Неликвидность — одна из самых больших проблем при размещении ставок на блокчейнах с доказательством доли (PoS). Пользователи не могут снимать средства или получать доступ к токенам после блокировки, что не позволяет им получать дополнительную прибыль от других протоколов децентрализованного финансирования (DeFi) до окончания периода блокировки.
Кроме того, высокие барьеры для входа, такие как высокие затраты на запуск узла и общая сложная настройка валидатора, удерживают многих обычных розничных пользователей от участия в стейкинге PoS. Lido предлагает альтернативу традиционному стекингу PoS через свое решение для ликвидного стейкинга, эффективно повышая ликвидность токенов, находящихся в стейкинге, и делая стекинг более доступным для своих пользователей.
Что такое ликвидный стейкинг?
В то время как стейкинг — это процесс блокировки криптоактивов на фиксированный период в обмен на доходность, ликвидный стейкинг для цифровых активов устраняет основной недостаток блокировки токенов.
Пользователи получают токенизированную версию своих депонированных средств (токены stAsset) в соотношении 1:1. В дополнение к доходу от ставок, который зарабатывает пользователь, дополнительный доход можно получить, используя токены stAsset в других протоколах DeFi в качестве залога для кредитов и выращивания урожая.
Например, если пользователь размещает два токена Ether (ETH), ему будет выпущено два stETH. Аналогичным образом, если пользователь размещает два токена Polygon (MATIC), он получает два токена stMATIC.
Что такое Лидо (LDO)?
Lido (LDO), запущенный в 2020 году, представляет собой решение для ликвидного стейкинга криптовалют с доказательством доли. Он поддерживает стекинг уровня консенсуса после Ethereum Merge (ранее Ethereum 2.0), а также другие блокчейны PoS уровня 1, такие как Polygon, Kusama, Solana и Polkadot.
Итак, кто стоит за Лидо? Чтобы облегчить децентрализованное управление протоколом, сеть запустила децентрализованную автономную организацию (DAO), которая принимает все ключевые решения по работе протокола. Такая структура позволяет протоколу оставаться в соответствии с интересами заинтересованных сторон и поддерживать децентрализацию и прозрачность.
Некоторые из ключевых особенностей Lido DAO:
Lido DAO распределяет права управления через собственный криптоактив протокола, LDO. Каждый токен LDO предоставляет своему владельцу вес одного голоса с правом голоса, пропорциональным доле каждого держателя токена в сети.
Однако ключевым отличием Lido от других протоколов является то, что механизм голосования Lido можно обновлять и настраивать, оставаясь при этом независимым от других адаптируемых протоколов в блокчейне. Это означает, что Lido DAO может вносить изменения в свою структуру управления, сохраняя при этом другие функции платформы.
Как работает Лидо (LDO)?
Сервисы ликвидного стейкинга, такие как Lido, привлекают новых пользователей к участию в защите сетей PoS, таких как их собственная, позволяя пользователям размещать любое количество активов с доказательством доли в обмен на вознаграждение за блок. Lido предлагает инновационное решение проблем, связанных с традиционным стекингом PoS, эффективно снижая входные барьеры и затраты, связанные с блокировкой активов в едином протоколе.
Когда пользователь вносит свои активы в Lido, токены размещаются в блокчейне Lido через протокол. Таким образом, Lido фактически представляет собой смарт-контракт пула ставок со следующими функциями:
- Управление выводами и депозитами пользователей
- Делегирование объединенных средств протокола операторам узлов
- Определение вознаграждения за стейкинг
- Минтинг и сжигание токенов
- Наличие полного списка операторов узлов, ключей проверки и записей о распределении вознаграждений
После перехода Ethereum на PoS пользователи, заинтересованные в том, чтобы стать валидаторами стейкинга, могут сделать это, внеся не менее 32 ETH — довольно крутое «минимальное» требование — для стейкинга в сети.
Такие решения, как Lido, делают ставку на Ethereum более доступной, позволяя пользователям делать ставки на части эфира для получения вознаграждения за блок. Как упоминалось ранее, эти пользователи затем получат stETH, токен, совместимый с ERC-20. Токены stETH чеканятся, как только средства вносятся в смарт-контракт пула ставок Lido, и сжигаются, как только пользователи снимают свои токены ETH.
Затем ETH, поставленный на протокол, будет распределен между валидаторами сети Lido (операторами узлов) и депонирован в основную сеть Ethereum — Ethereum Beacon Chain — для проверки. Затем средства эффективно блокируются и защищаются в смарт-контракте, где валидаторы не могут получить к ним доступ.
ETH, который пользователи внесли через стейкинг Lido, затем делится на наборы по 32 ETH между активными операторами узлов в сети Lido. Эти операторы будут использовать открытый ключ проверки для проверки транзакций, связанных с активами пользователей.
С помощью такого механизма сеть может распределять активы пользователей, застейканные несколькими валидаторами, эффективно устраняя риски, связанные с единой точкой отказа и стейкингом одного валидатора.
Как купить токены Lido (LDO)?
