Шумиха вокруг открытого инвестиционного фонда Bitcoin-ETF привела к тому, что многие трейдеры стали интересоваться криптовалютными деривативами. Особенно популярным стал фьючерс на биткоин. Многие члены блокчейн-сообщества предполагают, что биткоин-ETF, станет катализатором стремительного роста курса цифрового золота. Пока эти надежды не совсем оправдались, но, возможно, все еще впереди. Ведь халвинг биткоина произошел совсем недавно, да и паника, связанная с эпидемией COVID-19 на короткое время, вызвала спад цен на всех биржах. Теперь криптоиндустрии требуется время, чтобы набрать обороты.
Определенные факторы риска сдерживают активность институциональных инвесторов, но рынок находится в восходящем тренде и количество открытых фьючерсов на криптовалюту медленно, но стабильно расти. В этом обзоре мы расскажем вам, что такое биткоин-фьючерсы, и как можно на них заработать.
Что такое криптовалютные фьючерсы
Фьючерсы — это разновидность криптовалютных деривативов. Дериватив представляет собой финансовый договор о будущей стоимости виртуальной валюты, ценных бумаг, товаров или услуг. Предмет на будущую цену которого заключается договор является базовым активом фьючерса.
На момент заключения сделки и продавец и покупатель дериватива не являются обладателями предмета сделки. По факту торговля фьючерсами биткоин или любыми другими базовыми активами это сделка на право исполнения договора.
Как работают фьючерсы
Итак, мы выяснили, что фьючерс на криптовалюту является предварительной сделкой купли-продажи базового актива по фиксированной цене. То есть покупатель заранее договаривается с продавцом и вносит предоплату, чтобы его визави к заранее оговоренному сроку перечислил на его криптокошелек определенное количество цифровых монет, по курсу, зафиксированному на момент сделки.
Многие пользователи сталкивались с фьючерсными контрактами в повседневной жизни, когда делали предварительный заказ на поставку тех или иных товаров или услуг. Например, бронировали места в отеле или заказывали в автосалоне конкретную модель автомобиля с заранее оговоренным тюнингом и комплектацией. Машина приходит через несколько месяцев и клиент, сделавший заказ, должен будет приобрести ее по заранее оговоренной цене.
Виды контрактов
Фьючерсные контракты делятся на два отдельных типа:
Поставочные фьючерсы – это соглашения на передачу конкретного базового актива, в строго определенный термин. Как мы уже говорили в роли предмета договора может выступать какой угодно активов (нефть, зерно, криптовалюта, драгоценный металл).
Расчетные или говоря по-другому беспоставочные фьючерсы— это договора, не предполагающие передачу базового актива. Торговля фьючерсами биткоин предусматривает данный тип сделок. На момент закрытия контракта продавец и покупатель делают расчет изменения цены, которая была зафиксирована в контракте, и реальной стоимости базового актива в текущий период времени. По сути, биткоин-фьючерс— это биржевой инструмент, предназначенный для двух целей:
Хеджирования (страховки от рисков, связанных с перепадами курса);
Спекуляций (получения прибыли за счет изменения курса предмета договора). Биржевые спекулянты хорошо зарабатывают на волатильности криптовалют и в первую очередь биткоина. Стабильный курс им абсолютно невыгоден. Благодаря перепадам стоимости, можно получать доход регулярно, открывая длинные и короткие позиции. Конечно, на криптовалютной бирже можно легко совершить невыгодную покупку и обанкротится. Торговать без убытков могут только профессиональный криптотрейдеры, в совершенстве владеющих инструментами технического анализа и обладающие особым чутьем на выгодные сделки. Они часто получают прибыль по закрытию фьючерсов на биткоин.
Фьючерсные сделки на криптовалюту в большинстве случаев выполняются на срочном рынке, то есть эта договора с лимитированным сроком исполнения. В каждой сделке указывают дату экспирации (закрытие фьючерсов на биткоин), и по истечении указанного срока данный контракт получает статус недействительного. В зависимости от периода выполнения фьючерсы на криптовалюту делятся на квартальные и серийные. Первый вид наиболее распространен.
