Инструменты DeFi часто сравнивают с конструктором Lego потому, что их можно использовать в сочетании друг с другом для создания инновационных решений. Проекты могут встроить механизмы стимулирования пользователей прямо в свой программный код, чтобы все участники могли извлечь выгоду из поддержки экосистемы.
Отличным примером такого типа отношений является пулы ликвидности. Они стали довольно популярными и играют очень важную роль в Defi-экосистемах. Однако многие обычные пользователи не до конца понимают, что значит пул ликвидности и как они работают. В этом обзоре мы расскажем о том, как функционирует Liquidity pool и для чего он нужен.
Что такое пул ликвидности?
Пул ликвидности — это краудсорсинговый проект, содержащий добавленные активы в умном контракте. Он упрощает проведение сделок на децентрализованной бирже (DEX). Платформы децентрализованного финансирования (DeFi) используют автоматические маркетмейкеры (AMM), для торговли криптовалютами с помощью пулов ликвидности. Интегрированный механизм привлечения сторонних поставщиков дает достаточный объем средств, и все работает без стороннего вмешательства.
Как работает пул ликвидности?
Обычно пул ликвидности криптовалют включает два актива. Создать пул ликвидности может каждый, но первый поставщик должен сбалансировать стоимость токенов в пуле. Если стартовая цена не совпадает со средней ценой на рынке, трейдеры заработают на арбитраже, и капитал, вложенный поставщиками, понесет потери.
Пул ликвидности обеспечивает неизменность концепции правильного соотношения токенов для последующих поставщиков. Курс обмена меняется после каждой операции согласно детерминированному алгоритму определения стоимости.
Основные пулы ликвидности, например, Uniswap, работают на постоянном алгоритме. Соотношение между активами в паре устанавливает курс. Чем больше денег в смарт-контракте данного пула, тем меньше проскальзывание. Поэтому многие пулы ликвидности DeFi начисляют поставщикам дополнительные токены. Использует такой фарминг пул ликвидности Balancer, есть и другие подобные сервисы.
Виды Liquidity pool
Если вы думаете, что пулы ликвидности предназначены именно для упрощения одноранговых сделок, то вы ошибаетесь. При работе на DEX с несколькими пулами ликвидности пользователи не торгуют напрямую, а взаимодействуют со смарт-контрактом, который отображает текущий обменный курс между активами, что не требует наличия контрагента.
Создатели Curve поняли, что алгоритм ценообразования, используемый Uniswap, не подходит для таких активов как стейблкоины, или обернутые токены одного типа. Есть и другие модификации. Например, сервис Balancer допускает до 8 токенов в одном пуле ликвидности.
AMM является одной из концепций работы пулов ликвидности, но существуют и другие, в том числе:
- Добыча ликвидности или фарминг. Пул ликвидности с такой концепцией является популярным способом получения пассивного дохода. Ее называют также выращиванием урожая.
- Управление блокчейн-стартапом. Концепции пула ликвидности могут быть использованы при голосовании по тому или иному вопросу развития экосистемы.
- Чеканка синтетических токенов.
Пулы ликвидности могут быть использованы в децентрализованном страховании и многих других областях человеческой деятельности.
Популярные пулы ликвидности
Сейчас мы расскажем о самых популярных и надежных Liquidity pool.
Binance Liquid Swap
Автоматический маркет-мейкер Binance Liquid Swap позволяет клиентам биржи бинанс зарабатывать, предоставляя ликвидность.
Поддерживаются как стабильные, так и инновационные пулы. Первые выплачивают относительно небольшое вознаграждение (от 7 до 15%), вторые имеют более высокое APY.
Как добавить активы в пул
Если вы еще не стали клиентом биржи Binance, рекомендуем сделать это как можно скорее. Клиентам здесь доступно множество способов активного и пассивного заработка на криптовалютах. Подробная инструкция о том, как зарегистрироваться, пройти KYC и внести депозит на данной платформе есть в отдельном обзоре на нашем сайте.
После того как вы завершили все предварительные операции, можно переходить к добавлению активов в пул ликвидности Binance. Откройте вкладку Earn и выберите «Фарминг ликвидности». Посмотреть все доступные пулы можно в разделе «Обзор». В каждой строке есть кнопки «Добавить» и «Удалить», они предназначены предоставления ликвидности и вывода средств с пула. Можно добавлять обе монеты сразу или только один актив. Вы должны внимательно ознакомиться с правилами работы, выбрать актив и указать сумму. Когда форма будет заполнена, жмите «Добавить ликвидность». Деньги с вашего спотового кошелька будут переведены в пул ликвидности на бирже Бинанс.
Uniswap
Пулы ликвидности Uniswap, являются самыми основными формами работы в данном направлении. Другие проекты повторяют ту же концепцию, но с некоторыми дополнениями. На данной платформе пользователи работают без регистрации, нужно только синхронизировать кошелек ERC-20 с сервисом. Добавить токены можно во вкладке Earn.
PancakeSwap
Децентрализованная биржа PancakeSwap работает на базе Binance Smart Chain. Для подключения можно использовать тот же кошелек Metamask, а также Binance Wallet, Trust Wallet или встроенный криптокошелек браузера Opera. Пул ликвидности Панкейк использует ту же схему автоматического маркет-мейкинга, что и Uniswap. Вознаграждение за поставку ликвидности выплачивается токенами Cake.
Как рассчитать доходность, советы новичкам
Потенциальный доход рассчитывается на основе APY конкретного пула. Калькулятор пула ликвидности предназначен для расчета потенциальных рисков.
При работе с новыми пулами ликвидности DeFi, крупные ордера на покупку или продажу окажут немедленное влияние. Многие стараются избегать неликвидных рынков, но при таком подходе можно упустить прибыль. В любом случае нужно дождаться анонса, а не вносить деньги в только что созданные пулы с громкими названиями и большой ликвидностью. Обязательно обращайте внимание на репутацию создателя Liquidity pool.
Как создать пул ликвидности?
Многие децентрализованные сервисы, например, те же Uniswap и Pakenswap позволяют создать пул ликвидности. Вы должны располагать определенной суммой в базовом активе вашего пула. Потом нужно выставить изначальную ликвидность, путем перевода части средств во второй токен пары и установить комиссию провайдера ликвидности. Когда все будет готово, жмете «Создать пул», и подписываете необходимые транзакции в вашем криптобумажнике.
Риски
Теперь давайте рассмотрим, какие могут подстерегать пулы ликвидности риски. В первую очередь стоит выделить три основных угрозы: ошибки смарт-контрактов, непостоянные потери и взлом.
Пулы ликвидности часто подвержены хакерским атакам и риск потери денег на малоизвестных площадках очень высок. Злоумышленники не прощают ни малейших ошибок. Кроме того, на слабых пулах есть вероятность проскальзывания. На AMM-свопах могут пройти листинг скам-монеты, которые изначально выставляются по завышенной цене.
Заключение
На ранних этапах децентрализованные платформы страдали от недостаточной ликвидности, пытаясь смоделировать работу традиционных маркетмейкеров. Пулы ликвидности помогли решить эту проблему, поскольку у пользователей был стимул вкладывать в них свои активы. Они сыграли важную роль в развитии сектора DeFi и дали толчок новому витку криптоэволюции.
Источник