Интеграция технологии блокчейна в недвижимость вызвала полную перестройку домена. Это облегчило владение цифровой недвижимостью, открыв пространство для людей, ранее не учитывавшихся из-за нехватки средств, и скрыв такие проблемы, как отсутствие доверия и прозрачности.
Недвижимость была довольно неликвидным активом, что влекло за собой значительные капитальные обязательства и длительные процессы транзакций. Однако токенизация изменила сценарий. Более того, лежащая в основе технология блокчейна принесла беспрецедентную прозрачность. Тем не менее, покупатели теперь могут неизменно выполнять транзакции, используя токенизированную недвижимость.
В этой статье демистифицируется токенизация недвижимости и рассматриваются такие вопросы, как то, реальна ли токенизация недвижимости, как токены недвижимости работают на практике, что такое токенизированное владение и сколько недвижимости токенизировано. Но сначала давайте погрузимся в фракционирование и результирующую токенизацию недвижимости, а также то, как это изменило домен.
Что такое токенизация недвижимости?
Токенизация недвижимости относится к процессу фрагментации актива на цифровые токены, которые представляют базовое имущество со всеми его правами и обязанностями. Смарт-контракты используются для определения договорных особенностей. Алгоритм, закодированный в цифровом контракте, активирует события, указанные в коде, если выполняется предварительно определенное условие контракта.
Например, смарт-контракт может выполнять передачу в земельной книге без участия человека. Он проверяет действия и автоматически генерирует еще один блок, добавляя его в цепочку блоков.
Для фракционирования NFT используются токены ERC-721. ERC-721 указывает на установленный стандарт для блокчейна Ethereum (ETH) и связан со смарт-контрактом, который отслеживает транзакции, в которых эти токены играют роль. Стандарт ERC-721 предназначен для повышения отслеживаемости и безопасности транзакций.
Как работает токенизация недвижимости?
Токенизация недвижимости работает аналогично процессу краудфандинга, когда актив делится на мелкие части с помощью смарт-контракта, автоматизированного фрагмента кода, находящегося в блокчейне. Любой, кто покупает или владеет токеном, владеет частью недвижимости. Они имеют право на базовый актив и связанные с ним прибыли и убытки.
Чтобы лучше понять это, давайте предположим, что у кого-то есть недвижимость стоимостью 100 000 долларов, и ему нужны быстрые деньги. Но у инвесторов, которые к ним обращаются, нет необходимой суммы, а собственники не желают отдавать свою недвижимость за более дешевую сумму.
Вот где токенизация пригодится. Их активы будут фрагментированы, и каждая единица будет представлять цифровые токены на 1000 долларов. Таким образом, актив можно легко инвестировать в течение определенного периода времени. Это делается через децентрализованную сеть, поэтому обеспечивается полная прозрачность.
Недвижимость может быть токенизирована, будь то коммерческая, жилая или трофейная. Дорогостоящая коммерческая недвижимость, такая как торговые комплексы и торговые центры, может быть разделена на части, что сделает инвестиции доступными. Квартиры в многоэтажных жилых домах также можно токенизировать, что способствует быстрой продаже и покупке. Можно было бы ликвидировать свой трофейный актив посредством токенизации при сборе средств для проектов.
Трофейные активы относятся к исключительно дефицитным объектам, пользующимся большим спросом у инвесторов. Культовые здания с существенной опорой на недвижимость попадают в категорию трофейных активов. Это не обязательно здание. Это может быть даже виноградник, производящий виноград исключительного качества для производства вин, или берег реки с драгоценными камнями. Таким образом, можно токенизировать что угодно, от оцифрованной акции до части документа, доли в капитале юридического лица или права собственности на обеспеченный долг.
Многочисленные преимущества токенизации недвижимости
Токенизация может принести огромную пользу сектору недвижимости, внеся несколько феноменальных изменений. Пройдемся по ним:
Более прозрачные и эффективные транзакции
Благодаря децентрализованной структуре блокчейнов транзакции неизменны и прозрачны, что делает их идеальными для операций с недвижимостью с множеством заинтересованных сторон и сложными процедурами. Автоматизированные смарт-контракты устраняют любую роль человека в проведении транзакций, тем самым устраняя любые недобросовестные сделки.
В системе, основанной на блокчейне, нет бумажной волокиты или ожидания завершения транзакций. Это приводит к оперативным действиям и быстрым транзакциям. В отличие от обычной банковской системы, в случае использования блокчейна в сфере недвижимости нет определенных рабочих часов для проведения транзакций. Вместо этого система работает круглосуточно с прозрачностью.
