Стейблкоины дают инвесторам опыт работы как в традиционном, так и в криптовалютном мире, предлагая стабильность за счет поддержки фиатных денег, а также возможность быстрого перевода средств в сети блокчейн.
Tether (USDT), USD Coin (USDC) и Binance USD (BUSD) — одни из самых известных стабильных монет в криптопространстве. Все три стейблкоина обеспечены 1:1 соответствующими резервными валютами, что обеспечивает стабильность их стоимости. Однако между ними есть несколько ключевых различий. В этой статье будут рассмотрены сходства и различия между USDT, USDC и BUSD.
Что такое стейблкоины?
Стейблкоины — это криптовалютные активы, стоимость которых привязана к стоимости стабильных активов, таких как фиатные деньги или золото. Стейблкоины, обеспеченные фиатом, часто привязаны к стоимости доллара США в соотношении 1:1.
Как уже упоминалось, стейблкоины предоставляют пользователям удобство быстрых, недорогих и безопасных транзакций через блокчейн без необходимости иметь дело с ограничениями традиционных финансовых систем.
Как следует из их названия, стейблкоины обеспечивают стабильность и значительно меньшую волатильность, чем другие криптоактивы, такие как биткойн (BTC) и эфир (ETH). К преимуществам стейблкоинов относятся:
- Поддержка фиата: технология блокчейн делает транзакции безопасными, а тот факт, что они обеспечены фиатной валютой, повышает уровень безопасности для инвесторов.
- Доступность: несмотря на то, что обычные банки закрыты в выходные или праздничные дни, вы все равно можете использовать криптовалютные биржи, чтобы получить нужную вам валюту. Эти биржи доступны 24 часа в сутки, семь дней в неделю, и их можно найти по всему миру.
- Международное использование: стейблкоины позволяют быстро и легко отправлять и получать трансграничные платежи.
- Стабильность: стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых не колеблется, как у других цифровых активов, а это означает, что цена в целом будет соответствовать традиционным фиатным валютам.
- Быстрые транзакции: Депозиты в обычных валютах могут занять много времени, прежде чем они появятся на вашем банковском счете. Однако транзакции со стейблкоинами значительно быстрее и обычно мгновенны.
- Низкая комиссия за транзакцию: при типичной транзакции вы вынуждены платить абсурдно высокие комиссии, особенно если это международный перевод средств. С другой стороны, стабильные монеты предоставляют возможность для недорогих транзакций, а некоторые из них даже обеспечивают сделки, переводы и конвертации с нулевой комиссией (например, Crypto.com и Binance).
- Прозрачность: многие стейблкоины прозрачны, поэтому пользователи могут видеть, что в резервах достаточно активов для их погашения.
Как работают стейблкоины?
Смарт-контракты используются для управления созданием и выкупом стейблкоинов. Например, пользователи могут обменять свою традиционную валюту, такую как доллары США, на эквивалентное количество стейблкоинов в соотношении 1:1. Затем эта фиатная валюта хранится в резерве у эмитента стабильной монеты, что позволяет пользователям в любое время обменять свои токены на ту же стоимость в фиатной валюте.
Однако важно отметить, что стейблкоины могут быть обеспечены несколькими источниками, кроме фиатной валюты. К ним относятся драгоценные металлы, другие криптовалюты и даже алгоритмы. Уровень риска стабильной монеты прямо пропорционален ее источнику поддержки. Как правило, большинство стейблкоинов, обеспеченных фиатом, более стабильны, чем другие, из-за их связи с централизованной финансовой системой.
Однако выкуп стейблкоинов в их эквивалентной стоимости в фиате не гарантируется. С юридической точки зрения, большинство эмитентов стейблкоинов не предлагают своим пользователям законное право требовать возврата фиатной валюты.
В случае с Tether, например, в его условиях обслуживания прямо указано, что они имеют право задерживать пользователей от вывода или выкупа своих токенов в случае неликвидности или потери их активов, хранящихся в резерве. Кроме того, положение о возврате токенов Tether в натуральной форме означает, что они могут возвращать ценные бумаги или другие активы своим пользователям вместо фиатных денег.
С другой стороны, стейблкоины, обеспеченные криптовалютой (например, обеспеченные биткойнами), могут испытывать значительно большую волатильность и не всегда могут поддерживать свою привязку из-за волатильности их базовых активов.
Алгоритмические стейблкоины также несут большой риск из-за своей архитектуры и чрезвычайно уязвимы для девальвации, депривязки и спекулятивных атак. Например, TerraUSD (UST) и родственный токен Terra (LUNA) вызвали споры в индустрии стейблкоинов, когда UST потерял привязку к доллару США, что привело к значительному снижению курса. Цена LUNA продолжала падать, поскольку инвесторы продолжали продавать UST по более низким ценам на фоне дальнейшего снижения привязки, что привело к огромному краху в экосистеме Terra.
Что такое USDT и как он работает?
USDT — одна из самых популярных стабильных монет с рыночной капитализацией более 69 миллиардов долларов. Стейблкоин выпускается гонконгской компанией iFinex, которая также владеет криптобиржей BitFinex.
Он привязан к доллару США в соотношении 1:1, и каждый токен USDT обеспечен активами, хранящимися в резерве. Таким образом, USDT можно тратить, переводить или обменивать так же, как и любую другую фиатную валюту.
Tether был одной из первых криптовалют, способных решать проблемы, связанные с блокчейном, такие как упрощение переводов национальной валюты и предоставление клиентам метода проверки стоимости токена.
