Глобальная финансовая система, существовавшая после окончания Второй мировой войны, была создана в 1944 году во время Бреттон-Вудской конференции. Среди принятых решений было то, что доллар США будет привязан к золоту, а валюты других стран будут привязаны к доллару США, что сделает его мировой резервной валютой.
В 2008 году господство доллара начало демонстрировать признаки снижения с началом великого финансового кризиса, что привело к количественному смягчению — практике, когда центральные банки покупают государственные облигации для стимулирования экономики. Год спустя был выпущен малоизвестный тогда биткойн (BTC) — революционная, открытая, не имеющая границ, децентрализованная цифровая форма денег.
Китайский юань был получение влияние наряду с растущей экономикой Китая в последние годы, в то время как между Бразилией, Россией, Индией, Китаем и Южной Африкой, известными как страны БРИКС, усиливаются дискуссии о создании собственной валюты для международных транзакций, что усиливает давление. Эти события бросают вызов давней гегемонии доллара США и отражают изменяющуюся глобальную среду и стремление к более диверсифицированной денежной системе.
Учитывая, что такие штаты, как Техас, Флорида и Северная Каролина, выразили скептицизм по поводу цифровой валюты центрального банка США (CBDC), которая все еще находится на стадии исследования, США могут столкнуться с трудностями в поиске решения для борьбы с глобальным экономическим спадом доллара. Если штаты продолжат выступать против развертывания CBDC, у США может не остаться иного выбора, кроме как отказаться от него и сместить акцент на альтернативы, такие как стейблкоины.
Но даже если США не откажутся от своих исследований и устремлений в области CBDC, у них все равно будут ограничения. Хотя доллар США является законным платежным средством в некоторых странах и используется во всем мире для международной торговли, он не является общепризнанной валютой.
Пока нет никаких признаков того, что «цифровой доллар» будет доступен для неамериканских граждан и регионов для повседневных транзакций. Доллар США является законным платежным средством только в нескольких других странах со своими денежными проблемами, таких как Эквадор, Зимбабве, Микронезия, Палау, Маршалловы острова, Сальвадор и Восточный Тимор. Стейблкоины не имеют этих ограничений.
Значение стейблкоинов для остального мира
По мере развития геополитической динамики и международного финансового ландшафта различные заинтересованные стороны стремятся оставить свой след. Группа БРИКС, наряду с заинтересованностью Аргентины и Бразилии в валютном союзе для торговли между двумя странами, вносит свой вклад в эту меняющуюся среду. В то же время обсуждение CBDC вызвало внутренние конфликты в некоторых штатах США, таких как Флорида, Северная Каролина и Техас.
Чтобы сохранить свое мировое финансовое лидерство, США могут изучить альтернативные пути и использовать все доступные возможности, включая использование стейблкоинов, обеспеченных фиатными деньгами. США, скорее всего, будут стремиться приспособиться к изменяющемуся экономическому ландшафту, стремясь при этом сохранить свое видное положение в мировой финансовой сфере.
Граждане Бразилии и Аргентины используют доллар США в качестве средства сбережения до такой степени, что обе страны во времена финансовых потрясений ограничивают доступ к доллару для населения в целом. Отчет Национального института статистики и переписи населения Аргентины. оценки что в 2022 году у аргентинцев было более 360 миллиардов долларов — это сбережения среднего гражданина более чем за 1,5 года.
Стейблкоины похожи на Биткойн тем, что они не имеют границ, открыты и не имеют разрешений, что позволяет любому купить их. Стейблкоины могут быть приобретены гражданами через децентрализованные биржи — в случае гиперинфляции или других случаев неэффективного управления экономикой — даже если правительство Аргентины этого не хочет. Одним из существенных различий между биткойнами и стейблкоинами является централизация.
Это позволяет компании, выпускающей стабильную монету, замораживать активы по распоряжению правительства США. В 2022 году эмитент USD Coin (USDC) Circle заморозил более 75 000 USDC, связанных с 44 адресами Tornado Cash, санкционированными списком особо обозначенных граждан и заблокированных лиц Управления по контролю за иностранными активами США. Кроме того, используя инструменты аналитики блокчейна, правительства могут продолжать налагать санкции, если владелец идентифицирован как государство или лицо, находящееся под санкциями.
Таким образом, США могут использовать стейблкоины для увеличения своей базы пользователей доллара США и ликвидности в потенциальной конфронтации с другой валютой. На самом деле США не нужна валютная конфронтация, чтобы начать переманивать пользователей других государств в свою систему; она может начаться немедленно, как только страна признает преимущества.
Признавая потенциальную угрозу потери своего финансового суверенитета в пользу США, Европейский Союз предпринял активные меры для защиты своей позиции. Эти меры включали введение контроля за капиталом и ограничение влияния иностранных фиатных и товарных стейблкоинов, как указано в правилах MiCA.
