Биткойн (BTC) часто рекламируют как средство защиты от инфляции, предполагая, что фиатные деньги в конечном итоге упадут в цене из-за печатания денег центральным банком. Напротив, биткойн имеет фиксированный запас в 21 миллион монет. Ограниченный верхний предел дает Биткойну преимущество перед инфляцией. Но является ли биткойн доказательством инфляции?
Пандемия COVID-19 привела к тому, что многие страны напечатали больше денег, чтобы обеспечить стимулы для своих граждан, что привело к снижению стоимости денег. McKinsey Global сообщила, что правительства во всем мире предоставил 10 триллионов долларов США к июню 2020 года, чтобы смягчить экономический хаос, вызванный мировым кризисом.
По мере того, как стоимость бумажных денег падала, стоимость активов с ограниченным предложением, таких как акции, недвижимость, акции и биткойны, росла. Несмотря на массовую безработицу и экономические беспорядки во всем мире, цены на эти активы неуклонно росли. Биткойн привлек традиционных инвесторов, которые увидели потенциал криптовалюты в качестве защиты от инфляции, что привело к историческому скачку цен, в результате которого децентрализованная цифровая валюта выросла более чем на 250%.
Что такое инфляция?
Инфляция обычно характеризуется обесцениванием валют с течением времени и ростом цен на потребительские товары. Из-за ограниченного предложения такие криптовалюты, как биткойн, обычно имеют низкий уровень инфляции.
Инфляцию обычно определяют как устойчивую тенденцию к росту цен на товары и услуги в экономике. Это также соответствует тому, что валюта экономики теряет покупательную способность — это означает, что по мере продолжения инфляции требуется все больше и больше единиц валюты для покупки определенного количества товаров и услуг.
Инфляция влияет на любой продукт или услугу, включая коммунальные услуги, автомобили, продукты питания, медицинское обслуживание и жилье. Преобладание инфляции в экономике влияет на отдельных потребителей и предприятия, поскольку фактически делает деньги менее ценными. Короче говоря, инфляция снижает покупательную способность потребителей, делает сбережения менее ценными и отсрочивает выход на пенсию. Центральные банки по всему миру следят за инфляцией, чтобы иметь возможность эффективно реагировать на нее. Федеральная резервная система США, например, имеет цель инфляции 2%. Если темпы инфляции превышают намеченную цель, система соответствующим образом корректирует свою денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией.
Инфляция здесь, чтобы остаться?
В последнее время инфляция была скорее постоянным, чем преходящим явлением. Во многом благодаря глобальной реакции на пандемию на финансовых рынках наблюдается устойчивый рост уровня инфляции во всем мире.
Несмотря на то, что высокие темпы инфляции могут в конечном итоге снизиться, Yahoo утверждает, что инфляция оставаться по следующим трем причинам:
-
Дисбаланс спроса и предложения на рынке труда
-
Рост цен на недвижимость
-
Цены входа, которые, как ожидается, также вырастут
Инфляция хороша или плоха для экономики?
Инфляция снижает покупательную способность валюты. Значит ли это, что инфляция — это плохо? Не обязательно. Большинство экономистов считают, что умеренный уровень инфляции может принести пользу экономике. Как же так?
Умеренный уровень инфляции стимулирует потребительские расходы. Это имеет решающее значение для роста любой экономики, и именно поэтому Федеральная резервная система США нацелена на уровень инфляции 2% в попытке стабилизировать цены.
В здоровой экономике следует ожидать стабильных и умеренных темпов инфляции. Экономический рост характеризуется увеличением расходов на товары и услуги со стороны потребителей и предприятий, а также превышением спроса над предложением. Поскольку спрос превышает предложение, производители повышают цены, вызывая инфляцию. В этом контексте инфляцию можно считать благом.
Однако любой рост или падение цен, которые происходят слишком сильно и слишком быстро, как правило, не являются хорошим признаком. Быстрый рост цен заставляет потребителей ожидать дальнейшего роста в будущем. Затем потребители могут прибегнуть к накоплению или покупке большего количества товаров и услуг в ожидании более высоких цен в будущем. Такое поведение способствует дальнейшему росту спроса, что, в свою очередь, подталкивает производителей к повышению цен. Это явление обычно называют «гиперинфляцией» или «безудержной инфляцией».
