Цена эфира (ETH) столкнулась с сильным сопротивлением на уровне 1920 долларов после роста на 17,5% в период с 15 по 22 июня. Несколько факторов способствовали ограниченному потенциалу роста, в том числе ухудшение макроэкономических условий, нормативно-правовая среда криптовалюты и более слабый спрос на децентрализованные приложения (DApps). в сети Эфириум.
Цена ETH сталкивается с макроэкономическими препятствиями
26 июня федеральный судья отклонил запрос Binance, который мог запретить Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) публиковать комментарии по этому делу.
Кроме того, есть отчет HSBC Asset Management в полугодовом прогнозе. предупрежден о замедлении экономического роста в США в четвертом квартале, за которым последовал «год сокращения и рецессия в Европе в 2024 году». В отчете также отмечается, что «корпоративные дефолты постепенно увеличиваются».
Наконец, главный экономист Международного валютного фонда Гита Гопинатх сказал 27 июня CNBC заявил, что центральные банки должны «продолжать ужесточение», удерживая процентные ставки на высоком уровне дольше, чем ожидалось.
Спрос на сеть Ethereum, снижение платы за газ
Использование DApp в сети Ethereum не увеличилось, так как плата за газ упала на 60%. Примечательно, что средняя стоимость транзакции за семь дней упала до 3,7 доллара 26 июня по сравнению с 9 долларами четыре недели назад.
Активные адреса DApp также упали на 27% за тот же период.
Большая часть снижения была связана с Uniswap и MetaMask Swap, в то время как на большинстве торговых площадок невзаимозаменяемых токенов (NFT) наблюдалось увеличение их уникальных активных кошельков (UAW).
Несмотря на низкую производительность Uniswap NFT Aggregator, сектор столкнулся с приличным наплывом пользователей на OpenSea, Blur, Manifold, LooksRare и Unick.
Однако еще большую озабоченность вызывает общая заблокированная стоимость (TVL), которая измеряет депозиты, заблокированные в смарт-контрактах Ethereum, — достигла самого низкого уровня с августа 2020 года. По их данным, в период с 28 апреля по 28 июня показатель на DefiLlama упал на 6,9% до 13,9 млн ETH.
Рост цен на ETH не поддерживается рынками деривативов
Так как же профессиональные трейдеры готовы к следующему движению цены ETH? Давайте посмотрим на фьючерсы на эфир, чтобы оценить вероятность того, что ETH/USD преодолеет сопротивление в 1920 долларов.
Квартальные фьючерсы на ETH являются предпочтительным инструментом китов и арбитражных бюро. Однако эти контракты с фиксированным месяцем обычно торгуются с небольшой премией к спотовым рынкам из-за дополнительной комиссии, взимаемой за отсрочку расчетов.
В результате фьючерсные контракты ETH должны торговаться с годовой премией 5-10% на здоровых рынках, что известно как контанго.
В соответствии с фьючерсной премией, известной как базовый индикатор, профессиональные трейдеры избегают длинных позиций с кредитным плечом (бычьи ставки). Несмотря на небольшое улучшение до 3%, индикатор по-прежнему далек от нейтрального порога в 5%.
Чтобы исключить внешние факторы, которые могли повлиять только на фьючерсы на эфир, следует проанализировать рынки опционов на эфир. Индикатор перекоса дельты 25% сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным, когда преобладает страх, поскольку премия защитного опциона пут выше, чем у опционов колл.
Индикатор перекоса поднимется выше 8%, так как трейдеры опасаются обвала цен на эфир. С другой стороны, общее возбуждение отражает отрицательное отклонение в 8%.
Как показано выше, перекос дельты заигрывал с умеренным оптимизмом с 22 июня, но не мог поддерживать его долго. В настоящее время отрицательная метрика 2% показывает сбалансированный спрос на опционы.
Сопротивление ниже 2000 долларов остается огромным
Судя по показателям деривативов ETH и снижению использования TVL и DApps, у медведей больше возможностей для защиты сопротивления в 1920 долларов. Кроме того, ухудшение макроэкономических условий и новости о регулировании криптовалют подтверждают умеренный пессимизм в отношении рискованных активов, включая эфир.
Это не обязательно означает, что эфир повторно протестирует 1750 долларов, но, безусловно, представляет собой огромное препятствие для быков по ETH после того, как в период с 21 по 25 июня трижды не удалось преодолеть отметку в 1920 долларов.
Следовательно, у медведей больше шансов успешно защитить этот важный ценовой уровень, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