Кроме того, ЕС продемонстрировал безотлагательность разработки собственной CBDC — цифрового евро — в качестве стратегического шага для сохранения контроля над своей финансовой системой. Эти действия подчеркивают решимость ЕС защитить свою экономическую автономию и уменьшить зависимость от внешних факторов, которые могут поставить под угрозу его финансовую независимость.
Для ЕС CBDC укрепляет денежный суверенитет блока, поскольку евро служит важной альтернативой доллару США. Содействуя использованию евро в международной торговле и финансах, Европа может снизить вероятность того, что долларовые стейблкоины займут долю рынка в ЕС.
Европа может укрепить свои геополитические позиции, сотрудничая с другими странами и регионами. Совместные усилия, такие как заключение соглашений о валютных свопах, расширение торговых соглашений и развитие финансового сотрудничества со странами, не входящими в сферу влияния доллара США, могут укрепить позиции евро.
Это может послужить средством защиты в случае, если американские технологические гиганты, такие как Meta, Amazon, Alphabet, Apple и Microsoft, рассмотрят вопрос о выпуске собственных стейблкоинов, обеспеченных долларом США, что может еще больше стимулировать людей хранить долларовые стейблкоины. Даже если бы выпущенные стейблкоины были обеспечены сырьевыми товарами, центральный контроль по-прежнему осуществлялся бы американской компанией и, соответственно, правительством США.
Могут ли другие крупные страны использовать стейблкоины, обеспеченные фиатом, чтобы бросить вызов Соединенным Штатам?
Другие важные страны, такие как Китай, Россия и Индия, могли бы использовать стратегии, упомянутые выше, для увеличения своего денежного и геополитического влияния и принятия валюты через стабильные монеты, обеспеченные фиатами, находящиеся под их контролем.
Однако рыночная доля их валют на мировом рынке намного меньше, чем у доллара. Многие люди негативно относятся к таким странам, как Китай и Россия, поэтому они, вероятно, будут скептически относиться к принятию их валют.
Кроме того, страны-члены БРИКС выстрелили бы себе в ногу, если бы попытались повлиять на граждан друг друга, чтобы они приняли стейблкоины других стран, обеспеченные фиатами, отказавшись от своих национальных валют.
Как биткойн вписывается в геополитическое и экономическое значение стейблкоинов?
Страны, участвующие в валютных войнах с использованием стейблкоинов, могут взять друг друга в заложники с точки зрения денежно-кредитной политики, при условии, что их граждане широко используют валюту иностранного правительства или компании. Однако среди валютных войн есть одна децентрализованная, безграничная, устойчивая к цензуре, одноранговая валюта: биткойн.
Хотя Биткойн имеет некоторое сходство со стейблкоинами, он резко контрастирует с ними. Биткойн работает в децентрализованной сети, что позволяет участвовать в глобальной экономике, в отличие от стейблкоинов, находящихся под контролем центральных властей. Этот децентрализованный характер гарантирует, что ни одно правительство или организация не может исключить отдельных лиц или страны из участия в транзакциях, что делает его значительным достижением Биткойн в продвижении финансовой инклюзивности и свободы.
Кроме того, стабильное и ограниченное предложение Биткойна будет занозой в боку стран, участвующих в валютных войнах, косвенно обесценивая богатство и время граждан, и не позволит им злоупотреблять своей властью или слишком сильно обесценивать валюту из-за страха, что население переключится на нее. вместо.
Биткойн сталкивается с проблемами в восприятии рынка, и такие люди, как Уоррен Баффет, называют Биткойн мошенничеством и говорят, что он ничего не производит.
Несмотря на признанный отсутствие технологического опыта, он остается одним из самых уважаемых и влиятельных инвесторов во всем мире. Учитывая его статус «Оракула из Омахи», его мнение по-прежнему имеет значительный вес, даже потенциально препятствуя массовому внедрению определенных технологий.
Помимо Баффета, существуют и другие препятствия для массового внедрения Биткойна, такие как освещение в СМИ и экономическая неграмотность, которые со временем могут быть устранены, поскольку Биткойн продолжает расти в цене и все больше людей проявляют интерес к альтернативным хранилищам богатства.
Будущее стейблкоинов и биткойнов на мировой геополитической арене
По мере того, как криптовалюты становятся все более популярными, растет предпочтение стабильным и централизованным валютам, привязанным к фиатным валютам или товарам, особенно в краткосрочной перспективе. Однако эта тенденция может сопровождаться потенциальными проблемами.
Чтобы сохранить или занять выгодное положение в мировой экономике, правительства могут прибегать к манипуляциям и силовым играм, стимулируя внедрение национальных криптовалют за пределами страны.
Это может привести к потере денежной независимости для небольших и менее экономически стабильных стран. Вступая в валютные войны и девальвируя свои валюты, эти страны рискуют подорвать доверие своих граждан и создать сценарий, при котором децентрализованная валюта с ограниченным предложением станет альтернативой, которую они не смогут контролировать.