Дефляция, с другой стороны, характеризуется последовательным падением цен. Когда это происходит, потребители откладывают свои покупки в ожидании более низких цен в будущем. Поскольку спрос продолжает снижаться, производители также продолжают снижать цены, чтобы привлечь покупателей.
По этим причинам умеренная инфляция, как правило, полезна для экономики, поскольку она стимулирует расходы и поддерживает экономический рост.
Биткойн и инфляция
Хотя экономика рынка биткойнов сложна, некоторые криптовалюты, в том числе биткойн, разработаны таким образом, чтобы противостоять инфляции или испытывать предсказуемые и низкие темпы инфляции. И хотя Биткойн, как правило, преподносится как защита от инфляции, последние экономические события показали, что Биткойн менее эффективен как чистое средство хеджирования.
Какую роль Биткойн играет в инфляции?
Криптовалюта, в значительной степени движимая институциональными инвестициями, все больше согласовывается с общими движениями рынка. Это означает, что когда рынок падает, биткойн, вероятно, тоже падает.
Следовательно, когда появятся новости об инфляции, Федеральная резервная система, скорее всего, примет двойной мандат. Политические процентные ставки будут расти, и будет ужесточение денежно-кредитной политики. В результате активы (включая криптовалюту, такую как биткойн) будут падать в цене.
Испытывают ли криптовалюты инфляцию?
Да, криптовалюты подвержены инфляции — даже биткойн, который часто считают «устойчивым к инфляции». Как и золото, биткойн испытывает инфляцию по мере того, как его добывают все больше. Однако, учитывая, что добыча новых биткойнов автоматически сокращается на 50% каждые четыре года, темпы инфляции также должны в конечном итоге снизиться.
Пока стоимость Биткойна продолжает расти по отношению к фиатным валютам, типичные годовые темпы инфляции Биткойна обычно не вызывают серьезного беспокойства у инвесторов. Однако другие криптовалюты могут вести себя иначе.
Стейблкоины, например, привязаны к фиатным деньгам и могут считаться криптовалютой с низкой волатильностью для экономии денег. Однако стейблкоины также подвержены инфляции и со временем могут обесцениться. Поскольку их зарезервированная валюта теряет ценность, то же самое происходит и со стейблкоинами.
Биткойн дефляционный или инфляционный?
Биткойн технически является инфляционной валютой. Это потому, что он был разработан, чтобы имитировать стабильный уровень инфляции золота. В то время как общее определение дефляции может означать, что Биткойн является дефляционным, поскольку его покупательная способность со временем увеличивается, дефляция относится к уменьшению денежной массы (или ее заменителей).
Чтобы было ясно, дефляция — это не просто снижение цен, хотя в просторечии она определяется именно так. Дефляция — это денежное явление, которое вызывает такое снижение цен. Таким образом, биткойн не может быть дефляционным, потому что его предложение не уменьшится. Вместо этого его предложение будет неуклонно увеличиваться, пока не достигнет жесткого предела в 21 миллион монет. (Предполагается, что это произойдет где-то в 2140 году.)
Когда этот предел будет достигнут, Биткойн не будет ни инфляционным, ни дефляционным. Вместо этого она станет дезинфляционной, как и было запрограммировано, — кульминацией которой станет постоянная денежная база и неизменное предложение.
Является ли биткойн доказательством инфляции?
Итак, возникает вопрос: «Является ли Биткойн хорошей защитой от инфляции?» Хотя золото уже давно считается средством защиты от инфляции, криптовалюты, такие как биткойн, также предоставляют отличные альтернативы.
Вместо «защищенного от инфляции», что предполагает полную непроницаемость для любых внешних изменений, Биткойн можно рассматривать как более «устойчивый к инфляции» актив. Как крупнейшая и наиболее известная криптовалюта, биткойн обычно считается хорошей защитой от инфляции. Его можно даже считать лучшим хеджированием, чем золото.
