Акции биткойнов предназначены для движения
Начало работы с криптовалютами может быть сложной задачей, поскольку цифровые валюты, как известно, нестабильны, что затрудняет принятие обоснованных инвестиционных решений новыми инвесторами. Учитывая эти трудности, может оказаться полезным использовать модель «запас-к-потоку» (SF или S2F) для принятия более структурированного решения.
Инвестирование в криптовалюту, как и традиционное инвестирование на фондовом рынке, основано на прогнозировании того, куда пойдет стоимость различных активов. Соотношение запасов к потоку — одна из таких моделей, которая может помочь в этом. Это число, которое указывает, сколько лет потребуется при текущем темпе производства, чтобы достичь текущих запасов (предложения). Чем выше число, тем дороже это обычно!
Коэффициент SF имеет историческую корреляцию с ценой биткойнов (BTC), что делает его популярным способом прогнозирования будущих ценовых оценок BTC. Биткойн — это первый и самый известный в мире редкий цифровой объект. Как и в случае с серебром и золотом, его предложение ограничено — когда-либо будет циркулировать только 21 миллион монет.
Концепция «запас-к-потоку» использует тот факт, что дефицит биткойнов увеличивает его стоимость. Оценивая цифровой дефицит Биткойна, отношение запасов к потоку предсказывает его стоимость.
Верно ли движение биткойн-акций для прогнозирования цены? Здесь мы более подробно рассмотрим концепцию Stock-to-Flow и то, как она работает, а также то, как инвестировать в криптовалюту с использованием модели Stock-to-Flow.
Дефицит биткойнов и отношение запасов к притоку
По словам Ника Сабо, американского криптографа и компьютерного ученого, дефицит создает «неопровержимые затраты» и придает активу внутреннюю ценность.
Базовая технология, лежащая в основе Биткойна, гарантирует, что предложение новых монет со временем уменьшается, а их дефицит увеличивается. Майнер получает «вознаграждение за блок», которое вычисляет хэш, необходимый для проверки блока транзакций, создавая доказательство работы.
Каждые 210 000 блоков награда за блок уменьшается вдвое — явление, известное как «уполовинивание биткойнов». С 50 BTC в 2009 г. до 25 BTC в 2012 г., 12,5 BTC в 2016 г. и 6,25 BTC в 2020 г. вознаграждение за блок продолжает уменьшаться. Следующий халвинг произойдет весной 2024 года.
Халвинг биткойнов исторически приводил к резкому росту цены BTC. Поскольку цена биткойна растет, когда предложение криптовалюты становится дефицитным, инвесторы могут использовать меры дефицита, чтобы определить лучшее время для инвестирования в биткойн.
Модель Stock-to-Flow прогнозирует изменения стоимости более простым способом. Он сравнивает текущие запасы актива с уровнем нового производства или количеством, которое будет произведено за год. Более высокий коэффициент указывает на большую редкость, что обычно приводит к более высокой цене. Бывший институциональный инвестор из Нидерландов под псевдонимом PlanB популяризировал отношение запасов к притоку биткойнов.
Первоначально метод Stock-to-flow применялся к золоту и серебру, но позже был принят криптовалютным сообществом, особенно в отношении BTC. Биткойн, как и другие товары, редок и дорог в производстве; Таким образом, предложение и поток, вероятно, являются наиболее важными элементами в определении его стоимости.
Технологические достижения в добыче драгоценных металлов приводят к более быстрому производству золота, в то время как производство биткойнов распределяется более равномерно из-за событий, связанных с сокращением вдвое.
Кроме того, в отличие от золота и серебра, криптовалюту нельзя конвертировать в предметы или компоненты. Таким образом, каждый крипто-токен представляет собой потенциальное предложение, поскольку инвесторы могут продать любой из своих токенов в любое время. Следовательно, высокое отношение запасов к притоку в криптовалютах представляет собой относительную, а не абсолютную величину.
Этот относительно регулярный приток делает соотношение запасов и притока Биткойна гораздо более предсказуемым, хотя и не всегда идеальным — по мере взросления Биткойна как актива макроэкономические факторы будут все больше влиять на его цену.
Соотношение запасов к потоку сравнивает существующие запасы (общее доступное количество) товара с потоком новой продукции (количество, добытое в данном году).
Давайте разберемся, как работает формула Bitcoin Stock to Flow. На момент написания Биткойн имел 18 847 331 BTC, что составляет 89,74% от общего объема, с годовым потоком 328 500 BTC. Число, представляющее инвентарь, меняется примерно каждые 10 минут по мере добычи дополнительных блоков.
