После неудачного ралли выше 31 000 долларов 23 июня Биткойн (BTC) удерживает сопротивление в 30 300 долларов в течение последних трех дней. Любопытно, что это произошло, когда золото достигло самого низкого уровня за три месяца, торгуясь на уровне 1910 долларов 22 июня после пика в 2050 долларов в начале мая.
Инвесторы теперь задаются вопросом, насколько надежна поддержка Биткойна в размере 30 000 долларов. Поэтому важно проанализировать, что вызвало недавний скачок цен, чтобы понять, как трейдеры позиционируются на маржинальных и фьючерсных рынках BTC.
Почему цена BTC преодолела отметку в 30 000 долларов?
Некоторые аналитики связывают недавний 11-дневный рост Биткойна на 21,5% со спотовой регистрацией BlackRock в Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF). Но другие события также могли способствовать росту криптовалюты. Например, HSBC Bank в Гонконге, как сообщается, запустил свои первые локальные услуги криптовалюты 26 июня с тремя зарегистрированными криптовалютными ETF.
Кроме того, ProShares Bitcoin Strategy ETF, фьючерсный фонд биткойнов, продемонстрировал самый большой недельный приток за год в размере 65 миллионов долларов, а его активы превысили 1 миллиард долларов. Это был первый ETF с привязкой к BTC в США и один из самых популярных среди институциональных инвесторов.
Что еще более важно, нормативно-правовая среда для криптовалют в США может улучшаться после периода, отмеченного принудительными действиями Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), нацеленными на биржи, предположительно работающие в качестве незарегистрированных брокеров по ценным бумагам.
25 июня управляющий Федеральной резервной системы Мишель Боуман заявила, что финансовые учреждения остаются в «нормативной лазейке», когда речь идет о новых технологиях, включая цифровые активы. Боуман добавил, что политики полагаются на «общие, но не имеющие обязательной силы заявления», создавая значительную неопределенность и навязывая новые бизнес-требования после того, как были сделаны значительные инвестиции.
В соответствии с этим законопроект в Палате представителей США направлен на то, чтобы запретить SEC отказывать в регистрации платформ для торговли цифровыми активами в качестве регулируемого альтернативного торгового объекта. Предлагаемый закон, опубликованный 2 июня, позволит таким компаниям предлагать «цифровые товары и платежные стейблкоины».
Маржа биткойнов и фьючерсы указывают на восходящий тренд
Теперь давайте посмотрим на показатели деривативов Биткойн, чтобы лучше понять, как позиционируются профессиональные трейдеры перед лицом улучшенных регуляторных перспектив и значительного институционального притока.
Маржинальные рынки дают представление о том, как позиционируются профессиональные трейдеры, поскольку они позволяют инвесторам занимать криптовалюты для увеличения своих позиций.
Например, OKX предлагает индикатор маржинального кредитования, основанный на соотношении стейблкоин/BTC. Трейдеры могут увеличить свою экспозицию, занимая стабильные монеты для покупки биткойнов. С другой стороны, заемщики биткойнов могут делать ставки только на падение цены криптовалюты.
На графике выше показано, что соотношение маржинального кредитования трейдеров OKX достигло дна на уровне 17 20 июня, но за последние четыре дня оно улучшилось. Этот шаг предполагает, что маржинальные длинные позиции являются доминирующими, поскольку текущий коэффициент 24x благоприятствует бычьему кредитованию в стейблкоинах.
Тем не менее, инвесторы должны анализировать соотношение между длинными и короткими фьючерсами на биткойн, которое исключает внешние факторы, которые могли повлиять только на маржинальные рынки.
Время от времени между биржами возникают методологические расхождения, поэтому читатели должны сосредоточиться на изменениях, а не на абсолютных цифрах.
Ведущие трейдеры Huobi значительно увеличили свои длинные позиции в период с 22 по 24 июня, когда цена биткойна преодолела сопротивление в 30 000 долларов.
С другой стороны, 22 и 23 июня ведущие трейдеры OXK сначала увеличили свои короткие позиции, но впоследствии изменили свои позиции, добавив бычьи ставки.
Наконец, 21 июня ведущие трейдеры Binance начали открывать длинные позиции и продолжали увеличивать свои бычьи позиции до 23 июня.
Поддержка Биткойна в 30 000 долларов демонстрирует силу
В целом, биткойн-быки создали длинные позиции с кредитным плечом, используя маржинальные и фьючерсные рынки, чему способствовала положительная динамика от многочисленных запросов спотовых биткойн-ETF, сильных институциональных притоков и более рационального подхода со стороны американских законодателей.
Подход SEC к регулированию через правоприменение не пользуется поддержкой некоторых управляющих Федеральной резервной системы и вызвал ожесточенную реакцию в Палате представителей США. Например, член палаты представителей Уоррен Дэвидсон представил Закон о стабилизации SEC, сославшись на «продолжающееся злоупотребление властью» и призвав Гэри Генслера сместить с поста председателя SEC.
Учитывая благоприятный сценарий для криптовалют, биткойн-быки теперь должны иметь преимущество, чтобы удержать уровень поддержки цены BTC в 30 000 долларов в ближайшие недели.
Эта статья не содержит каких-либо инвестиционных советов или рекомендаций. Каждая инвестиционная и торговая деятельность сопряжена с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
