Коррекция цены Биткойна (BTC) до $22 000 становится все более вероятной, поскольку деривативы BTC начали проявлять медвежьи тенденции.
График цен на Биткойн не оставляет сомнений в том, что настроения инвесторов ухудшились после широко разрекламированной победы Grayscale Asset Manager против Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) 29 августа и отсрочки создания биржевого торгуемого фонда (ETF) с несколькими спотами BTC. запросы SEC.
Центральным вопросом остается, смогут ли перспективы ETF перевесить растущие риски.
Ажиотаж вокруг спотовых биткойн-ETF утихает
К 18 августа весь рост на 19%, который произошел после первоначальной регистрации BlackRock ETF, полностью прекратился, поскольку биткойн вернулся к 26 000 долларов.
Затем была неудачная попытка вернуть себе поддержку в размере 28 000 долларов, поскольку инвесторы повысили шансы на одобрение ETF после позитивных новостей по запросу Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Настроение инвесторов в криптовалюту ухудшилось, поскольку 1 сентября индекс S&P 500 закрылся на отметке 4515, что всего на 6,3% ниже исторического максимума с января 2022 года. Даже золото, которое не может подняться выше уровня в 2000 долларов с середины мая. , что на 6,5% ниже исторического максимума. Следовательно, общее настроение инвесторов Биткойна всего за 7 месяцев до его сокращения вдвое в 2024 году, безусловно, менее позитивное, чем ожидалось.
Некоторые аналитики связывают слабые результаты Биткойна с продолжающимися регулятивными действиями против двух ведущих бирж, Binance и Coinbase. Более того, многочисленные источники утверждают, что Министерство юстиции США (DOJ), скорее всего, предъявит Binance обвинение в уголовном расследовании. Претензии основаны на обвинениях в отмывании денег и потенциальных нарушениях санкций с участием российских компаний.
Еженедельные риски закрытия цены BTC «двойная вершина» — 5 вещей, которые нужно знать о биткойнах на этой неделе
Более того, многочисленные источники утверждают, что Министерство юстиции США (DOJ), скорее всего, предъявит Binance обвинение в уголовном расследовании. Претензии основаны на обвинениях в отмывании денег и потенциальных нарушениях санкций с участием российских компаний.
Директор по информационным технологиям North Code Capital и сторонник Биткойна Пентоши выразил текущие условия в сообщении в социальной сети:
Я думаю, что в конечном итоге мы все равно получим медвежьи новости о Binance и DoJ. Это следует рассматривать как возможность!
Но в целом. Мы также, вероятно, получим ETF в этом или начале следующего года и $битк направляюсь к 401к
Я уже говорил это раньше, но это год накопления. Не упускайте из виду…
— Пентоши евроПэн (@Pentosh1) 1 сентября 2023 г.
По словам Пентоши, потенциальная выгода от одобрения спотового ETF перевешивает влияние на цену возможных регуляторных мер против бирж. Невозможно проверить, верно ли такое предположение, но такой анализ не учитывает, что инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен, снизилась до 3,2% в июле 2023 года с 9,1% в июне 2022 года.
Более того, общие активы Федеральной резервной системы США (ФРС) сократились до $8,12 трлн по сравнению с недавним пиком в $8,73 в марте 2023 года. Это сигнализирует о том, что денежно-кредитные власти сливают ликвидность с рынков, что наносит ущерб тезису Биткойна о защите от инфляции. .
Если посмотреть на более длительный период времени, цена Биткойна удерживается на уровне 25 000 долларов с середины марта, но более пристальный взгляд на данные по деривативам показывает, что убежденность быков подвергается проверке.
Производные на биткойны демонстрируют снижение спроса со стороны быков
Ежемесячные фьючерсы на биткойны обычно торгуются с небольшой премией к спотовым рынкам, что указывает на то, что продавцы просят больше денег, чтобы отложить расчет. В результате фьючерсные контракты на BTC на здоровых рынках должны торговаться с годовой премией от 5 до 10% — ситуация, известная как контанго, которая не является уникальной для рынков криптовалют.
Текущая фьючерсная премия Биткойна в размере 3,5% (базовая ставка) находится на самом низком уровне с середины июня, до того, как BlackRock подала заявку на создание спотового ETF. Этот индикатор отражает снижение спроса на покупателей кредитного плеча, использующих деривативные контракты.
Трейдерам также следует проанализировать рынки опционов, чтобы понять, привела ли недавняя коррекция к снижению оптимизма инвесторов. Отклонение дельты на 25% является красноречивым признаком того, что арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от роста или падения.
Короче говоря, если трейдеры ожидают падения цен на биткойны, показатель перекоса поднимется выше 7%, а фазы волнения, как правило, имеют отрицательный перекос в 7%.
Как показано выше, дельта-перекос опционов на 25% недавно перешел на медвежью территорию: 4 сентября защитные опционы пут (продажа) торговались с премией 9% по сравнению с аналогичными опционами колл (покупка).
Фьючерсы на BTC намекают на 22 000 долларов в следующем году
Данные по биткойн-деривативам показывают, что медвежий импульс набирает силу, особенно с учетом того, что утверждение спотового ETF потенциально может быть отложено до 2024 года, учитывая обеспокоенность SEC по поводу отсутствия мер по предотвращению значительной части торгов, происходящих на нерегулируемых оффшорных биржах на основе стейблкоины.
Между тем, неопределенность в нормативно-правовой сфере благоприятствует медведям, поскольку невозможно отмахнуться от страха, неопределенности и сомнений (FUD), связанных с потенциальными действиями Министерства юстиции или продолжающимися судебными исками против бирж со стороны SEC.
В конечном счете, коррекция вниз до $22 000 — уровня, который в последний раз наблюдался, когда фьючерсная премия Биткойна составляла 3,5% — является наиболее вероятным сценарием, учитывая недавнюю неспособность поддерживать положительную динамику цен, несмотря на повышенные шансы на одобрение спотового Биткойн-ETF.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