Несмотря на то, что USDT столкнулся с противоречиями, связанными с управлением его резервами и уровнем децентрализации, он остается одним из наиболее широко используемых стейблкоинов на рынке, принимается многочисленными биржами и совместим с несколькими кошельками.
Компания, стоящая за Tether, также стала более прозрачной в раскрытии своих денежных резервов в ежемесячных отчетах о прозрачности, чтобы решить проблемы, связанные с ее стабильностью.
Что такое USDC и как это работает?
USDC также является стабильной монетой, обеспеченной долларом США, и она была разработана для снижения волатильности биткойнов и других криптовалют за счет более быстрых переводов средств. Созданный Circle Internet Financial, USDC представляет собой токен Ethereum, который можно хранить в криптокошельке или переводить в блокчейн Ethereum.
Однако он отличается от USDT тем, что он полностью обеспечен и прозрачен, а это означает, что они очень открыты в отношении своей экосистемы и резервов. Токены USDC можно обменять на доллары США в соотношении 1:1 через партнерские регулируемые финансовые учреждения Circle, которые обязаны проходить ежемесячные аттестации и аудиты для обеспечения достаточности резервов. Это способствует доверию и прозрачности стоимости стабильной монеты, в отличие от противоречивого управления USDT.
Однако 10 марта Circle, эмитент USDC, сделал объявление о том, что USDC отменил привязку к доллару США, при этом примерно 3,3 миллиарда долларов из его общих резервов в 40 миллиардов долларов в долларах США оказались в ловушке в ныне недействующем банке Силиконовой долины. .
Несмотря на это, USDC также является более широко распространенной стабильной монетой с оборотом более 20 миллиардов долларов и поддержкой ведущих бирж и кошельков, таких как Coinbase и Gemini. Он также получил поддержку крупных финансовых институтов, таких как Goldman Sachs, Visa и Bitmain.
USDC расширился, чтобы стать более многоцепочечным, а также изначально доступен в таких блокчейнах, как Polygon, Avalanche, Algorand, Solana, Hedera, Tron и других.
Что такое BUSD и как он работает?
Binance и Paxos создали BUSD, чтобы облегчить пользователям криптовалют доступ к быстрым и гибким транзакциям. BUSD также обеспечен фиатом, регулируется, имеет такую же стоимость, как один доллар США, и может быть обменян на наличные в соотношении 1:1.
BUSD в настоящее время живет на Ethereum в дополнение к цепочке BNB. Таким образом, держатели BUSD могут обменивать стейблкоины между блокчейнами, что обеспечивает большую гибкость и потенциальную экономию средств при переводах.
BUSD также расширяет свою сеть при поддержке крупных бирж, таких как Huobi и OKX, кошельков, таких как Trust Wallet, и финансовых учреждений, включая BlockFi. В отличие от некоторых стабильных монет, которые могут столкнуться с вопросами, связанными с доверием и прозрачностью, BUSD регулярно проверяется ведущей бухгалтерской фирмой Withum.
USDT против USDC против BUSD: сходство
Несмотря на то, что они выпущены разными компаниями, эти три популярных стейблкоина имеют ряд общих черт. Во-первых, все три обеспечены фиатом и имеют соотношение 1:1 к доллару США, что делает их более стабильными вариантами по сравнению с криптовалютами. Все они также общеприняты и поддерживаются крупными биржами и кошельками, и их можно обменять на наличные в соотношении 1:1.
Они также регулярно проверяются, чтобы повысить доверие и прозрачность их ценности. Кроме того, все три стейблкоина доступны в блокчейне Ethereum, хотя все они расширяются, чтобы стать мультичейнами.
USDT против USDC против BUSD: различия
Существуют также ключевые различия, которые могут повлиять на решение пользователя о том, какой стейблкоин использовать. Одним из ключевых отличий являются блокчейны, на которых доступны эти стейблкоины.
Например, BUSD по-прежнему ограничивается сетью Ethereum и BNB, тогда как USDC и USDT стали более мультичейновыми, охватывая такие сети, как Solana, Algorand, Avalanche и другие. Основным преимуществом использования нескольких блокчейнов является скорость, позволяющая пользователям торговать активами быстрее и, возможно, с меньшими комиссиями.
Более того, USDT остается спорным вариантом из-за его управления резервами. Напротив, USDC и BUSD получили поддержку крупных финансовых учреждений и проходят регулярные проверки для обеспечения достаточности резервов.
Между ними есть и другие ключевые различия, например, в отношении их аудиторских фирм и поддерживающих активов. Вот краткое сравнение трех стейблкоинов:
С точки зрения стабильности USDT находится в невыгодном положении, поскольку время от времени он опускался ниже 1,00 доллара, что заставляет некоторых скептиков полагать, что долларовые резервы Tether не могут быть полностью обеспечены. Стоимость USDT также неоднократно поднималась выше 1,00 доллара США, даже достигнув 1000 долларов США за доллар в 2019 году. Самая низкая цена, которую он торговал до сих пор, была на уровне 0,001 доллара США за доллар США, также в 2019 году.
В январе 2023 года ошибка в системе обеспечения Binance. вел к депривязке BUSD. Стейблкоин USDC также столкнулся со значительным снижением стоимости после закрытия Silicon Valley Bank 10 марта 2023 года.
В конечном счете, выбор стабильной монеты может зависеть от личных предпочтений и от того, что поддерживается предпочтительной биржей или кошельком пользователя. Это также может зависеть от конкретного варианта использования, поскольку некоторые стейблкоины могут иметь преимущества в определенных ситуациях перед другими.