Квартальные биткоин-фьючерсы
Квартальные биткоин-фьючерсы являются стандартизированными контрактами купли-продажи базового актива дата экспирации которых приходится на средину последнего месяца в определенном сезоне. Чаще всего последний торговый день наступает в период с 15 по 20 число последнего месяца в квартале. Для удобства их принято обозначать следующим образом:
- Н – март;
- М – июнь;
- U – сентябрь;
- Z – декабрь.
Если контракт закрывается не в конце квартала, то его следует отнести к серийным фьючерсам. На большинстве бирж такие сделки обычно закрывают в третью пятницу определенного месяца. Дату экспирации всегда прописывают в спецификации контракта. Однако фьючерсы на биткоин, заключаемые на биржах CBOE и CME отличаются по дате закрытия:
- CME-контракты завершаются в последнюю пятницу месяца или, если эта пятница является праздничным днем, на день раньше.
- CBOE-контракты закрываются во второй рабочий день, предшествующий третьей пятнице текущего месяца. Например, в июле 2020 года, третья пятница припадает на 24-е, значит, CBOE-контракты закрываются 21 июля.
Существуют и бессрочные фьючерсные контракты, в которых не указана дата расчета, они могут быть куплены или проданы в любое время.
Принцип работы фьючерсных контрактов на Bitcoin
Расскажем, как происходит торговля фьючерсами биткоин на конкретном примере. На момент составления обзора Bitcoin торгуется 9178$.
Трейдерам, которые ожидают взлета курса до 11000 $ необходимо покупать бессрочные или квартальные контракты. Если к окончанию срока контракта курс биткоина достигнет предполагаемой отметки они, получат прибыль. Но зачем покупать фьючерс на криптовалюту, если можно купить по рынку и ждать роста цены? Потому что такие сделки менее рискованны. Как только вы приобрели конкретный актив, безопасность его хранения становится вашей первостепенной заботой. Деньги с личного кошелька, а тем более с депозита криптобиржи могут украсть.
BTC- фьючерсы относятся к разряду расчетных. Указанная в контракте сумма — это не более, чем напечатанные цифры, никаких реальных денег, кроме прибыли от разницы в цене при закрытии контракта вы не получаете. Bitcoin-фьючерс — это спор двух биржевых игроков, каждый из которых делает ставку на то, как изменится стоимость цифрового актива. Срочный договор можно перепродать или докупить еще один до момента его закрытия. Но, при резких перепадах курса биржа фьючерсов биткоин может приостановить торги, для снижения потенциальных убытков. То есть, если курс стремительно обвалится избавиться от убыточного фьючерса вы не сможете, также если цена очень резко пойдет вверх запрыгнуть в поезд на ходу не получится. Правда, в таком случае можно успеть купить по рынку. На бирже CBOE торги по фьючерсам на CBOE блокировались, если курс BTC менялся на более чем 20% за сутки.
Кроме того, приобретая договор на покупку криптовалюты, не нужно сразу платить за весь объем зафиксированного в нем актива. Если, конечно, это не указано в описании сделки. Обычно покупатель вносит залоговую сумму, которая называется гарантийным обеспечением. Ее размер зависит от маржи. У фьючерсных контрактов на криптовалюту есть «маржинальные требования». Маржой называется минимальное количество денег на балансе трейдера, необходимое для открытия и сохранения позиции по фьючерсному контракту. Это требование обязательно для обеих сторон.
Заключая договор на 12 000 $ при кредитном плече 1:3 нужно внести 4000$ аванса. Это базовая маржа, деньги будут заморожены на вашем биржевом счете и в случае неудачи они пропадут. После внесения залога у вас должна остаться определенная сумма, она называется поддерживающей маржой. Если обстоятельства сложатся столь плачевно, что и этой суммы не хватит биржа может арестовать остальные ваши активы и даже потребовать пополнить баланс для покрытия маржи. Если вы этого не сделаете происходит margin-call, то есть контракт считается закрытым на текущих условиях.
Трейдерам, которые играют на понижение выгодно продавать контракты. Таким образом, они зарабатывают на обвале рынка. То есть на биткоин-фьючерсах можно зарабатывать всегда и при любых обстоятельствах. Если, конечно, держать нос по ветру.
Биржи для торговли фьючерсными контрактами на Биткоин
Самыми известными площадками торговли фьючерсами на биткоин являются: биржа опционов CBOE и товарная биржа CME. Обе зарегистрированы в Чикаго, штат Иллинойс, США. На CBOE один контракт эквивалентен 1 BTC, а на CME 5 биткоинов. Самостоятельно работать на этих платформах не получится. Заключать сделки можно только через брокерские компании, располагающие специальными лицензиями.
