Сегодня мы поговорим об одной из прогрессивных моделей сбора средств для развития молодых проектов криптоиндустрии, первичном предложении IDO. Что это такое и чем IDO отличается от привычного ICO, давайте разберемся.
Ни один стартап не может развиваться без дополнительных финансовых вливаний. Достаточное финансирование является одним из основных факторов успеха. Блокчейн-стартапы привлекают средства инвесторов путем предварительной продажи токенов.
Когда-то для привлечения денег инвесторов проводили ICO, но этот способ давно себя скомпрометировал и появились альтернативные варианты, одним из которых является IDO. Это новый, довольно удобный формат токенсейла, который обеспечивает лучшую ликвидность криптоактивов, а также более быструю, открытую и честную торговлю. IDO в крипте это прямой преемник ICO и IEO. Сейчас мы расскажем о нем поподробнее.
Что такое IDO в криптовалюте и как работает
Абривеатура IDO расшифровывается как «Первоначальное предложение DEX». Говоря простыми словами, IDO это первоначальное предложение токенов на децентрализованной бирже. С его помощью запускаются проекты, нуждающиеся в дополнительном финансировании.
Считается, что эта концепция может привести к прогрессивной революции в мире финтеха. Преимущество децентрализованных бирж заключается в использовании пулов ликвидности. Инвесторы отправляют свои средства в смарт-контракты, обеспечивающие ликвидность для обмена токенами.
Формально любой пользователь DEX может провести IDO. Вам просто нужно активировать специальный контракт, зарегистрировать новый токен и обеспечить пул ликвидностью. Но это так просто, что нечистые на руку дельцы непременно воспользуются моментом. Чтобы не допустить появление скама на IDO, DEX всегда проводится предварительный отбор. Выбранные проекты попадают на платформы Launchpad. Например, в Polkastarter процесс подачи заявок контролируется командой разработчиков и наблюдательным советом Polkastarter, в который входят члены Huobi, Polygon, Alchemy, а также другие инвесторы и предприниматели.
В криптоиндустрии IDO в основном работают на Uniswap, базовой экосистемой для них является Ethereum. Но все шире используются другие цепочки, в первую очередь Solana, Polkadot и Binance Smart Chain (BSC). Запуск проектов в одной из этих сетей дает возможность снизить накладные расходы. Некоторые стартапы проводят IDO на нескольких платформах одновременно.
Основные преимущества IDO по сравнению с IEO и ICO
Первоначальные предложения обмена (IEO) и IDO почти одинаковы. По большому счету IDO это модификация IEO. И там, и там организации могут напрямую обмениваться токенами с индивидуальными инвесторами или трейдерами. Но в IDO, в отличие от IEO, эмитенты могут размещать токены на конкурирующих биржах. Кроме того, IDO это полный контроль эмитентов над параметрами сбора средств.
А теперь назовем три основных преимущества IDO:
- Маркетинговые усилия распределяются между платформой и проектом, а не генерируются отдельным проектом.
- IDO более стабильны, потому что инвесторы не получают все токены сразу. Это связано с уменьшением размера продажи.
- Размещение токенов на DEX происходит сразу после продажи.
IDO обеспечивает быструю торговлю, бесперебойную ликвидность и что наиболее важно, более низкие затраты на листинг без каких-либо ограничений для пользователей. В целом, можно сказать, об IDO что это более прозрачный и безопасный способ запуска нового криптопроекта, чем ICO. Выведем для наглядности сравнительную таблицу.
| Тип первичного предложения | IDO | IEO | ICO |
|---|---|---|---|
| Сбор средств | Краудфандинг путем выпуска и продажи токенов через DEX | Краудфандинг путем выпуска токенов монет на централизованной бирже | Краудфандинг путем выпуска токенов через блокчейн-платформы |
| Маркетинг и реклама | Команды проекта и DEX совместно занимаются маркетингом и рекламой | Биржа и разработчики проекта занимаются рекламой и маркетингом | Проектные команды берут на себя всю рекламу и маркетинг |
| Торговля и ликвидность | Мгновенная ликвидность и торговля на любом DEX. Предоставление биржи с неограниченным стеком токенов | По завершении IEO токен появляется на спотовой площадке биржи | Эмитент несет ответственность за передачу токена. Немедленная ликвидность после запуска на CEX |
| Надежность | Из-за отсутствия KYC и механизма контроля могут возникать проблемы с доверием | Все проекты проходят всестороннюю проверку. Наличие полного скама практически исключено | Из-за некоторых токенов возникают проблемы с доверием. Эмитенты, предоставляющие вводящую в заблуждение информацию |
| Безопасность | Отсутствие риска кражи личных данных и информации. Анонимная и высокозащищенная транзакция | Риск кражи личных данных относительно невысок. Однако все участники IEO должны пройти KYC и эти данные потом хранятся на сайте биржи. Поэтому чисто гипотетически возможность утечки информации существует | Крайне небезопасно, поскольку транзакции происходят на платформах проектов ICO, на которых могут отсутствовать надлежащие меры безопасности |
| Сборы | Без комиссии за обмен. Только оплата газа за предоставление смарт-контрактов | Комиссии взимаются согласно установленным биржей тарифам | Комиссия за обмен после запуска в CEX |
| Регулирование | Отсутствует всякое регулирование | Регулируется | Частично регулируется (зависит от региона) |
| KYC/AML | Нет | Да | Нет |
Платформы и биржи которые проводят IDO
Первое IDO состоялось в июне 2019 года, это была продажа токенов протокола Raven через Binance DEX. Тогда организаторам удалось собрать более 500 000 долларов, продав 3% от общего количества монет. В апреле 2020 года состоялось IDO децентрализованной платформы финансовых контрактов UMA Protocol. При первоначальных оценках в 535 000 долларов капитализация проекта в настоящее время составляет более 1,28 миллиарда долларов.
