Централизованные финансовые (CeFi) услуги, такие как криптовалютные биржи, ускорили принятие цифровых активов и блокчейн-решений. Несмотря на это, в то время как розничные трейдеры все еще могут использовать их для удобных криптотранзакций и повседневных операций, институциональные инвесторы могут добиваться долгосрочного успеха, если они ограничат свое воздействие на риски CeFi и перейдут к децентрализованным финансам (DeFi). С появлением амбициозных новых проектов следующий этап инноваций будет осуществляться платформами, предлагающими необходимую инфраструктуру для привлечения институциональных средств на цепочку.
CeFi уязвима перед системными рисками
История платформ CeFi полна катастрофических сбоев, от Mt. Gox до более поздних примеров, таких как FTX и BlockFi. Платформы CeFi продемонстрировали серьезные уязвимости, столкнувшись с проблемами от хакерских атак до банкротства и причинив значительные убытки как розничным, так и институциональным инвесторам. Кажется, что, в отличие от традиционной банковской системы, в криптоиндустрии нет услуг “слишком больших, чтобы обанкротиться”. Удивительные крахи Mt. Gox и FTX раскрыли слабости структуры CeFi.
Те же риски сохраняются и по сей день, поскольку индустрия CeFi не смогла модернизировать свою основную инфраструктуру, несмотря на новые меры безопасности.
2022 год был сложным для криптоиндустрии и снова показал, что CeFi не может предоставить прозрачные и безопасные возможности управления инвестициями, часто смешивая средства клиентов, занимаясь экстремальной рехипотекацией и не имея надежных практик управления рисками. Более того, централизованные биржи и платформы имеют слишком много контроля над средствами пользователей.
Хотя CeFi была основной экосистемой для управления криптоактивами в течение многих лет благодаря своей ликвидности и удобству, риски слишком значительны, чтобы их игнорировать.
Почему DeFi лучше для управления активами
Возникающий сектор DeFi предлагает отличные альтернативы, которые предоставляют институциональным инвесторам больший контроль над своими средствами, сохраняя при этом безопасность.
Платформы DeFi предлагают большую прозрачность и безопасность, основываясь на принципе децентрализации. Все транзакции на протоколах DeFi записываются в цепочке, обеспечивая возможность в режиме реального времени просматривать активы и позволяя управляющим активами отслеживать свои позиции в любое время.
Важно отметить, что платформы DeFi позволяют инвесторам сохранять владение своими цифровыми активами, снижая риски, связанные с хранителями активов третьих лиц, что является типичным для услуг CeFi. Примером может служить убыток, понесенный инвесторами, когда Prime Trust, хранитель активов третьей стороны, потерял ключи от одного из своих кошельков, что привело к массовым выводам средств. Компания недавно обратилась с заявлением о банкротстве.
DeFi может изменить ситуацию для управляющих активами в криптоиндустрии, но ему также нужно решить несколько проблем. Прежде всего, DeFi является высокофрагментированным, что затрудняет создание комплексных инвестиционных стратегий на нескольких цепочках. Ethereum все еще доминирует в секторе, но эффективные сети, такие как Avalanche и BNB Chain, а также решения второго уровня, такие как Arbitrum, Polygon и Optimism, также набирают популярность.
Для институциональных инвесторов сочетание удобства CeFi с прозрачностью и безопасностью DeFi было бы наилучшим сценарием.
Раскрытие возможностей DeFi при сохранении простоты TradFi
Для сочетания преимуществ DeFi с удобством TradFi децентрализованная платформа управления Velvet Capital предлагает различные преимущества институциональным инвесторам, используя кросс-цепочечную операционную систему и предоставляя простой в использовании интерфейс и инструменты.
Поддерживаемый Binance Labs, Velvet Capital позволяет исследовать возможности DeFi на нескольких цепочках, что обеспечивает ликвидность, устраняет фрагментацию и помогает криптохедж-фондам, семейным офисам и управляющим активами строить диверсифицированные портфели DeFi.
Эта кросс-цепочечная инфраструктура и интуитивный интерфейс позволяют институциональным инвесторам легко запускать и управлять токенизированными фондами, портфелями, стратегиями по добыче дохода и другими структурированными продуктами.
Источник: Velvet Capital
В качестве протокола DeFi Velvet Capital помогает инвесторам создавать портфели и стратегии, полностью основанные на цепочке, позволяя инвесторам видеть свои активы в режиме реального времени. DeFi предполагает бездоверительное взаимодействие с прозрачностью в качестве центрального принципа, и инвесторы, использующие платформу Velvet Capital, точно знают, какие активы они держат в хранилище.
Velvet Capital никогда не берет на себя х