств, искать краткосрочное финансирование на кредитных рынках или продавать активы для создания денежных средств. Поскольку несколько продавцов пытаются продать одновременно, процентные ставки увеличиваются, ограничения минимального резерва становятся обязательными, а активы теряют ценность или становятся непригодными для продажи.
Когда разработчики впервые начали разрабатывать эти криптоплатформы, они были рассчитаны на максимально возможную финансовую выгоду и рассчитывали на экспоненциальный рост. Однако по мере того, как рост замедляется и останавливается, чем больше платформа, тем больший ущерб она наносит криптоэкосистеме.
Затем его эффект распространяется, вызывая падение рынка, что вынуждает людей снимать и продавать свои криптоактивы или одновременно обращаться к стратегиям ходлинга. Итак, как решить кризис ликвидности? Выплата больших сумм долга может восстановить веру пользователей в финансовую стабильность платформ и сделать возможным вывод криптовалюты.
Как кризис ликвидности влияет на криптоинвесторов?
Есть две основные причины кризисов ликвидности: неожиданные экономические потрясения и типичные подъемы и спады деловых циклов. После краха UST-Luna, в результате которого потребители потеряли значительные инвестиции, организациям DeFi, таким как Celsius, пришлось заморозить снятие средств, что привело к падению рынка.
Изначально Celsius привлек большое количество клиентов из-за высоких выплат. После прекращения всех выводов, обменов и переводов из-за «экстремальных рыночных обстоятельств» инвесторы обеспокоены тем, что их активы останутся на платформе. Клиенты могут быть не в состоянии получить большую часть своих активов, если кредиторы DeFi добровольно не разморозят их.
Как увеличить ликвидность в криптовалюте?
Чем больше растет размер и популярность криптосообщества, тем более ликвидными становятся его криптоактивы. Огромный рост цены, объема, упоминаний в социальных сетях и тенденций Google, который BTC испытал в прошлом году, является доказательством этого.
Когда популярность растет, актив будет размещаться на большем количестве бирж. Это помогает большему количеству людей узнать об активе и проекте, и больше инвесторов и трейдеров будут привлечены к инвестированию в него. Но что происходит, когда ликвидность в криптовалюте низкая?
Волатильность рынка из-за низкого уровня ликвидности приводит к росту цен на криптовалюты. Когда актив имеет низкую ликвидность, его трудно быстро купить или продать. Сделка обычно не может быть заключена, а если и заключена, то не сильно повлияет на цену.
Как узнать, есть ли у токена ликвидность?
Самое главное — изучить и проверить токены, прежде чем инвестировать. Не полагайтесь только на слова разработчиков. Для этого найдите контракт токена и перейдите на страницу с информацией о добавлении ликвидности. Если токен является токеном BSC, вы можете использовать bscscan.com для забрать контрактный адрес токена. Если информация находится в блокчейне Solana, вы можете находить это на solscan.io. Там является etherscan.io для токенов в сети Ethereum.
Нажмите на хэш TX и прокрутите вниз до области, где токены пула ликвидности были переведены в кошелек разработчика. Активы LP разработчика можно просмотреть, нажав на кошелек разработчика. Проверьте раздел передачи, чтобы убедиться, что активы были перемещены на адрес записи и равны нулю.
Найти контракт и обеспечить ликвидность токена может быть сложнее, чем кажется, особенно если человек, его исполняющий, не является специалистом по криптовалюте. Такие системы, как NeferuCrypto, могут помочь предоставить доступ к этой информации. Они могут уведомлять пользователей через свой канал Telegram о добавлении или блокировке ликвидности, гарантируя, что они первыми получат доступ к этой информации.
