Биткойн торговался в узком диапазоне 3,4% в течение последних трех дней после успешной защиты поддержки в 25 500 долларов 10 июня. В течение этого периода внимание инвесторов переключилось на макроэкономическую область, поскольку Федеральная резервная система США должна объявить о своем решении по процентной ставке 14 июня.
Криптовалюты могут функционировать независимо от традиционных финансовых рынков, но стоимость капитала затрагивает почти каждого инвестора. Уже в мае ФРС повысила ключевую процентную ставку до 5–5,25%, самого высокого уровня с 2007 года.
Все внимание будет приковано к речи председателя ФРС Джерома Пауэлла для СМИ через 30 минут после объявления ставки, как и рынки. цена в 94% вероятность перерыва на июньском заседании на основе инструмента CME FedWatch.
Crypto опасается не только одного заседания FOMC
Предстоящее заседание Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы — не единственная забота об экономике, как ожидает министерство финансов США. выход По состоянию на сентябрь было выпущено новых векселей на сумму более 850 миллиардов долларов.
Дополнительный выпуск государственных облигаций, как правило, приводит к более высокой доходности и, следовательно, к более высокой стоимости заимствований для компаний и семей. Поскольку кредитный рынок уже подавлен из-за недавнего банковского кризиса, существует вероятность того, что в ближайшие месяцы рост ВВП окажет значительное влияние.
По данным сетевой аналитической компании Glassnode, майнеры продают биткойны (BTC) с начала июня, что может оказать еще большее давление на цену. Потенциальные триггеры включают более низкую доходность из-за кулдауна активности ординалов и рекордно высокого уровня хешрейта майнинга.
Инвесторы теперь задаются вопросом, сможет ли Биткойн протестировать сопротивление в 25 000 долларов, уровень, которого не было с середины марта, и по этой причине они точно следят за премиями фьючерсных контрактов на биткойны и стоимостью хеджирования с использованием опционов на BTC.
Производные биткойн демонстрируют скромное улучшение
Квартальные фьючерсы на биткойн пользуются популярностью у китов и арбитражников. Однако эти контракты с фиксированным месяцем обычно торгуются с небольшой премией к спотовым рынкам, что говорит о том, что продавцы просят больше денег, чтобы отсрочить расчет.
В результате на здоровых рынках фьючерсные контракты на BTC должны торговаться с годовой премией от 5% до 10% — ситуация, известная как контанго, не является уникальной для криптовалютных рынков.
Спрос на длинные BTC с кредитным плечом вырос, поскольку премия по фьючерсным контрактам выросла до 3% с 1,7% 10 июня, хотя она все еще далека от нейтральной отметки в 5%.
Трейдеры также должны проанализировать рынки опционов, чтобы понять, заставила ли недавняя коррекция инвесторов стать более оптимистичными. Перекос дельты в 25% является явным признаком того, что арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цены, чтобы застраховаться вверх или вниз.
Короче говоря, когда трейдеры ожидают падения цены биткойна, показатель перекоса поднимется выше 7%, а периоды волнения, как правило, имеют отрицательный перекос в 7%.
Связанный: Отток криптовалютных фондов за 8 недель достиг 417 миллионов долларов, поскольку инвесторы сохраняют осторожность
10 июня показатель Delta Skew 25% перешел в «режим страха», поскольку цена биткойна столкнулась с коррекцией на 4,5%. Индикатор в настоящее время находится на уровне 4%, демонстрируя сбалансированное ценообразование между защитными опционами пут и нейтрально-бычьими опционами колл.
Криптовалютный медвежий тренд, вероятно, продолжится
Обычно фьючерсная база 3% и перекос дельты 6% считаются медвежьими индикаторами, но это не так, учитывая крайнюю неопределенность состояния экономики и недавние обвинения в адрес Binance и Coinbase. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обвиняет эти биржи в проведении незарегистрированных предложений и продаж токенов и в отсутствии регистрации в качестве брокеров.
Законодатели США раскритиковали SEC за ее деспотичный подход к правоприменению криптовалюты. 12 июня член палаты представителей Уоррен Дэвидсон предложил закон, направленный на реструктуризацию SEC путем увольнения председателя Гэри Генслера и перераспределения полномочий между членами комиссии.
Неопределенная нормативно-правовая среда для криптовалют остается препятствием для привлечения институциональных инвесторов. Кроме того, риск рецессии для экономики США сдерживает спрос на рискованные активы, такие как биткойн, увеличивая вероятность того, что поддержка в размере 25 000 долларов будет протестирована.
Эта статья не содержит каких-либо инвестиционных советов или рекомендаций. Каждая инвестиционная и торговая деятельность сопряжена с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
