Ликвидный стейкинг — это подсектор децентрализованных финансов (DeFi), который позволяет пользователям получать доход, размещая свои токены без потери ликвидности. Согласно полугодовому отчету биржи криптовалют Binance за 2023 год, он стал крупнейшим сектором DeFi по общей заблокированной стоимости (TVL).
В отчете криптовалютная биржа указала, что в апреле 2023 года ликвидные стейкинги свергли децентрализованные биржи (DEX) как ведущую категорию DeFi по версии TVL.
Механизм стейкинга был важной частью стейкинга эфира (ETH) до обновления Ethereum Shanghai, когда пользователи не могли свободно выводить свои ETH. В то время токены Liquid Staking Token (LST) предоставляли пользователям ликвидность, получая при этом доход от своих ETH.
13 апреля в основной сети Ethereum было запущено Шанхайское обновление, позволяющее пользователям выводить свои ETH. Несмотря на это, в отчете указывается, что ликвидный стейкинг продолжает расти. «Интересно, что после Шанхая рост продолжает оставаться чрезвычайно сильным, а ликвидные ставки являются наиболее распространенным способом для пользователей делать ставки ETH», — пишет Binance.
Кроме того, в отчете Binance также отмечается появление термина «LSTfi», который также иногда называют «LSDfi». Этот термин объединяет ликвидные ставки и ставки DeFi с такими проектами, как протоколы обмена доходами, службы индексации и проекты, позволяющие пользователям чеканить стейблкоины с использованием LST в качестве залога, классифицируемого как протоколы LSTfi.
Согласно отчету, рынок относительно ориентирован на лучшие протоколы на ранних стадиях. Однако Binance прогнозирует, что это изменится, поскольку в ближайшем будущем в этой категории появятся новые проекты.
Хотя ликвидный стейкинг в последнее время стал популярным, пользователям все же необходимо знать о некоторых аспектах. В своем заявлении представитель Binance сообщил Cointelegraph, что пользователи должны остерегаться определенных рисков, связанных с ликвидными ставками. Это включает в себя подверженность уязвимостям смарт-контрактов, снижение рисков и ценовой риск. Они объяснили:
«Жидкий стейкинг предполагает, что пользователи взаимодействуют с дополнительным уровнем смарт-контракта, что может подвергнуть их потенциальным ошибкам в смарт-контрактах, используемых протоколами ликвидного стейкинга. Поэтому важно, чтобы пользователи проводили собственное исследование.
Кроме того, представитель Binance заявил, что валидаторы, которые не выполняют свои обязанности, наказываются «уменьшением» некоторых из их застейканных активов. Это означает, что пользователи должны быть осторожны и следить за тем, чтобы они не делали ставки через оштрафованный валидатор. Это поможет им избежать потерь. «Важно, чтобы пользователи выбирали протоколы, которые диверсифицируют стейкинговые активы среди ряда авторитетных операторов узлов», — сказали они.
Наконец, пользователи должны остерегаться ценовых рисков. Согласно Binance, пользователи потенциально могут столкнуться с несоответствием между LST и базовым токеном из-за колебаний рыночных цен. Это также может произойти по разным причинам, включая проблемы со смарт-контрактами.
Несмотря на положительный рост подсектора ликвидных ставок, сектор DeFi в целом отстает от мирового крипторынка. Согласно отчету, несмотря на то, что DeFi открыл новые варианты использования, доминирование в пространстве снизилось на 0,5% по сравнению с более широким криптопространством.
чтобы сохранить этот момент в истории и показать свою поддержку независимой журналистики в криптопространстве.