Модель сбора средств IDO в свое время использовали блокчейн-проекты Compound, bZx Protocol, mStable, SushiSwap, Shift и ExeedMe. Трудно назвать точную сумму привлеченных денег, потому что активы были мгновенно перепроданы и выросли в цене.
PancakeSwap
На децентрализованной бирже PancakeSwap проводится первичное фермерское предложение токенов (IFO). Это мероприятие практически аналогично IDO, но для участия в IFO понадобятся токены LP. Их можно получить за предоставления ликвидности в пул CAKE-BNB. Базовой цепочкой платформы PancakeSwap является Binance Smart Chain. Более подробная информация о действующих и уже завершенных проектах IFO доступна на https://pancakeswap.finance/ifo.
IDO Launchpad
Токенсейлы IDO проводятся также на специальных стартовых площадках. Сайты лаунчпад контролируют определенные сообщества инвесторов. Принять участие могут только холдеры криптомонет базовой цепочки.
Например, для IDO Launchpad Polkastarter нужны POLS, для Binance — BNB и так далее. Данный тип IDO в некоторой степени ближе к ICO, чем к IEO, но его запуск контролируется учредителями платформы.
Официальный сайт Binance Launchpad: https://launchpad.binance.com/ru
Покупать токены на платформе Бинанс могут зарегистрированные пользователи, прошедшие KYC и располагающие достаточной суммой активов на депозите.
В новом формате подписки Launchpad пользователи могут выделить определенное количество BNB на продажу токенов, где их окончательное распределение нового токена определяется соотношением подтвержденных BNB к общему количеству активов, переданных всеми участниками.
Как только завершится распределение токенов между участниками краудсейла, часть заблокированных вами средств будет вычтена как плата за токены Launchpad. Остаток BNB, и токены Launchpad будут автоматически переведены на ваш спотовый кошелек.
DODO
Протокол ликвидности DODO предоставляет возможность бесплатного листинга новых токенов. Разработчики молодого блокчейн-проекта могут внести свои токены в пул ликвидности по установленной ими цене. Оригинальный алгоритм маркет-мейкера (PMM) от DODO обеспечивает высокую ликвидность без обременительных требований к капиталу. Более подробная информация доступна на сайте проекта https://dodoex.io.
Как участвовать в IDO, риски для клиентов
Для начала нужно отыскать подходящий проект. Сделать это можно на CoinMarketCap или CoinDEX. Затем нужно будет пройти процедуру внесения в белый список. Желающих принять участие в IDO зачастую хоть отбавляй, поэтому платформы launchpad допускают к торгам ограниченное количество пользователей и жестко лимитируют распределение. В среднем на IDO можно потратить несколько десятков тысяч рублей.
Чтобы иметь право на включение в белый список, пользователям необходимо выполнить различные маркетинговые задачи. Вам нужно будет присоединиться к чату Telegram данного проекта, и опубликовать хотя бы несколько комментариев в соцсетях.
Другим критерием является наличие определенной суммы внутренних токенов платформы launchpad. Например, популярная платформа запуска IDO Polkastarter имеет два пула, один открытый для всех, а другой, в котором могут участвовать только владельцы POLS.
На разных площадках практикуются различные правила распределения. Есть наличие токенов лаунчпад необязательно, то шансы дойти до финала у обычного пользователя очень низкие. Чтобы купить и хранить IDO токен понадобится кошелек web3, такой, как MetaMask.
Самым уязвимым местом IDO являются смарт-контракты. В их коде иногда могут присутствовать баги, позволяющие хакерам умыкнуть средства участников. Кроме того, не следует забывать, что инвестиции в криптовалюту всегда связаны с риском. Проект может обанкротиться, и вы останетесь ни с чем.
Достоинства и недостатки IDO
| Плюсы | Минусы |
| Открытый и честный сбор средств | Децентрализованный обмен не имеет механизма контроля |
| Монету IDO можно сразу продать | Волатильность токенов |
| Более низкая стоимость проведения торгов | Манипуляции рынком со стороны крупных инвесторов |
| Децентрализация | Иногда можно нарваться на мошенников |
Заключение
IDO — это лишь один из многих передовых продуктов, доступных на рынке DeFi. Все криптоинвесторы хотят как можно раньше инвестировать в потенциально прибыльные стартапы, IDO является хорошей возможностью для этого. Однако не стоит вкладывать деньги куда попало. Пользователи, которые хотят участвовать в IDO, должны тщательно изучить проект.
Источник