Ввод этих значений в формулу сток/поток дает отношение SF 57,374 (18 847 331/328 500). Следовательно, добыча текущего общего предложения BTC займет около 57 лет (не считая максимального предложения и халвинга).
Кроме того, халвинг Биткойна увеличивает коэффициент S2F за счет увеличения дефицита, что приводит к резкому росту цены Биткойна. Это самый важный показатель для инвесторов, чтобы понять, почему биткойн классифицируется как валюта, а не как товар.
Верно ли движение биткойн-акций для прогнозирования цены?
В то время как отношение запасов к потоку биткойнов показывает историческую связь с ценой BTC, методология имеет значительные ограничения, когда речь идет о прогнозировании будущих колебаний стоимости цифровых активов.
Например, модель учитывает только предложение биткойнов, но игнорирует спрос на криптовалюту. Двумя наиболее фундаментальными факторами, определяющими цену актива, являются спрос и предложение. В результате цена BTC резко упадет, если спрос значительно упадет, даже несмотря на то, что доля BTC в SF увеличивается вдвое каждые четыре года.
Кроме того, модель «запас-к-потоку» биткойнов не учитывает следующие факторы, которые могут повлиять на цену актива:
-
Волатильность: Несмотря на то, что за последние годы волатильность биткойна резко снизилась, он по-прежнему подвержен значительным колебаниям цены. Инвесторы могут запаниковать и продать свои активы после значительного падения стоимости в период высокой волатильности, ликвидируя длинные позиции трейдеров и вызывая значительное падение цены BTC.
-
События Черного лебедя: В экономике события «черного лебедя» — это непредсказуемые события со значительными последствиями, особенно для цены актива. Событие «черный лебедь» для Биткойн может стать серьезным регулирующим действием, запретив практически любому покупать и торговать криптовалютой. Цена BTC может снизиться в результате такой гипотетической ситуации.
Другие модели криптопрогнозирования
Психология рыночных инвесторов, часто известная как «коллективная психология» или «психология толпы», используется для оценки циклов финансового рынка с использованием теории волн Эллиотта. В 1930-х годах американский бухгалтер Ральф Нельсон Эллиот представил волновую теорию Эллиотта.
Согласно волновой теории Эллиотта, волновые модели растут либо по прямым линиям, либо с пиками и впадинами. На всех финансовых рынках, включая торговлю криптовалютой, цена колеблется между импульсной и альтернативной фазами и повторяет одни и те же циклы. Наблюдаемые волны идентичны, повторяются и делятся на пять волновых групп, чередующихся между движущими и корректирующими волнами.
Другая модель прогнозирования, известная как радужная диаграмма биткойнов, представляет собой логарифмическую диаграмму с цветовыми полосами ценового движения биткойнов. Цветные полосы были разработаны генеральным директором Holger Убером Хольгером с использованием логарифмической регрессии, предоставленной участником Bitcointalk Тролололо в 2014 году. Эти записи, признал Хольгер, полностью произвольны и не имеют научной основы; Поэтому они верны только до более поздней даты, хотя в гипотезе не указаны временные рамки.
График позволяет пользователям отслеживать изменения цен с течением времени, игнорируя неизбежные колебания, вызванные ежедневной волатильностью, и получая представление о том, когда в прошлом было лучшее время для покупки или продажи BTC.
По словам Хольгера, радужная диаграмма не дает советов по инвестициям, поскольку прошлые результаты не указывают на будущие результаты. Тем не менее, цена Биткойна разделена на восемь полос любого цвета: определенный пузырь, FOMO (страх упустить), продать, пузырь, все еще дешево, HODL, покупка, накопление и сильно сниженная цена.
Как инвестировать в криптовалюты по модели Stock-to-Flow
Несмотря на эти недостатки, было бы полезно понять, как можно использовать модель «запас-к-потоку» в крипто-трейдинге. Теоретически, если отношение запасов к притоку криптовалюты увеличивается, ее стоимость также будет увеличиваться, как показывает история модели. Эти отношения могут быть полезны при принятии инвестиционных решений.
Высокое отношение запасов к притоку, скажем, 50 или более, указывает на сильный относительный дефицит, а это означает, что стоимость также будет расти. Инвестор может заметить это соотношение и решить продать часть своей криптовалюты, чтобы воспользоваться текущей высокой ценой. В качестве альтернативы, если ставка низкая, но, вероятно, увеличится в будущем, они могут купить больше.
Несмотря на свои ограничения, понимание того, как использовать соотношение запасов к потоку в криптовалюте, может быть ценной финансовой стратегией. Если вы планируете инвестировать в криптовалюты, эта модель должна быть добавлена в ваш список инструментов прогнозирования.