Лучшая ликвидность
В традиционной системе продажа объекта недвижимости всегда сопряжена с трудностями. До появления права собственности на цифровую недвижимость проблема ликвидности преследовала недвижимость и вызывала изжогу у инвесторов. Многие инвесторы просто не были готовы заниматься делами с недвижимостью из-за проблем, связанных с нехваткой ликвидности.
Чтобы повысить ценность любого актива, необходимо преодолеть его недостаток ликвидности, и токенизация предоставила решение. Когда объект недвижимости дробится во время токенизации, его ликвидность улучшается. Вместо того, чтобы продавать всю собственность за один раз, владельцы токенизированных частей могут быстро продать свои токены, что приведет к быстрой смене владельца.
Возможность для мелких инвесторов
Недвижимость обычно рассматривается как вариант инвестиций для элиты. Однако токенизация сделала возможным инвестирование в недвижимость и для мелких инвесторов. Непомерно высокие цены на недвижимость часто удерживают инвесторов от участия, если их карманы не слишком глубоки.
Однако токенизация инвестиций в недвижимость изменила правила игры, сделав недвижимость доступной для мелких и розничных инвесторов. С помощью токенизации крупные активы превращаются в мелкие фракции, что делает их доступными и доступными для заинтересованных лиц.
Свободный рынок
Централизованные финансовые системы чрезмерно зарегулированы и часто предвзяты, что наносит ущерб свободному течению рынка. Токенизация на основе блокчейна вводит сектор недвижимости в децентрализованную финансовую систему, независимую от предубеждений.
Каждая заинтересованная сторона имеет некоторую контролирующую власть, и они принимают коллективное решение. Устранение необоснованных препятствий ведет к упорядоченному рынку, предоставляющему равные шансы на рост всем заинтересованным сторонам.
Снижение риска контрагента
Более длинные цепочки транзакций трудно отследить. Это было проблемой в эпоху дотокенизированной недвижимости, когда третьи стороны делали вещи туманными и далеко не прозрачными. Смарт-контракты, неотъемлемая часть транзакций на основе блокчейна, улучшают ситуацию с точки зрения регулирования.
Минимальное вмешательство человека делает цепочку транзакций короткой и устраняет риски, связанные со слабыми звеньями. В результате риск вовлечения контрагента значительно снижается, если не устраняется полностью.
Ограничения токенизированных активов недвижимости
Как и у любой будущей технологии, у токенизированных активов недвижимости есть свой набор проблем. Давайте взглянем на некоторые ограничения:
Лазейки безопасности смарт-контрактов
Сеть блокчейна достаточно безопасна. Но когда дело доходит до смарт-контрактов, есть лазейки, которые необходимо закрыть. Хакеры продолжают пытаться проникнуть в код смарт-контрактов и украсть деньги. Если смарт-контракт не был тщательно проверен, вовлеченные деньги не являются безопасными. Взлом или сбой в системе может лишить инвесторов недвижимости их активов. Что еще хуже, так это то, что если эти активы потеряны, их восстановление невозможно.
Сложные лицензионные требования
Для токенизации активов недвижимости требуются лицензированные платформы, на которых можно регулировать операции и управление STO (предложения токенов безопасности). Процесс получения лицензии сложен. Еще до того, как вы достигнете стадии лицензирования, вам необходимо пройти несколько этапов проб и ошибок, а также периодические тесты, чтобы добиться успеха.
Регуляторные вопросы
Большинство людей, работающих в регулирующих органах и в сфере недвижимости, понятия не имеют, как работает технология блокчейна и помогает устранить проблемы, с которыми сталкивается сектор. Эта неосведомленность приводит к плохой нормативно-правовой среде, создавая препятствия для всех заинтересованных сторон. Регуляторная неопределенность подрывает доверие инвесторов, что приводит к слабому росту.
Налоговые сложности
Налоговые правила в отношении криптовалют не определены в большинстве налоговых режимов, что создает проблемы для заинтересованных сторон. Хотя преимущества токенизации признаны во всем мире, за ней не последовала надежная система налогообложения. Отсутствие единой налоговой системы порождает сомнения у всех участников.
Дорога впереди
Недвижимость всегда была выгодной сделкой, хотя она и не была так доступна, как сейчас. Токенизация активов недвижимости также сделала ее доступной для мелких инвесторов. Люди, которые когда-то были разочарованы дорогой недвижимостью, теперь могут инвестировать благодаря доступным ценам после токенизации.
По мере того, как нормативные барьеры со временем улучшаются, а криптовалюта становится частью мейнстрима, можно ожидать, что темпы токенизации увеличатся. Токенизация коммерческой и жилой недвижимости может иметь разные юридические требования и различное применение лежащих в основе технологий. Жизнь может стать проще для заинтересованных сторон на всех концах спектра.