Но количество бирж, поддерживающих данный тип криртовалютной торговли растет. В текущий период инвесторы могут работать с BTC-фьючерсами на следующих платформах.
Binance
Биржа фьючерсов биткоин называется Binance Futures. Возможна торговля с плечом до х125. Для начала работы нужно активировать фьючерсный аккаунт в разделе «Баланс».
Как правильно создать аккаунт прочитайте в инструкции на нашем сайте. Цены фьючерсов отличается от спотового рынка, это связано с расходами на хранение и уровнем профита.
На Binance действует система приближения рынка к «цене маркировки» при помощи ставок финансирования. Это уменьшает перепад в стоимости между спотом и фьючерсами на длинных позициях, но в краткосрочной перспективе наблюдается существенная разница цен. В отличие от Chicago Mercantile Exchange Group (CME), работающей только со срочными контрактами, Binance, как и другие современные биржи, движется к модели бессрочных деривативов.
Bitmex
Bitmex — работает как с бессрочными, так и с квартальными, а также еженедельными фьючерсами на биткоин и биткои кеш. Трейдеры получают доступ к обширной базе вспомогательных торговых инструментов и комплексному API.
Еженедельные фьючерсы дают возможность принимать участие в потенциальном росте базового торгового актива. Контракты на повышение могут быть только длинными.
Bitforex
Bitforex — поддерживает бессрочные контракты на биткоин и еще 10 криптомонет. В прошлом году были запущены поставочные фьючерсы на токен GRAM, в будущем их можно будет обменять на реальные токены основной сети TON.
Kraken
Чтобы открыть фьючерсный счет на этой бирже, необходимо заполнить специальную анкету инвестора.
- Начальная маржа: 2-10% (Профессиональные участники); 50% (Розничные клиенты);
- Поддерживающая маржа: 50% от начальной маржи
- Максимальное кредитное плечо: 10x-50x (Профессиональные участники); 2x (Розничные клиенты);
Работают срочные и бессрочные контракты по трем парам: XBT/USD; ETH/USD; LTC/USD.
Bybit
Bybit — биржа фьючерсов биткоин с высокой скоростью проведения операций. Поддерживаются бессрочные сделки BTC/USD.
Xena Exchange
Xena Exchange — поддерживает бессрочные фьючерсы BTC на основе индекса цен с трех бирж (Coinbase, Kraken и BitStamp), а также был запущен деривативный контракт на GRAM с кредитным плечом
Существуют и другие криптобиржи, работающие с фьючерсными контрактами. Мы перечислили только самые известные и надежные сервисы.
Преимущества и недостатки
Рассмотрим преимущества фьючерсов в качестве торгового инструмента.
- Фьючерсы являются формой страховки от обвала цен на рынке, вы заранее знаете потенциальную сумму убытка.
- Фьючерсные контракты являются высоколиквидными, а значит, перспективными деривативами.
- Фьючерсы практически легализовали криптовалюту, приравняв ее к нефти, золоту и другим биржевым товарам.
А теперь о недостатках:
- Фьючерсная торговля — это очень рискованное предприятие.
- Криптовалюта, прописанная в договоре это просто нарисованные цифры в контрактах. Если вы решили инвестировать в Bitcoin на долгосрок, лучше купите монеты на спотовом рынке.
- Криптовалютные деривативы позволяют китам манипулировать рынком.
Огромные контракты на понижение теоретически могут вызвать реальную панику среди инвесторов и спровоцировать новую криптозиму.
Заключение
Несмотря на высокий уровень риска фьючерсная торговля на криптобиржах становится все более популярной. Деривативы стимулируют рост цен на цифровую валюту и способствую ее популяризации.
Возможно, новый инструмент торговли, предполагающий фиксацию будущей цены, поможет снизить волатильность рынка, мешающий цифровому золоту и другим серьезным блокчейн-проектам занять устойчивую ценовую позицию. Конечно, фьючерсы более подходят для опытных трейдеров, но если вас есть склонность к биржевому делу, то надо же с чего-то начинать. Профитной торговли!
Источник
