Цена эфира (ETH) столкнулась с сопротивлением после того, как 3 июля достигла 1970 долларов. Ряд факторов ограничил ралли, в том числе более высокая вероятность дальнейшего повышения ставок в ближайшие месяцы и ужесточение нормативно-правовой базы для криптовалют.
Макро встречные ветры от ФРС
Помимо внешних факторов, сеть Ethereum также столкнулась с откатами приложений для смарт-контрактов, что также замедлило июньское ралли.
Инвесторы теперь задаются вопросом, уменьшились ли попутные ветры от запросов биткойн (BTC) ETF, открывая возможности для коррекции до уровня 1700 долларов, который в последний раз наблюдался 16 июня.
Недавние макроэкономические события могут дать некоторые подсказки, в том числе валовой внутренний продукт США, который вырос на 2% в годовом исчислении в первом квартале, индекс потребительских цен в Германии в июне вырос на 6,8% в годовом исчислении, а также оценка глобальных менеджеров по закупкам услуг The China Caixin. Расширение отчетности индекса (PMI).
Сильные экономические показатели повысили ожидания инвесторов в отношении дальнейшего ужесточения мер со стороны Федеральной резервной системы США.
Предложение председателя ФРС Джерома Пауэлла сделать еще два повышения ставок в 2023 году в сочетании с ростом стоимости капитала и более высокой доходностью с фиксированным доходом привело к снижению интереса к криптовалютам.
Некоторые из наиболее важных новостей и событий в области регулирования включали:
TVL приближается к 3-летнему минимуму из-за падения спроса на сеть
Сеть Ethereum, вероятно, сталкивается со своим собственным набором проблем, особенно после того, как соучредитель Виталик Бутерин заявил 29 июня, что он не отдает в залог все свои эфиры из-за сложностей, связанных с мультиподписными кошельками.
Общая заблокированная стоимость (TVL), которая измеряет депозиты, заблокированные в смарт-контрактах Ethereum, достигла самого низкого уровня с августа 2020 года. По данным DefiLlama, показатель упал на 3,1% до 13 за 30 дней, закончившихся 4 июля, 7 млн ETH.
Более низкий TVL означает, что инвесторы либо потеряли интерес к использованию смарт-контрактов сети, либо переключились на альтернативы уровня 2 в поисках более низких комиссий за транзакции. В любом случае, потенциальный спрос на сеть Ethereum негативно влияет и поэтому интерпретируется как пессимистичный.
Рост цен на ETH подпитывается длинными позициями с кредитным плечом
Анализ позиций профессиональных трейдеров по деривативам ETH имеет решающее значение для определения вероятности того, что цена эфира превысит уровень сопротивления в 1970 долларов.
Время от времени между различными биржами возникают методологические расхождения, поэтому читатели должны сосредоточиться на изменениях, а не на абсолютных цифрах.
Несмотря на то, что эфир торгуется в узком диапазоне от 1815 до 1975 долларов с 22 июня, профессиональные трейдеры увеличили свои длинные позиции по фьючерсам с кредитным плечом, о чем свидетельствует соотношение длинных и коротких позиций.
На криптобирже Binance соотношение длинных и коротких позиций резко выросло с 1,14 20 июня до 1,30 4 июля. Также на OKX соотношение длинных и коротких позиций выросло с 0,76 20 июня до максимума 2,25 4 июля, в пользу длинных позиций с кредитным плечом.
Чтобы исключить внешние факторы, которые могли повлиять только на фьючерсы на эфир, следует проанализировать рынки опционов на эфир. Индикатор перекоса дельты 25% сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным, когда преобладает страх, поскольку премия защитного опциона пут выше, чем у опционов колл.
Индикатор перекоса поднимется выше 8%, так как трейдеры опасаются обвала цен на эфир. С другой стороны, общее возбуждение отражает отрицательное отклонение в 8%.
Как показано выше, перекос дельты заигрывал с умеренным оптимизмом между 3 и 4 июля, но не смог удержать этот уровень. В настоящее время отрицательное значение в 2% указывает на сбалансированный спрос на опционы колл и пут.
ETH может быть далеко от 1700 долларов, но до 2000 долларов тоже.
Принимая во внимание эти четыре причины, а именно повышенное соотношение длинного и короткого кредитного плеча, снижение TVL, потенциальное повышение ставок и ужесточение регулирования криптовалюты, медведи ETH находятся в лучшем положении, чтобы сдержать положительное влияние на цену биткойн-ETF.
Хотя этих факторов может быть недостаточно для снижения цены ETH до 1700 долларов, они создают серьезные препятствия для быков по ETH.Примечательно, что предыдущая попытка пробить отметку в 2000 долларов 13 апреля длилась менее недели. Следовательно, в краткосрочной перспективе у медведей больше шансов успешно защитить сопротивление 1970 долларов.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.