Токены LDO можно приобрести на большинстве криптовалютных бирж. Например, на Binance покупка токенов LDO может быть такой же простой, как поиск «LDO», чтобы найти доступные торговые пары, и продолжить покупку LDO следующим образом:
- Перейдите в свою учетную запись Binance и нажмите «Trade» и «Spot».
- Введите «LDO», чтобы увидеть доступные торговые пары, включая LDO/BUSD, LDO/USDT и LDO/BTC.
- Перейдите в поле «Спот» и введите количество LDO, которое вы хотите купить. Нажмите «Купить LDO», и купленные токены будут зачислены на ваш спотовый кошелек.
Конкретные шаги могут различаться, но они одинаковы на большинстве бирж, таких как Kraken, Uphold и Coinbase.
Работает ли Lido на других блокчейнах?
Да, пользователи могут размещать токены LDO на различных блокчейнах PoS, как описано ниже:
Эфириум
Lido придерживается требований к стейкингу сети Ethereum, объединяя ETH, поставленные несколькими пользователями Lido. Однако, в отличие от других платформ, Lido не требует, чтобы узлы вносили залог, эквивалентный позиции стейкинга, прежде чем стать валидатором.
Lido DAO выбирает узлы с подтвержденным послужным списком размещения активов, что фактически требует только одного депозита актива в контракте протокола. Операторы выбранных узлов также не имеют доступа к средствам пользователей, в отличие от DAO. Эта модель — то, что сеть Lido называет «эффективностью капитала».
Солана
Ставки на Solana аналогичны ставкам на Ethereum с точки зрения преимуществ. К ним относятся ликвидный стейкинг, упрощенный стейкинг для конечных пользователей, интеграция DeFi и мгновенная ликвидность. Токены Solana (SOL) можно размещать в обмен на stSOL, что позволяет пользователям торговать выпущенными токенами stSOL или использовать их в качестве обеспечения по другим протоколам DeFi.
Полигон
Lido for Polygon позволяет участникам размещать токены MATIC на Ethereum в обмен на то, что stMATIC представляет их долю в пуле ставок. Стейкеры также могут получать вознаграждение за стейкинг и использовать свои активы stMATIC в других протоколах DeFi. Такая модель ставок способствует безопасности и децентрализации сети Polygon и повышает полезность токенов stMATIC.
В горошек
Lido for Polkadot, или «Lido DOT», позволяет пользователям получать вознаграждения и использовать токены stDOT, в то время как их токены Polkadot (DOT) заблокированы в протоколе. Действует механизм увеличения активов, при котором собранные токены распределяются между выбранными операторами узлов, эффективно увеличивая объединенные активы сети.
Кусама
Staking Kusama (KSM) на Lido предоставляет участникам stKSM, который дает участникам ежедневные вознаграждения за стейкинг и использование в экосистемах Kusama и Moonriver. Пользователям Kusama просто нужно связать свои кошельки с Lido и внести необходимые токены, чтобы начать размещать KSM.
Каковы возможные риски при ставке на Lido?
Lido может быть одним из лучших протоколов стейкинга ликвидности в пространстве криптовалюты, но он не лишен собственного набора рисков. Угрозы безопасности и технические риски присущи виртуальному пространству, поэтому всегда стоит быть начеку, имея дело с поставщиками услуг, даже с относительно безопасными, такими как Lido.
Некоторые из наиболее значительных рисков, о которых должны знать пользователи Lido:
Технические риски, связанные с Beacon Chain
Слой PoS в Ethereum относительно новый и все еще находится на ранней стадии своего развития, в ходе которого могут проявиться всевозможные проблемы. Даже хорошо зарекомендовавшие себя сети могут стать жертвой технических рисков при определенных условиях эксплуатации, а дорожной карте развития Ethereum еще предстоит пройти долгий путь. Это подвергает его будущим техническим рискам, которые могут повлиять на его механизм ставок.
Ошибки смарт-контракта
Это не новая информация, но ее стоит повторить. Все платформы на основе кода несут риск, связанный с ошибками, которые могут поставить под угрозу работу сети. Тем не менее, Lido, безусловно, имеет открытый исходный код и регулярно проверяется, а также имеет программу вознаграждений, направленную на минимизацию ошибок.
Риски, связанные с DAO
Вначале Lido хранила коллективные активы в размере 600 000 ETH с нескольких счетов. В протоколе использовались пороги мультиподписи, что эффективно снижало риск задержания. Даже при наличии этой меры безопасности все еще существует значительная опасность того, что подписанты будут взломаны или потеряют свои ключи. Это потенциально может привести к тому, что средства Lido будут заблокированы на неопределенный срок.
Будущее Лидо
Lido продолжает доминировать на сцене DeFi, поскольку общая стоимость заблокированных активов продолжает расти, обгоняя такие же надежные протоколы, как MakerDAO. Это соответствует переходу Ethereum на PoS и предстоящему «шанхайскому» обновлению сети.
Ожидается, что Lido, наряду с другими протоколами ликвидного стейкинга, будет набирать силу по мере того, как Ethereum настаивает на открытии вывода ETH.
