Собственный токен Yearn.finance YFI выросла более чем на 75% за последние 24 часа, достигнув нового исторического максимума на 38 883 долл. США на Binance в этом (USDT) пара. Сильный рост также привел к тому, что рыночная капитализация токена DeFi превысила 1 миллиард долларов.
1-часовой график YFI / USDT. Источник: TradingView.com
Трейдеры взволнованы, но не переоценен ли YFI?
Общее настроение вокруг YFI со стороны энтузиастов децентрализованного финансирования (DeFi) остается, по-видимому, положительным. Иэн Ли из IDEOVC назвал быстрые выпуски продуктов разработчика yearn.finance Андре Кронье положительным долгосрочным катализатором для YFI.
В прошлом месяце Cronje представила различные продукты, в том числе yinsure.finance. Многие инвесторы, в том числе Фред Эрсам из Paradigm, подчеркивали потенциал страхования DeFi для выхода на следующий большой рынок.
Быстрое развитие продуктов, а также активное сообщество вокруг yearn.finance подпитывают восходящий тренд YFI. Ли написал:
«Мы стали свидетелями чего-то еще большего. Благодаря скорости сборки и отгрузки Андре Кронье, YFI является наиболее быстро развивающимся самосовершенствующимся / инновационным активом ».
В долгосрочной перспективе, по мнению некоторых аналитиков, оценка yearn.finance может составить несколько миллиардов долларов. Аналитик Тайлер Рейнольдс, основываясь на анализе денежных потоков, предположил, что рыночная капитализация составит 15 миллиардов долларов. Он сказал:
«500 000 $ YFI = 15 млрд. Mcap. Если бы он торговался с 50x FCF, тогда ему нужно было бы генерировать 300 млн. Долларов для держателей. Он уже генерирует 20 млн. Долларов, и эта сумма будет расти по мере роста yUSD / yCRV. страхование), и мы недалеко от $ 300 млн в свободном денежном выражении ».
Однако долгосрочный тренд YFI несет в себе несколько рисков. Самый очевидный риск – это сильная зависимость от yearn.finance его основного разработчика Cronje. На разработчика оказывается значительное давление, чтобы он постоянно выпускал новые продукты и функции.
Как и все токены DeFi, также существует риск снижения доходности. Если общая доходность на рынке DeFi снизится, спрос на YFI и yearn.finance также может упасть. Самая большая угроза доходности в пространстве DeFi – цена эфира (ETH). Если эфир будет постоянно снижаться, что приведет к падению токенов управления, доходность может существенно упасть.
Важные краткосрочные переменные
В краткосрочной перспективе двумя переменными, которые могут замедлить импульс YFI, являются его оценка и ликвидность. С точки зрения общей заблокированной стоимости, YFI достигла своей справедливой стоимости выше 700 миллионов долларов, что ближе к своим конкурентам.
Исследователь криптовалюты, известный как Хасу, также сказал, что по сравнению с другими парами стейблкоинов с протоколом defi, YFI неликвидны. Проскальзывание пары ETH YFI соответствует LEND, но пары стейблкоинов намного ниже.
Хасу написал:
«$ YFI может сейчас расти, но он чертовски неликвиден, так как на биржах очень мало предложения. Попробуйте продать даже 100 тысяч, и вы упадете в цене на 3%. Для сравнения, проскальзывание при продаже 100 тысяч долларов на сумму LEND (еще одна монета DeFi с аналогичным mcap) составляет 0,2%. Я проверял только пары стейблкоинов, не ожидая, что самой ликвидной парой $ YFI будет ETH. Проскальзывание YFI / ETH существенно ниже, что соответствует $ LEND ».