Хотя биткойн более волатилен, чем золото, он предлагает лучшие долгосрочные перспективы роста и, следовательно, защищает от инфляции. Как же так?
Ограниченное предложение
Фиксированное предложение Биткойна делает его хорошей защитой от инфляции. Когда предложение актива фиксировано и ограничено, это означает, что новые монеты не могут попасть в обращение, что устраняет риск инфляции.
Не привязаны к конкретной экономике или валюте
Биткойн, как и золото, не принадлежит какой-то одной единице, экономике или валюте. Это международный класс активов, отражающий глобальный спрос. Биткойн — лучший вариант, чем акции, потому что ему не приходится иметь дело со многими экономическими и политическими рисками, связанными с фондовыми рынками.
Легко передаваемый
Как и золото, биткойн долговечен, легко взаимозаменяем, дефицитен и безопасен. Биткойн имеет преимущество перед золотом, учитывая, что он более портативный, децентрализованный и переводимый. Из-за его децентрализованной природы любой может хранить биткойны, по сравнению с золотом, запасы которого в суверенных странах контролируются.
Почему инфляция важна для криптовалюты?
Высокие темпы инфляции для фиатных денег могут привести к увеличению инвестиций в цифровые валюты, чтобы развеять опасения по поводу того, что их фиат со временем потеряет в цене. Криптовалюты, такие как BTC и Ether (ETH), представляют собой отличную альтернативу инвесторам, которые хотят диверсифицировать свои инвестиционные портфели.
Преимущества фиксированного предложения биткойнов
Одним из ключей к тому, чтобы сделать актив устойчивым к инфляции, является дефицит. Поскольку биткойн имеет ограниченное предложение, он остается дефицитным, тем самым гарантируя, что его стоимость останется неизменной с течением времени, поэтому его называют «цифровым золотом».
Создатель Биткойна Сатоши Накамото хотел, чтобы каждая единица Биткойна со временем дорожала. Это было обеспечено за счет ограниченного максимального предложения, а также медленной скорости, с которой добывается новый биткойн.
Когда достигнуто максимальное количество биткойнов, создание нового биткойна невозможно. Транзакции будут выполняться в обычном режиме, и майнеры по-прежнему будут получать вознаграждение, но только в виде платы за обработку.
Что будет с биткойнами во время рецессии?
Биткойн был выкован из пепла финансового кризиса 2007–2008 годов, также известного как «Великая рецессия». В ответ на массовое банкротство банков Сатоши Накамото создал Биткойн, чтобы предоставить населению валюту, которая не нуждалась в третьих лицах или центральных органах. Результатом стала криптовалюта, независимая от какой-либо организации или суверенного государства.
Во время рецессии неблагоприятные экономические последствия могут распространяться на страны с экономическими связями. Поскольку Биткойн также по своей природе диверсифицирован, он может служить активом, устойчивым к рецессии. В то время как доллар США зависит от преимуществ и ограничений экономики США, таких как ВВП, экспортные цены, денежно-кредитная политика и спрос на валюту, биткойн не ограничивается потерями или прибылями какой-либо одной страны.
Кроме того, биткойн имеет ценность независимо от того, как работает экономика. Это потому, что это дефицитный и безопасный актив. Он также может передаваться по всему миру. Основная цель Биткойна — сохранение стоимости, и именно поэтому ожидается, что он будет работать лучше, чем другие криптовалюты, такие как Ethereum, когда наступит рецессия.
Как Биткойн может помочь клиентам в долгосрочной перспективе
Биткойн вряд ли сможет свергнуть основные централизованные валюты, но он изменил финансовый ландшафт с момента своего создания в 2009 году. Его технология способствовала революционным достижениям в области децентрализованных финансов (DeFi) и выгодна для небанковских клиентов на обширных территориях и территориях с низким доходом.
Технология блокчейн проложила путь для многочисленных достижений, но ее основная функция — верно служить пользователям. По своей сути технология блокчейна предоставляет пользователям безопасный, не требующий разрешения и децентрализованный способ проведения финансовых транзакций. Биткойн, наряду с другими криптоактивами, служит устойчивой к инфляции и рецессии альтернативой фиату.
