За 12 месяцев DeFi превратилась в отрасль с оборотом 15 миллиардов долларов, породив токены управления, которые теперь стоят даже больше, чем Биткойн.
Но стремительный рост количества протоколов привел к серьезным болезням роста … и опасениям, что этот сектор не находится на устойчивой основе. Когда процентные ставки на обычных сберегательных счетах составляют доли процента, а выращивание урожая дает трехзначную прибыль, неизбежно возникнут вопросы о том, может ли этот пузырь лопнуть.
Как недавно отметил соучредитель Ethereum Виталик Бутерин в подкасте с Райаном Шоном Адамсом, такие заоблачные процентные ставки – это «всего лишь временное продвижение, созданное путем печати кучи составных токенов, и вы просто не можете продолжать печатать составные токены. жетоны форвер. “
SEBA, регулируемый криптобанк в Швейцарии, попал в точку в сентябре когда он выпустил отчет который спрашивает: «Что происходит, когда музыка останавливается?»
Его аналитики предупредили, что текущая тенденция выращивания урожая в DeFi не является устойчивой, и продолжили предсказывать, что только небольшая горстка протоколов выживет в долгосрочной перспективе. Действительно, за последние недели Yearn.finance уже предприняла множество слияний, направленных на поддержку ресурсов развития и расширение пула ликвидности.
Несмотря на то, что SEBA сделала все возможное, чтобы подчеркнуть, что не все методы выращивания урожая лишены достоинств, компания добавила: «Фермеры зарабатывают деньги, переходя от одного протокола к другому. Пока есть покупатели для новых токенов протокола, фермеры могут продолжать прыгать между протоколами. Когда покупатели перестанут принимать другую сторону сделки, эта ненормальная активность будет остановлена. Ясно, что эта тенденция неустойчива ».
В качестве примера он указал на SushiSwap, ответвление Uniswap. После его запуска появилось множество других вилок на тему еды. «Когда рынки приняли плохой оборот, все, кроме SUSHI, скорректировались более чем на 99% и стали практически бесполезными», – пишут аналитики SEBA.
Банк в конечном итоге провел параллели с головокружительным бумом ICO, наблюдавшимся в 2017 и 2018 годах, когда самые амбициозные проекты не выдержали испытания временем.
Разрозненные протоколы
К сожалению, на этом головные боли в сфере DeFi не заканчиваются. В этом году Ethereum занял доминирующее положение в качестве основного блокчейна, на котором основаны протоколы – и, по данным DappRadar, эта сеть занимала 96% от общего объема транзакций в экосистеме DeFi в третьем квартале 2020 года.
Как сообщал Cointelegraph в сентябре, это вызвало тревогу по поводу проблем с масштабируемостью Ethereum – комиссии за транзакции выросли до рекордно высокого уровня. Хотя есть надежда, что Eth2 значительно увеличит пропускную способность сети, эксперты предупреждают, что могут пройти годы, прежде чем будет завершен переход к доказательству доли владения… и к тому времени у отрасли, возможно, не было иного выбора, кроме как искать альтернативные блокчейны.
Исследовательская компания BraveNewCoin затронула эти проблемы. в недавнем отчете, где было выявлено 18 серьезных нефинансовых рисков, с которыми сталкивается сектор DeFi.
«Риск масштабируемости – это также риск того, что Ethereum не сможет должным образом масштабироваться, чтобы протоколы DeFi могли стабильно функционировать с течением времени. Если сетевая активность слишком высока (как это было недавно), это отпугивает мелких инвесторов и устраняет «доступный» аспект DeFi – потому что более мелкие инвесторы получают вознаграждение, меньшее, чем плата, необходимая для их получения. Риск масштабируемости влияет не только на инвесторов, но и на протоколы », – пишет BNC.
И все это до того, как мы упомянем бесчисленные уязвимости смарт-контрактов, которые привели к тому, что злоумышленники вытащили из экосистемы DeFi миллионы долларов капитала. Похоже, что громкие инциденты происходят почти еженедельно, влияя на доверие инвесторов и ставя под угрозу долгосрочный потенциал отрасли.
Поиск ответов
Согласно Unifi, который уже запустил пять различных блокчейнов, изменения необходимы, если у сектора есть какие-либо перспективы для создания значимого присутствия в криптоиндустрии в 2020-х годах и в последующий период.
В настоящее время команда, стоящая за этим протоколом, считает, что это пространство глубоко испорчено. На большинстве платформ DeFi наибольшее вознаграждение получают те, кто первым покидает платформу и переходит к следующему – вызывая недоверие и вызывая испарение уверенности. В результате протоколы верхнего уровня с заблокированным наивысшим общим значением постоянно меняются.
«Unifi создан специально для того, чтобы быть эффективной, полезной и устойчивой системой. Используя сильные стороны каждого блокчейна, на котором работает Unifi, мы создали систему, в которой все цепочки участвуют вместе, чтобы сформировать полную модель токеномики, гарантирующую успех всего протокола », – сказал генеральный директор Unifi Джулиун Брабон.
Unifi говорит, что это не клон какого-либо существующего протокола – и вместо этого в проекте говорится, что он обеспечивает устойчивую систему токеномики, которая больше похожа на блокчейн, чем на традиционный протокол DeFi. Об этом свидетельствует их токен управления, UNFI, который включает доказательство доли участия в его модель. Unifi предлагает вознаграждение за лояльность поставщикам ликвидности и трейдерам, поощряя чувство общности, а не гонку за первыми.
Протокол добавляет, что его многоцепочечный подход приводит к постоянно растущей аудитории с каждой поддерживаемой новой цепочкой блоков – с Ethereum, Tron, Ontology, Harmony и Binance Smartchain, объединенными посредством использования базовых токенов. В последнем квартале 2020 года и до 2021 года Unifi будет запущен на дополнительных блокчейнах, и будут выпущены новые услуги DeFi, такие как межсетевые свопы и платформа для кредитования.
Чтобы получить межотраслевую поддержку, Unifi заявляет, что получила инвестиции от более чем 20 фирм венчурного капитала блокчейнов, в том числе четырех основных бирж – Binance, MXC, Bibox и HBTC. Токен управления Unifi, UNFI, недавно был представлен на Binance Launchpool.
В начале 2021 года все внимание будет приковано к DeFi, чтобы увидеть, сможет ли он сохранить свой нынешний размер – не говоря уже о том, чтобы опираться на астрономический рост, который наблюдался в 2020 году. быть ключом к успеху.
Cointelegraph не поддерживает какой-либо контент или продукты на этой странице. Хотя мы стремимся предоставить вам всю важную информацию, которую мы могли бы получить, читатели должны провести собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с компанией, и нести полную ответственность за свои решения. Эта статья не может рассматриваться как инвестиционный совет.